沐涵
日内重点关注
股市
美股周四收低， 道琼斯工业指数下跌0.36%，收于52297.09点， 标普500指数下跌0.35%，收于7592.40点；纳斯达克指数下跌0.39%，收于25366.09点。
受英伟达首席执行官黄仁勋离职后股价下跌拖累，英伟达股价收跌4.3%、盘中一度跌近12%，但散户开盘半小时买入约1.11亿美元英伟达股票，创该股最大开盘买入规模。
标普500能源指数上涨1.5%，连续第四个交易日收涨并成为标普11大板块中表现最佳板块，原油价格上涨则与特朗普称美国无需与伊朗达成协议有关。
全球人工智能相关股票普遍下跌，Nebius因财报及展望暴跌16.8%，但博通、AMD和Alphabet上涨并成为标普500主要支撑之一；民主党中期选举压倒性胜利引发AI监管担忧，英伟达已任命首席财务官Colette Kress为临时首席执行官，其融资安排也面临更严格审查，费城半导体指数跌0.5%、此前四日急升17.2%。
市场等待周五PPI数据，此前CPI高于预期，并已完全消化美联储12月至少加息25个基点、加息50个基点概率15%的预期，克利夫兰联储主席哈马克称无需转向更激进加息路径，旧金山联储主席戴利称可能需进一步加息但无紧迫性。
金市
现货黄金周四大跌2.76%，收报3877.84美元/盎司，连续第三个交易日走低并跌至一年多以来低点，因中东和平希望愈发暗淡导致油价上涨，进而加剧市场对通胀加剧和利率上升的担忧。
特朗普在社交媒体称美国不需要与伊朗达成协议，浇灭了结束冲突的希望。High Ridge Futures金属交易总监David Meger称能源价格上涨继续为美联储鹰派立场提供依据、高利率对黄金不利，American Gold Exchange分析师Jim Wyckoff则称周二炙热的美国通胀数据、本周美联储官员鹰派言论以及美元升至近19个月高点共同压低金价。交易员预计12月美联储加息25个基点概率为87%、加息50个基点可能性也有所上升，利率上升降低非孳息黄金吸引力。
英伟达首席执行官黄仁勋离职引发市场对这家AI巨头未来前景的担忧，并可能对美国芯片出口政策产生深远影响，投资者正等待周五公布的美国PPI数据。
现货白银早盘触及11月4日以来最低点收跌3.12%至每盎司50.05美元/盎司，现货铂金触及11月6日以来最低点后跌1.2%至1518.49美元。
油市
油价周四跳涨，美原油上涨2.64%，收报88.70美元/桶，布伦特原油上涨3.38%，收报95.74美元/桶，美国总统特朗普在社交媒体发帖称美国不需要与伊朗达成协议。
此前也门胡塞武装称袭击了沙特东西向输油管道的一座泵站、红海城市延布的一处石油设施以及利雅得的一座沙特阿美大楼，沙特领导的军事联盟随后称拦截并摧毁该组织发射的两架无人机，伊朗军方则称四艘油轮在霍尔木兹海峡无视警告后遭爆炸袭击。
乌克兰也表示其无人机袭击了俄罗斯波罗的海沿岸乌斯季卢加港地区并引发火灾、损坏部分储油罐网络，成为针对俄能源基础设施的最新袭击。
美国能源信息署表示受炼油产品需求疲软和原油进口跳增推动，上周美国原油和燃料库存意外上升；Matador Economics首席经济学家Timothy Snyder称，俄乌之间的报复性交火以及伊朗伊斯兰革命卫队对航运的袭击正开始给油价带来上行压力，投资者似乎已厌倦关于和平前景的老调重弹。
汇市
美元指数周四上涨0.27%，收报103.17，升至约19个月以来最高，因投资者将美联储政策路径重新评估为鹰派，推高美国公债收益率。
美联储官员本周警告通胀仍居高不下，部分人暗示若物价压力未缓解不排除加息50个基点，周二强劲的美国通胀数据强化了这一观点，促使交易员上调对进一步政策收紧的预期。
Moneycorp交易与结构化产品主管Eugene Epstein表示，美元走强几乎完全基于对美联储的预期，联邦基金期货与美元走势相关性相当高，而联邦基金期货本身处于高位，因为CPI数据强于预期且多位美联储官员做出相当多鹰派发言。
芝商所FedWatch工具显示投资者预计美联储12月加息概率接近85%，两年期公债收益率最新报4.867%、上涨13.96个基点，指标10年期公债收益率上涨12.39个基点至5.113%，包括高盛在内的部分券商预计除12月加息外明年年初还将有一次加息。
欧元兑美元下跌0.31%报1.1054美元、触及2025年4月以来最低，美元兑日元上涨0.04%，创两个月新高至160.04，日本财务官三村淳周四再次就汇率过度波动发出警告，称“现在就忘记今年夏天发生的事情还为时过早”。
随着美元兑日元再度升至160关键水平，许多分析师预计日本央行最早将于下月再次加息，周四数据显示10月日本批发物价同比涨幅加速至7.1%、高于9月的6.8%。
高盛分析师团队称本周日元整体走弱主要源于美元走势，但从贸易加权汇率看日元目前水平已低于1月和9月据报的汇率查询前水平，今年实际干预的触发门槛仍较远。
国际要闻
特朗普称无需与伊朗达成协议 要求万斯聚焦国内问题
美国总统特朗普12日称美国不需要与伊朗达成协议，并要求副总统万斯将全部精力集中到国内反腐和犯罪问题上。特朗普当天在社交媒体发文说，他已要求万斯将“全部精力集中在民主党执政的城市与州的严重腐败和犯罪问题上”，并称“我们不需要与伊朗达成任何协议，那些日子早已过去，我们掌握着他们数千亿美元资金，还控制着他们的（霍尔木兹）海峡”。（新华社）
特朗普女婿库什纳称俄乌问题多边谈判将于下周举行
当地时间12日，特朗普的女婿库什纳在离开俄罗斯之前表示，多边谈判将于下周举行，美国谈判代表在与普京会晤期间讨论的所有内容，都将对即将举行的多边谈判产生影响。但他并未说明多边谈判的具体时间、地点和参与方。美总统特使威特科夫表示，在下一轮多边谈判中将有欧洲国家参与。当地时间12日，俄罗斯总统普京与到访的美总统特使威特科夫与美总统特朗普的女婿库什纳举行会见。在会谈中，威特科夫说，特朗普让他转告普京“尽快结束在乌克兰的冲突至关重要”。威特科夫希望此次与普京会面能促成新一轮有欧洲方面代表参与的多方会谈。库什纳表示，希望通过此次会见讨论结束冲突的途径和机会。欧洲方面已表达参与会谈、结束冲突的意愿。（央视新闻）
伊朗专家会议呼吁审议退出《不扩散核武器条约》
据伊朗伊斯兰共和国广播电视台12日报道，伊朗专家会议当天发表声明呼吁有关部门审议退出《不扩散核武器条约》，重新审视国家防御战略并建立必要威慑能力。声明说，敌对势力反复发出威胁，特别是针对伊朗核能力的威胁，表明伊朗不能再对负有相关责任的国际机构抱有希望。声明称，如果敌人再次发动袭击，伊朗武装力量将迅速、有效地予以回应，且不受地理范围限制。（新华社）
胡塞武装称对沙特石油设施实施打击
也门胡塞武装当地时间12日晚发表声明称，胡塞武装当天对沙特石油设施实施了两次军事行动。第一次行动使用无人机打击了沙特东西输油管道7号泵站，第二次行动使用弹道导弹打击了延布石油设施，两次行动都成功实现目标。声明还称，沙特方面有关在麦加上空拦截两枚导弹的说法是严重诽谤，胡塞武装否认向麦加和麦地那两宗教圣地方向发射过任何导弹和无人机。（央视新闻）
英伟达黄仁勋辞去总裁、CEO及董事职务
英伟达董事会今日宣布，黄仁勋（Jensen Huang）已辞去总裁、首席执行官以及董事职务，辞呈即刻生效。 公司现任执行副总裁兼首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）将出任临时首席执行官。在正式继任者确定前，克雷斯将同时兼任执行副总裁、首席财务官与临时CEO。董事会已启动常设首席执行官的遴选工作，内部、外部候选人都将纳入考量范围。董事会任命哈维·C·琼斯（Harvey C． Jones）担任英伟达史上首任董事会主席。琼斯拥有30余年企业家、科技高管与风险投资经历，曾任新思科技（Synopsys）首席执行官及执行董事长。英伟达表示，黄仁勋为英伟达作出了极其深远的贡献，英伟达已是全球最具影响力的科技企业之一。董事会与公司感谢黄仁勋为企业、行业带来的不可估量的付出。
英伟达违约风险维持近纪录高位
周四，英伟达债务的违约保护成本维持在接近纪录的水平。此前有报道传出两段婚外情风波，债券交易员紧急定价，计入这场 AI 基建浪潮核心人物黄仁勋辞职的影响。洲际交易所数据显示，英伟达五年期债务违约保护费率从日内高点 144.5 个基点回落至年化 143.16 个基点，但当日整体仍走高。交易员称，与之对比，Meta、博通、AMD 等其他云厂商的违约保护成本出现下行，市场预期这些公司或将受益于英伟达的这场动荡。尽管英伟达 CDS 成本自年中以来已经增至三倍以上，但该互换价格仅为评级更低的云厂商 SpaceX 和甲骨文的一半左右。
美联储12月加息概率为100%，其中加息50个基点的概率升至15.3%
美联储到12月累计加息25个基点的概率为84.7%，累计加息50个基点的概率为15.3%。美联储到1月累计加息25个基点的概率为24.4%，累计加息50个基点的概率为64.7%，累计加息75个基点的概率为10.9%。
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