伊朗称霍尔木兹海峡在美国满足条件前不会开放，胡塞武装升级红海袭击，油价升至一周半高点，为加元提供支撑。但市场定价美联储年底前加息概率超75%，美元限制美加下行空间。市场聚焦今晚CPI数据定方向。

高盛首席经济学家哈祖斯预计7月CPI温和，整体环比约0.05%、核心约0.19%，与6月放缓趋势一致。他指出关税、油价等临时因素正在消退，高盛预测年内无需再加息。

伊朗最高领袖顾问称霍尔木兹海峡在美国满足条件前不会开放，胡塞武装升级红海袭击，油价刷新一周半高点，推升通胀担忧与美联储加息预期，为美元提供支撑。市场聚焦德国HICP与今晚美国CPI数据。

周三亚洲时段，美元指数小幅走高至99.85附近，市场静待今晚CPI数据。预期整体CPI环比增0.1%、年率3.4%，核心CPI环比增0.2%、年率2.5%。美联储内部分歧明显（7月会议9比3维持利率），加息与维持概率五五开。

三菱日联指出，特朗普强硬立场与霍尔木兹僵局持续推高油价，若能源价格继续攀升，9月或成多家央行“忙碌月份”，澳洲联储加息风险未消。布洛克承认“仍很有可能需要再次加息”，但央行不急于行动。市场已定价明年3月前一次加息，外部通胀压力成关键变量。

周三亚市早盘，美元兑日元交投于159.25附近。创纪录的8.45万亿日元干预一度将汇价从164推低至155，但七周后约半数干预涨幅已被回吐，160关口再度逼近。干预改变价格却改变不了美日275个基点的利差。干预模式从“沉默”转向“公开”，市场有权测试捍卫水平。周三美国CPI若超预期，9月加息预期将重燃，160攻防战或提前上演。

澳洲联储维持4.35%利率不变符合预期，但下次会议要到9月29日，而美联储9月16日将先行动。澳洲联储预测通胀2027年底才达标，但行长表态偏鹰。未来七周美国数据密集，澳元将主要跟随美元波动，CPI数据成短期方向关键。

华侨银行指出，干预难逆转颓势，日元可持续复苏需满足两个条件：日本央行更激进加息，及鼓励资本回流日本的政策兑现。若9月不加息，160关口将再次面临考验。

美伊赔偿争端升级是核心驱动——特朗普提出战争赔偿要求，与伊朗此前列出的条件形成对峙，霍尔木兹海峡重开前景进一步复杂化。伊朗与阿曼的框架协议面临国际阻力。

周二欧洲时段，美元兑加元于1.3930附近窄幅整理，接近两个月低点。美伊对峙与胡塞武装封锁持续推升油价，叠加加拿大就业数据强劲，为加元提供双重支撑。但美联储加息预期与地缘避险需求支撑美元，限制汇价下行空间。市场聚焦周三CPI与周四PPI，数据将决定美元兑加元是进一步下探1.39关口，还是迎来反弹。

周二亚洲时段，欧元兑美元窄幅整理于1.1535附近。疲软非农削弱美联储加息紧迫性，为欧元提供支撑；但伊朗排除与特朗普谈判、胡塞武装封锁曼德海峡，推升油价至逾一周高点，重燃通胀担忧。克利夫兰联储主席哈马克称还需“一定次数”加息。市场聚焦周三CPI与周四PPI，数据将决定欧元短期方向。

周二澳洲联储维持现金利率在4.35%不变，符合市场预期。但声明基调偏鹰：通胀仍过高，预计2027年末才回归目标，且存在上行风险；油价压力持续，加息选项并未关闭。

据消息人士透露，日本央行可能在9月17-18日会议上再次考虑加息，通胀上行风险是主要驱动因素。7月会议纪要已释放偏鹰信号，近期美日联合干预或进一步施压央行采取政策配合。若9月如期加息，联合干预将获“基本面背书”，日元有望获得更持续支撑；若按兵不动，干预效果将面临考验。加息预期正成为日元短期定价核心。

周二亚洲时段，澳元兑美元交投于0.7050附近，市场静待澳洲联储利率决议。道明证券预计利率维持4.35%不变，符合共识，加息概率接近零。决议悬念有限，市场更关注货币政策声明中的通胀预测——油价高企或限制央行下调通胀预测的空间，措辞基调可能成为澳元短期波动的关键。

疲软非农重塑美联储加息预期，9月加息概率降至约50%，为金价提供关键支撑。三名美联储官员仍支持加息，内部分歧明显。市场聚焦周三CPI与周四PPI，数据将决定金价是延续涨势至4500，还是面临回调压力。

高盛指出，尽管日本政府希望引导资本回流，但7月数据显示日本投资者仍在净买入外国债券，资本回流尚未成真。高盛认为，干预和资本回流都难以为日元提供持续支撑，只有日本央行加息、收窄美日利差，才是日元走强的可靠路径。

周二亚洲时段，英镑兑美元在隔夜触及1.3530后小幅回落至1.3510，为7月中旬以来最高。本轮涨势源自美国非农数据意外走弱拖累美元，而非英国基本面改善。英国央行6比3鹰派投票未提振英镑，行长贝利偏鸽表态削弱政策信号。周四英国GDP预计放缓，周三美国CPI成短期关键变量，英镑支撑面临考验。

周二亚市早盘，美元兑日元小幅回落至159关口附近，自上周低点已反弹约400点，回吐了从历史高位跌落至近期区间约半数跌幅。日本创纪录规模的单日干预及美日联合行动未能阻止日元回归弱势。贸易逆差终结日元自然买盘，美日利差仍维持高位。干预买来时间买不来趋势，日元方向取决于利差收窄与逆差扭转。

荷兰合作银行指出，伊朗与阿曼谈判进展缓慢，伊朗新增停战、撤军、赔偿及制裁解除等苛刻条件，将海峡问题与美伊政治对抗深度绑定，短期内协议前景黯淡。伊朗内部分歧或为加码要价的另一动因。交易商面对反复无常的消息面普遍轻仓观望，市场处于“消息驱动、方向不明”的谨慎状态。

据英媒报道，美国在联合干预日元汇率时动用欧元储备，但交易完成后才通知欧洲央行，引发对主要货币当局间磋商机制的关注。争议焦点并非美国是否有权使用欧元资产，而是是否应提前沟通。此举对欧元实际影响有限，却揭示了国际货币政策协调中的灰色地带。