美伊停火提振澳元走高，澳洲联储“鹰派暂停”成短期关键变量

汇通财经APP讯——周一（6月15日）欧洲时段，在风险情绪改善的推动下，澳元兑美元震荡走高，当前涨幅约0.4%，交投于0.7070附近。

美国和伊朗宣布达成和平协议，结束近四个月的战争，这一消息提振了澳元等风险敏感型资产。与此同时，市场焦点已转向将于周二公布的澳洲联储（RBA）利率决议。

美伊达成和平协议，提振风险资产

周日传来重磅消息，华盛顿与德黑兰已达成协议，决定重新开放霍尔木兹海峡。双方同时宣布，包括黎巴嫩在内的各条战线将立即且永久停止军事行动。这一突破性进展标志着持续近四个月的伊朗战争迎来重大转机，中东地区紧张局势有望显著缓和。

伊朗最高国家安全委员会随后确认了与美国达成的停火协议，并表示最终协议的正式谈判将在对方履行谅解备忘录中的承诺后启动。伊朗官员明确表示，对伊朗的海上封锁将立即且完全解除。据伊朗迈赫尔通讯社进一步报道，美国海军封锁将在30天内完全解除，霍尔木兹海峡也将在30天内按伊朗的安排重新开放。

这一地缘政治局势的缓和显著改善了全球市场的风险情绪。作为全球最重要的石油运输咽喉要道，霍尔木兹海峡的重新开放意味着原油供应中断风险大幅下降，此前因战争升级而涌入避险资产的资金开始回流至风险资产。澳元作为典型的商品货币和高风险货币，对全球风险偏好高度敏感，因此成为主要受益者之一。

此外，市场对全球贸易和经济增长的担忧也有所缓解。澳大利亚作为资源出口大国，其经济前景与全球贸易状况密切相关。中东局势降温有助于稳定能源价格、降低企业运营成本，进而支撑全球经济增长预期，为澳元提供了额外的上行支撑。交易员目前正密切关注美方后续履约情况，以及澳洲联储周二利率决议对澳元走势的进一步影响。

关注澳洲联储利率决议

澳洲联储将于周二公布最新利率决议。市场普遍预计，澳洲联储将维持现金利率在4.35%不变，这将是今年首次暂停加息。此前，为应对持续高企的通胀压力，澳洲联储已连续多次加息，但随着经济活动出现降温迹象，货币市场已削减了对进一步收紧政策的押注。

交易员将密切关注行长米歇尔·布洛克的表态。市场关注的焦点集中在两个层面：她是否会对当前4.35%的利率水平表示满意，认为其已具备足够的限制性以推动通胀逐步回落至目标区间；还是会为进一步应对顽固的价格压力保留政策调整空间，暗示未来仍有加息可能。

分析人士指出，如果布洛克的言论被市场解读为加息周期已接近终点，甚至暗示未来可能转向降息，那么市场对澳洲联储进一步加息的预期将继续降温。这将在短期内限制澳元的上行空间，甚至可能对澳元构成下行压力。反之，如果布洛克强调通胀风险仍未消除、保留进一步收紧政策的选项，澳元可能获得短线支撑。

此外，全球风险情绪的变化也将影响澳元走势。近期美伊达成和平协议改善了市场风险偏好，对澳元形成利好，但若澳洲联储释放鸽派信号，这一利好可能被抵消。投资者将从周二的政策声明中寻找澳洲联储未来利率路径的更多线索。

机构观点

澳新银行机构外汇策略主管Mahjabeen Zaman表示，尽管支撑澳元的利率因素可能有所减弱，但中期前景依然乐观，预计澳元兑美元年底将升至0.75。

Zaman指出，澳洲联储在通胀周期中“走在曲线前面”，2026年内已加息三次，将现金利率推高至4.35%。虽然这一利率优势“迄今为止对澳元的收益率优势有所帮助”，但这种支撑不太可能持续——澳新银行认为澳洲联储不会进一步加息。

然而，其他支撑澳元的因素预计将继续存在。Zaman强调，与持续地缘政治不确定性相关的风险情绪“仍然具有支撑作用”，且“只要能源价格保持高位，澳元也会得到一点推动”。但最重要的驱动力来自美元端：“归根结底，美元走弱的第一大驱动因素是美国政策不确定性。鉴于市场一直对头条风险做出反应，我认为这种趋势没有上限。”

澳新银行认为，美元的结构性压力将持续存在，而澳元作为高贝塔商品货币，将受益于全球风险情绪改善和能源价格高企带来的贸易条件改善。

花旗集团经济学家乔希·威廉姆森预计，澳洲联储将在6月会议上暂停加息周期，将现金利率维持在4.35%不变。然而，他明确强调这次决议可能带有“鹰派倾向”，并继续预测8月将加息25个基点。

威廉姆森表示：“尽管近期数据为暂时暂停提供了空间，但国内工资-物价螺旋上升以及中东冲突带来的第二轮通胀效应的风险表明，当前政策还不够紧缩。”这一判断表明，花旗认为澳洲联储的紧缩周期尚未结束，暂停只是战术性调整而非政策转向。

从澳元影响来看，花旗的“鹰派暂停”预期意味着澳元的下行风险相对有限。如果澳洲联储在声明中保留进一步收紧的选项，市场对加息预期的降温可能会被部分抵消。这与货币市场的定价变化形成呼应——上周初，交易员完全定价了澳洲联储在12月前再次加息，但到上周末这一概率已降至仅60%。

技术分析

当前澳元兑美元处于中期上升趋势中的技术性修复阶段，前期高点0.7277遇阻回落，最低下探0.6978 后开启反弹，价格当前交投于0.7070附近，正测试关键均线与多空分水岭。

均线系统上，价格已站上MA200长期均线，中期趋势仍偏多，但短期受MA20、MA50压制，且在MA100附近震荡争夺，多空博弈较为胶着。前期低点0.6978-0.7018构成强支撑区，若此处有效守住，本轮反弹形态得以保留；上方则以MA20/MA50所在的0.7111-0.7141区间为首要压力，进一步则是0.7186-0.7277的前期高点阻力带。

指标方面，MACD双线仍在零轴下方粘合，红柱短暂放大后动能偏弱，尚未形成明确金叉，显示反弹持续性存疑；RSI处于中性区间45附近，无超买超卖信号，说明市场情绪尚未出现明显的单边倾向。


（澳元兑美元日线图，来源：易汇通）

北京时间6月15日16:21，澳元兑美元报0.7072/73。