债市

• 推荐要闻
  

  曲线倒挂纪录生变：八连中神话破灭后，债市信号陷入分歧

  美债2年期与10年期利差近数周骤降至约20个基点，逼近倒挂，海外机构警示该形态历史上常先于美国衰退出现。不过，预测记录更佳的3个月/10年期利差目前约100个基点且持续走阔，两条曲线罕见背离，市场对信号有效性的分歧正在加大。

  2026-09-29 20:24 来源：原创      编辑： 塔伦

• 债务造势、AI 吸金，黄金等传统资产承担流动性成本

  债务危机造势，AI投资开单，传统资产买单。

  2026-09-29 18:21 来源：原创      编辑： 逆水观澜
• 贝森特财长如何推动10年期美债收益率回落

  有利的一点是，财政部主动干预债市，完全有可能带动长端SOFR利率大幅下跳。在极端情景下，一系列政策组合，有望推动10年期美债收益率重新看向4%关口。

  2026-09-29 17:58 来源：原创      编辑： 长风破浪
• 美伊外交略有改善，美联储加息预期却更强，白银承压何时休？

  现货白银周二亚洲时段交投于60.80美元/盎司附近，处8月6日以来低位。美联储加息预期是核心压制，市场定价10月加息概率70%，道明证券预计10月和1月各加一次。

  2026-09-29 15:00 来源：原创      编辑： GoldMan3
• 机构下调黄金短期均价预测，称明年二季度重返5000美元

  中东紧张推升油价与美债收益率，黄金白银大幅下挫，双双跌破关键支撑。BMO下调金银短期价格预测，但大幅上调长期金价与银价中枢，认为货币贬值、亚洲大国购金等结构性因素，正在弱化实际收益率对金价的影响。白银受光伏降银技术冲击，工业需求减弱，预计未来一段时间表现弱于黄金。

  2026-09-29 13:08 来源：原创      编辑： 梦中有蝶
• 机构：短期金价或下探4000美元，半年仍有望冲击5000美元

  道富投资黄金策略主管阿卡什·多希称，加息预期推高美债收益率，金价短期或考验4000美元支撑，但该位置支撑较强，半年内仍有望冲击5000美元。美债期限溢价受财政失衡驱动走高，亚洲大国黄金进口量创纪录，西方黄金ETF持续流入，黄金期权转向看涨，结构性买盘支撑金价，利率不再是决定金价的唯一因素。

  2026-09-29 11:17 来源：原创      编辑： 梦中有蝶
• 油价高企加10年期和30年期美债收益率破5%，美元指数有望连续第二日上涨

  美元指数周二亚洲时段交投于101.20附近，有望连续第二日上涨。美伊谈判停滞推高油价，能源成本压力强化美联储进一步紧缩预期。10年期和30年期美债收益率均升破5%，市场定价10月加息概率约70%。

  2026-09-29 10:53 来源：原创      编辑： GoldMan3
• 六大投资专家关于美债收益率飙升的市场判断

  当前美国债券市场迎来剧烈波动，10年期美债收益率创下19年新高，叠加美国40万亿美元巨额债务、地缘冲突推升油价、美联储持续加息抗通胀等多重因素，市场对美国经济走势、利率周期及债券投资前景分歧显著。以下为刘威全球顶级固收与宏观投资大佬观点汇总。

  2026-09-29 01:23 来源：原创      编辑： 长风破浪
• 美债、原油与黄金：利率博弈下贵金属的布局窗口

  实际利率撑高美债收益，当下适合布局长债，黄金等待收益率回落开启反弹。

  2026-09-28 20:55 来源：原创      编辑： 逆水观澜
• 沃什信誉提升，贝森特吞下苦果

  美国借贷成本大幅攀升，市场给出了多重解释：通胀韧性仍存、联邦财政赤字居高不下、经济增长强劲推升资本需求。但本轮美债收益率走高，更核心的逻辑是市场对新任美联储主席凯文·沃什信心显著增强。收益率曲线的细节显示，投资者相信沃什会坚守政策，用持续偏高的利率应对当下经济挑战。

  2026-09-28 20:00 来源：原创      编辑： 长风破浪
• 不惧美债债券收益率走高：居民持续消费，经济蓬勃扩张

  “会不会旧有经济模型已经不再适用于当前环境，而美联储的判断出现了偏差？”他接着提出质疑。基于这一逻辑，他认为美联储加息本身或许就是一项错误决策。

  2026-09-28 19:36 来源：原创      编辑： 长风破浪
• 债券收益率持续攀升背后的深层原因

  分析资本市场走势，永远不能只看表面数据，找准行情波动的底层原因才是核心。绝大多数投资者只关注收益率涨跌的结果，却忽略了背后的经济基本面变化，这也是市场预判失误的主要原因。而令人担忧的是，这一轮债券收益率持续攀升的底层基本面，整体偏向消极悲观，暗藏诸多不容忽视的经济隐患。

  2026-09-28 19:18 来源：原创      编辑： 长风破浪
• 金价大幅补跌 市场面对利率与流动性双杀

  利率反扑与流动性挤兑引发黄金补跌。

  2026-09-28 18:01 来源：原创      编辑： 逆水观澜
• 日银7月会议纪要显示多名委员呼吁加快加息，市场预期10月或12月再度加息

  日本央行7月会议纪要显示，多名委员呼吁加快加息，当前政策利率仍低于中性利率区间下限。日本央行6月、9月两次加息至1.25%，创31年新高。服务业通胀数据走高，市场预期10月或12月再度加息，10年期日债收益率触及1996年以来高点。但美日利差依旧偏大，日元扭转弱势尚需要更多紧缩政策落地。

  2026-09-28 13:24 来源：原创      编辑： 梦中有蝶
• 10年期美债收益率破5%，策略师警示美国财政风险，称黄金才是滞胀时期的配置核心

  曼氏集团首席市场策略师克里斯蒂娜·胡珀警示，10年期美债收益率突破5%的背后，美国财政可持续性存疑，通胀压力来源复杂，滞胀风险上升。供给端通胀难以依靠货币政策解决，美债仍存在继续上行风险。她不建议投资者重仓长债，主张多元分散配置，可配置黄金与大宗商品对冲风险，黄金在滞胀环境中具备较好的保值潜力。

  2026-09-28 11:20 来源：原创      编辑： 梦中有蝶
• 沃什开启美联储重大政策范式变革，抛弃传统中性利率框架，仍存加息空间

  美联储主席凯文·沃什上任129天，开启货币政策范式变革。他简化美联储沟通机制，摒弃沿用多年的中性利率框架，转而以广泛金融条件作为政策核心。他认为当前美国信贷环境宽松，大宗商品大幅上涨，市场预期10月加息概率一度至70%。但改革推进遇阻，理事会同僚并不完全认同新理念，叠加通胀、美债收益率走高，其缩表计划短期内难以落地，后续加息仍存空间。

  2026-09-28 10:49 来源：原创      编辑： 梦中有蝶
• 黄金交易提醒：特朗普拒谈重开海峡，金价再度承压！本周非农来袭，多空决战或一触即发

  周一现货黄金低开下跌逾0.5%至4260美元附近，因特朗普拒绝伊朗重开霍尔木兹海峡提议，提振美元避险与油价，强化美联储加息预期。上周金价周线跌2.1%，受美债收益率飙升、鹰派信号压制。地缘僵局与宏观紧缩双重施压，黄金避险光环受限。本周非农数据与美伊谈判成关键变量，金价或迎高波动。

  2026-09-28 07:24 来源：原创      编辑： 和尚
2026-09-26 09:19:25
• CFTC持仓分析：日元独守多头，黄金多头减少，美债空头撤退，铜油齐获加仓

  CFTC最新持仓报告显示，截至9月22日当周，市场分化明显。日元维持净多头，欧元、英镑和瑞郎仍为净空头；黄金多头减少，铜和白银获增持；原油多头增加，天然气空头大幅回补；美债2年期空头加码，5年期等空头减少；标普500多空同步增仓。

  2026-09-26 09:19 来源：原创      编辑： 和尚

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