调查显示，93%受访者预计美联储本周按兵不动，76%预计12月加息，超半数认为明年还有约两次加息。70%认为通胀问题比能源更广泛，40%认为需让增长低于潜在水平，30%认为本周就该加息。衰退概率降至26%，10年期收益率今年料守5%上方，最大风险为伊朗局势与AI泡沫。

美联储预计周三维持利率于3.75%至4%不变，距中期选举仅六天。9月CPI同比涨3.7%、核心2.6%，油价虽自高位回落仍远高于战前。市场定价10月按兵不动概率超90%、12月加息约73%。沃什措辞与最多三名官员的反对票成为焦点。

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新西兰联储周三意外以4比3维持官方现金利率于2.75%，三名委员主张加息至3%。三季度CPI通胀降至3.7%低于预期，但核心通胀升至1%至3%目标区间上沿，56%的CPI项目涨幅超3%。受油价与纽元贬值影响，四季度通胀预计升至4.4%。委员会一致认为可能需进一步收紧，时点取决于经济前景。

瑞银预计布伦特原油年底维持在110美元/桶附近，并将2027年3月、6月、9月预测分别上调至95、90、85美元/桶。该行认为油市紧张已从产量转向物流：全球库存大幅下降、战略储备释放基本完成，10月霍尔木兹至少30起船只遇袭创纪录推高运费，亚洲进口回升移除关键缓冲器。

全球债市抛压暂缓，穆迪维持法国Aa3评级带来喘息，美债收益率自剧烈波动中回落。但10年期美债收益率仍逼近5%，法德利差虽从2011年以来高位回落至153个基点，仍守在150个基点阈值上方。美联储决议、科技股财报与法国财政问题仍在场，平静之下隐忧未消。

日本财务大臣片山皋月周二再次警告市场，重申政府随时准备在外汇市场采取“果断行动”，以高度紧迫感关注市场动向。分析认为，此举更像对日元空头持续施压，而非干预迫在眉睫。美元兑日元上周四急跌后反弹站上157，200日均线158.50附近成关键阻力，160关口仍在视野内。

美联储10月按兵不动概率约89.5%、12月加息约82.3%，加拿大央行本周加息概率约85%。中东外交进展压低油价，拖累加元。卡尼称美加贸易谈判立场未变。

巴西总统卢拉在首轮落后、政治上几乎出局的情况下，于决选中以逾6400万票赢得第四个任期，创得票纪录。逆转源于基层动员、恐惧叙事与策略转向，两轮间新增1040万票。周一巴西货币大跌、股市重挫近20%，博索纳罗拒绝承认败选，华盛顿尚未承认结果。

理财规划平台报告显示，42%的美国人从未计算过退休所需资金，预计未来15年内退休者中三分之一在回避测算。退休储蓄中位数仅955美元，远低于舒适退休所需的120万美元。理财顾问警告，越晚规划选择越少，尽早测算、保守规划、量入为出是关键。

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穆迪分析首席经济学家赞迪认为本周美联储加息将是错误：10年期美债收益率逼近5%、抵押贷款利率高于7%、信用利差走阔，市场利率上升已在替美联储收紧；加息无法解决伊朗驱动的石油供给冲击，反而侵蚀实际工资与消费。

澳大利亚三季度CPI将于北京时间周三公布，四大行预计截尾均值环比涨约1.0%，高于澳洲联储0.8%预测，燃料价格涨约10%、年度燃料通胀达24%。澳洲联储今年已四次加息至4.60%，副主席表态后11月加息概率过半。

日本9月服务生产者价格指数同比涨3.7%，符合预期并与8月持平，维持两年多来最高水平。服务价格坚挺与商品PPI放缓至6.8%形成对比，为日本央行本周宣告潜在通胀达2%提供依据。市场预期利率维持1.25%、12月加息，焦点在展望报告与投票分歧。

卡塔尔调解人赴德黑兰带来美伊缓和预期，但对沙特袭击仍在继续。分析认为回调更多反映头寸调整，而非供应基本面改善，霍尔木兹风险根深蒂固、油轮遇袭与运力瓶颈未解，油价波动料维持高位、风险偏向上行。

白银周一欧洲时段窄幅波动，逼近上周五创下的53美元年内低点。布伦特原油上周因中东风险涨6.2%至117美元下方，通胀担忧重燃令白银承压。市场预计美联储北京时间周四维持利率于3.75%至4.00%不变，沃什表态成关键。

美元兑加元周一欧洲早盘小幅走高至1.4010附近，油价回落拖累加元。加拿大央行周三料加息25个基点至2.50%，美联储10月按兵不动概率约90.6%。

美元指数上一交易日上涨后一度回落至101.50附近。市场预期美联储10月按兵不动概率约90.6%、12月加息约79.7%，多位官员呼吁耐心。特朗普排除立即打击伊朗令避险需求减弱，但选举后地缘不确定性仍在。本周PCE与GDP数据成关键指引。

美元兑日元反弹乏力，徘徊于9月18日以来低位、157一线。本周美联储决议、美国三季度GDP与PCE、日本央行会议接踵而至。植田鹰派言论强化加息预期，但中东风险溢价与12月美联储加息定价限制下行空间。

高盛估算全球央行8月购金79吨，超2022年前月度均值四倍，亚洲大国为最大可识别买家。部分储备从纽约转向伦敦，荷兰转移86吨。官方买盘构成结构性支撑，但短期金价仍受油价、收益率与美联储预期主导。