特朗普扬言选举后重开战火，万斯却密信伊朗强硬派试探和平：美伊谈判能否在最后关头破局？
原油交易提醒：地缘风险溢价与库存下降双重支撑，美原油重返箱体上沿
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黄金交易提醒：美联储按兵不动美元走软，油价却重燃通胀火苗，聚焦美国GDP和PCE
10月29日财经早餐：金价反弹评估沃什讲话与PCE前景，也门战事推升油市，美中期选举后或再打击伊朗
机构悲观看多油价，但中期选举或压制美伊冲突，油价有回落机会，同时利好其他资产品种
周四亚洲时段，美元/日元（USD/JPY）收复前一日跌幅，交投于157.80附近。美元自昨日回吐中反弹，美联储维持利率在3.75%—4.00%不变，但两名官员要求加息25个基点；沃什重申对2%通胀目标的承诺，并明确明年将举行八次会议）、2028年预计六次政策会议。日元则因避险资金流出承压
尽管美债实际收益率回落、美元走软，金价却反弹乏力，和美元、美债收益率出现反常正相关，月末调仓、跨资产砍仓补亏或是诱因。十月FOMC维持利率不变，沃什的表态让市场质疑美联储抗通胀决心。短期技术面偏空，4000美元一线是重要支撑；中长期来看，稀缺硬资产的基本面逻辑依旧向好。
日元兑美元周四围绕157.80窄幅整理，市场聚焦日本央行周五决议。本周料维持利率1.25%不变，真正的变量是12月加息信号——市场已定价约80%概率。日本央行金融体系压力测试暗示金融稳定不构成约束，结构性看多日元逻辑仍成立。
四亚洲时段，英镑兑美元（GBP/USD）在前一日自1.3270—1.3275区域反弹后遭遇新一轮供应，汇价回落至1.3300附近。美元在FOMC后短暂走弱后重新获得上行动能，能源价格推升的通胀风险使市场对美联储年内再度加息的预期升温，CME FedWatch显示12月加息概率约80%，叠加中东局势引发的避险需求，共同对英镑构成下行压力。
周四亚洲时段，美元兑加元（USD/CAD）回落至1.3990附近，加元在加拿大央行加息后表现偏强。加拿大央行将隔夜利率上调25个基点至2.50%，为三年多来首次加息，并提示可能进一步收紧。油价方面，WTI交投于101.20美元/桶附近，中东供应风险继续提供支撑。美元端则因美联储维持利率在3.75%—4.00%不变但保留加息可能而维持偏强基调。
白银连续第二日下跌，一度下跌2.5%创一年新低。美联储维持利率3.75%-4.00%不变但指引有限，内部分歧显现；油价高企强化高利率预期，CTA资金撤离白银转向锌铅。后市关注美国PCE数据与中东局势。
周四亚洲时段，美元指数（DXY）未能延续亚市早盘的温和反弹，但仍持稳于102.00整数关口上方，交投于102.10—102.20区间，接近周三触及的两周高位102.49。市场在美联储“鹰派暂停”后进入观望模式，日内焦点转向美国Q3 GDP初值与9月PCE物价指数。CME FedWatch显示12月加息概率约78%—85%，叠加中东地缘风险溢价持续存在，美元下方买盘支撑明显。
美国三季度GDP料以3.2%年化增速加快扩张，消费韧性与AI投资构成双引擎，抵消贸易逆差扩大与能源价格高企拖累。但消费依赖储蓄消耗与股市财富，住房投资重回收缩，增长结构隐忧仍存，美联储12月加息路径难松动。
中东国家正加强外交努力以缓和与伊朗的紧张关系，但渣打银行预计，只要海湾地区的航运和石油生产尚未完全恢复，油价将维持高位。即使中东供应恢复，新增需求，因为各国政府正在补充应急储备，战略石油储备耗尽仍可能使油价保持高位。欧洲天然气价格接近每兆瓦时100欧元，冬季需求上升、储气水平下降以及液化天然气短缺持续，均可能进一步推高价格。
苏克敦金融预测，受美联储偏紧政策预期压制，金价年底前或将测试3900美元，白银下行风险更大。美国经济有韧性但就业走弱，能源推升通胀迫使美联储收紧。央行与黄金ETF持续增持为金价提供支撑；白银受光伏用银下滑拖累，工业需求走弱。金银若要持续反弹，需要油价、美债收益率和美元明显回落。
欧洲央行本周料维持存款利率2.50%不变。油气价格高企、整体通胀预计破4%，但主权债收益率上升、金融条件收紧削弱了加息紧迫性。
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美国财政部长斯科特·贝森特在美联储十月维持利率不变后表示，美联储后续加息未必属于政策失误。作为特朗普的核心幕僚，他称总统认可沃什的工作。受美伊局势影响，原油供给收缩推高通胀，市场普遍预期12月重启加息。对于AI新云企业的行业出清，贝森特认为风险有限，同时预判美国三季度GDP数据将表现强劲。
周四亚洲早盘，现货黄金（XAU/USD）自前一交易日高位回吐，跌至4,050美元附近。美联储维持基准利率在3.75%—4.00%区间不变，但主席沃什在记者会上重申“已明确我们随时准备根据需要采取行动”，并强调“降低通胀是我们的责任”。市场对12月加息的押注仍在，但对2027年进一步加息的预期有所降温。
新西兰联储主席布雷曼周四表示，12月加息可能性很高，较前一日意外维持利率后的指引更为明确。她称委员会全体成员都认为进一步加息是可能的，但时机取决于经济前景与通胀演变。周三该行以4比3维持利率于2.75%，纽元随即急跌。市场目前定价12月加息概率约77%，计划涨价企业占比升至5月以来最高。
北京时间周四凌晨美联储议息维持基准利率不变，主席凯文·沃什在发布会公布重磅议程调整，2027年起部分FOMC会议不再投票议息。本次投票出现罕见异议，理事丽莎·库克首度投下反对票。沃什谈及AI对经济的提振作用，同时发布会规则持续改动。机构观点分化，多数认为美联储仍保留加息倾向，十二月加息预期较高。
美国副总统万斯正接触伊朗强硬派人物雷扎伊，试图重启和平谈判。特朗普已批准这一试探，同时公开威胁中期选举后可能重新对伊发动猛烈打击。万斯信件聚焦谈判框架而非具体条款，意在争取时间避免军事升级。此前6月谅解备忘录因霍尔木兹通航分歧破裂，卡塔尔新调停草案亦遭伊朗质疑。冲突持续推高能源成本，选民不满加剧，共和党面临中期选举压力。胡塞武装袭击亚丁机场则显示局势外溢风险。
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