黄金交易提醒:美联储“鸽”声响起,美元跌创近两个月新低,金价或剑指100日均线

和尚 2023-07-11 10:26 来源:【原创】
本文共5525字  |  预计阅读: 19分钟
汇通财经讯——隔夜多位美联储官员的讲话暗示美联储的加息周期接近结束,措辞中难得的出现了鸽派论调,美元指数延续跌势,周二亚市最低触及101.83,为5月11日以来新低,10年期美债收益率也远离上周创下的近八个月高位,给金价提供支撑。技术面来看,金价短线看涨信号有所增加,后市有望进一步试探100日均线1950关口附近阻力。
汇通财经APP讯——周二(7月11日)亚洲时段,现货黄金窄幅震荡,目前交投于1925.32美元/盎司附近,在周三美国6月CPI数据出炉前,市场交投相对谨慎,不过,隔夜多位美联储官员的讲话暗示美联储的加息周期接近结束,措辞中难得的出现了鸽派论调,美元指数延续跌势,周二亚市最低触及101.83,为5月11日以来新低,10年期美债收益率也远离上周创下的近八个月高位,给金价提供支撑。技术面来看,金价短线看涨信号有所增加,后市有望进一步试探100日均线1950关口附近阻力。

不过,Kitco高级分析师Jim Wyckoff表示:“从技术图表上看,金价在1900美元得到了一些强有力的支撑。如果通胀持续高热不退,金价可能跌破该水平,或将迅速跌至1848美元的水平。”

本周的焦点将是周三公布的美国消费者物价指数(CPI),上周的美联储会议记录显示,绝大多数决策者都预计将进一步收紧政策。本交易日需要继续关注其他美联储官员的讲话,圣路易斯联储主席布拉德和纽约联储主席威廉姆斯日内将分别发表讲话。

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纽约联储调查:美国6月消费者一年通胀预期降至2021年4月以来最低


纽约联储周一公布的一项调查显示,6月美国民众的短期通胀预期为两年多一点以来最低,但他们继续提高对房价上涨的预期。

纽约联储在其6月的消费者预期调查报告中称,受访者认为一年后的通胀水平为3.8%,低于5月预期的4.1%。6月预期为2021年4月以来最低,并标志着通胀预期从一年前的峰值下降了三个百分点。

不过,民众的较长期通胀预期喜忧参半,三年通胀预期稳定在3%,但五年通胀预期从5月的2.7%上升到3%。美联储的通胀目标是2%。

调查还发现,对未来房价上涨的预期连续第五个月提高,重新回到一年前的水平。调查显示,受访者预计房价将上涨2.9%,5月预期的涨幅为2.6%。

调查还发现,受访者认为其个人财务状况和获得信贷的前景有所改善。

但他们对劳动力市场的看法却不尽相同。认为明年可能会失去工作的受访者占比上升至12.9%,为2021年11月以来最多,而预期整体失业率将上升的受访者则为2022年4月以来最少。

受访者还表示,预计汽油价格将下降,房租将上升。

美联储副主席巴尔:利率已接近达到足够限制性的水平


美联储金融监管副主席巴尔(Michael Barr)周一表示,美联储已接近达到能够推动通胀回到2%目标的合适的利率水平,但“我们仍有一些工作要做”。

巴尔在回答有关美联储可能还需要将政策利率提高多少以控制通胀的问题时做出了上述发言,此前他在华盛顿就拟议的银行资本要求调整发表了讲话。

自2022年3月以来,美联储已将利率累计提高了五个百分点,以降低处于40年高位的通胀,但在6月,决策者决定暂停加息,以便有时间更好地评估迄今采取行动的效果,行动效果尚未全部显现。

巴尔表示,决策者已经接近于让利率达到一个足够限制性的水平,但通胀仍然过高。他在准备好的发言中重点谈到了要求美国大型银行持有更多资本的计划。

“我认为,你们从我们上次会议上看到,许多与会决策者认为我们需要做更多工作,”他称。“我们将非常关注数据,逐次会议逐次分析,在数据出炉时仔细评估。我个人认为,我们已经接近了。”

美联储梅斯特:尚未决定7月是否应该加息,需要看到更多数据


克利夫兰联储主席梅斯特周一对记者表示,她在6月原本支持加息,但理解美联储为何没有采取行动。

梅斯特表示,“如果只是我一个人,我会把利率调高,但我理解6月没有采取行动的原因,”符合市场预期很重要。

她指出,她对联邦基金利率峰值的预测与决策者们认为年底前将再加息50个基点的整体看法差不多,或者说略高。目前利率区间为5%-5.25%。

梅斯特表示,她还没有准备好支持美联储在7月下旬的政策会议上做出什么样的利率决定。

美联储博斯蒂克:有“直接的”理由表明通胀可以在不进一步加息的情况下回落


亚特兰大联储主席博斯蒂克周一表示,有一系列“相当直接”的理由可以解释为什么在美联储不进一步提高指标隔夜利率的情况下,通胀率能够回到2%的目标。

博斯蒂克对佐治亚州的一个商业团体表示,商品支出已经“企稳”,在服务方面,“有很多统计数据......表明已经触顶,实际上活动水平已经开始下降”,这种下降应该让价格上涨的步伐放慢。

只有两位美联储决策者认为利率区间可以保持在目前的5%-5.25%,而通胀能够逐步回落至2%的目标,博斯蒂克是其中一位。另外16位决策者认为利率需要提高,预计将在即将举行的7月会议上加息25个基点。

博斯蒂克对记者表示,他认为这是一个“艰难的”决定,但他对最近的通胀数据的看法是,核心趋势正朝着正确的方向发展,尽管月与月之间可能出现波动。

他称,捍卫2%的目标将需要时间。但他觉得公众的预期被牢牢锚定,而且企业告诉他,薪资和中间产品价格的压力正在缓解。

“你把所有这些都考虑进去,迄今为止的行动......可以让你达到这样一个位置,即不必从政策的角度做得更多,就能回到目标,”博斯蒂克表示。“核心数据正在讲述一个非常积极的故事。”

美元跌创近两个月新低,因决策者暗示美联储加息周期接近尾声


周二亚市,美元指数延续跌势,一度创建5月12日以来新低至101.83附近,因此前美联储决策者的发言强化了市场对紧缩周期接近尾声的预期。

周一美元指数收跌0.32%,为连续三个交易日下跌。


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不过,尽管上周五的数据显示美国就业岗位增幅为两年半以来最小,但人们普遍仍预计美联储本月将再加息25个基点。美联储6月曾暂停加息。

富国银行宏观策略师Erik Nelson表示:“从相对利率和增长的角度来看,美元走弱的压力......很难说得通。”

Nelson补充道:“美国经济增长的表现超出预期,而欧洲和亚洲大国则不及预期。我认为美国经济比我们认为的要更强劲。”

上周五就业报告的细节反映出薪资增长持续强劲,强化了市场对本月晚些时候进一步加息的预期,但曾经的2023年晚些时候将降息的预期现在看来不太可能。

随着美国非农就业报告出炉,人们的注意力转向周三将公布的美国通胀数据。预期6月核心消费者物价指数(CPI)将同比增长5%。

美国收益率从高位回落,交易员等待通胀数据


美国公债收益率周一下跌,投资者等待周三将公布的通胀数据,以获得关于价格压力是否继续缓和的进一步线索。

10年期公债收益率上周五达到八个月高点4.094%,投资者押注美联储将继续加息以对抗仍然高企的通胀,但目前市场对年内再加息两次的预期有所下降,周一,该收益率降至4.004%。技术面出现“黄昏之星”顶部信号,后市有望给金价提供支撑。

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对利率敏感的两年期公债收益率上周四达到5.12%,为2007年6月以来最高,但自那以来已经下降至4.862%,周一下跌1.4%,为连续两个交易日收跌。

富瑞金融集团(Jefferies)的货币市场经济学家Thomas Simons说:“你看一下上个月的薪资和上修的情况。我们仍然看到劳动力市场需求方面的强劲迹象。这更像是供应侧的限制因素。”

Simons问道,“这可能为我们看到工资增长的放缓趋势结束开启可能性,可能会逆势加速。如果确实如此,而且如果我们本月确实看到高的通胀数字......美联储是否会再次重新考虑终端利率?”

周三的通胀数据预计将显示6月消费者物价环比上涨0.3%,同比增幅料为3.1%

美国5月批发库存在连降两个月后持平,或将提振第二季GDP增长


美国5月批发库存在连续两个月下降后保持不变,这表明库存投资可能在第二季度给经济增长做出贡献。

美国商务部周一表示,5月批发库存持平,上月报告的初值为下降0.1%。批发库存在4月下降0.3%。

经济学家此前预计,5月批发库存数据将不做修正。库存是国内生产总值(GDP)的一个关键部分。5月批发库存同比增加3.7%。

第一季民间库存投资增速为一年半以来最慢,给GDP增长造成拖累,第一季GDP环比增长年率为2.0%。

机动车批发库存在4月增加0.3%后,5月增加1.1%。但家具库存继续下降,木材、纸张、服装、农产品和石油的库存也在下降。不包括汽车,5月批发库存下降0.1%。这一部分会被纳入GDP计算。

高盛经济学家将第二季度GDP环比增长年率预测从2.2%提高到2.3%。

5月批发销售下降0.2%,4月为持平。汽车、家具、机械和专业设备等耐用制成品的销售有所增长。

按照5月的销售速度,批发商需要1.41个月的时间才能售罄库存,4月为1.40个月,2019年的平均水平为1.35个月。

美联储戴利:今年可能还需要再加息两次


美国旧金山联储主席戴利周一重申,她认为在劳动力市场强劲的情况下,今年可能需要再加息两次以降低过高的通胀。

“我们可能需要在今年再加息两次,以真正使通胀可持续地回到美联储2%的目标,”戴利在布鲁金斯学会表示。“我们最终可能加息少一些,因为我们需要做得少一些;我们最终可能加息两次;我们最终可能加息更多。数据会告诉我们。“

她表示,做得太少的风险仍然大于做得太多的风险,但这些风险正进入更好的平衡状态,所以美联储应该以比去年缓慢的步伐加息,以评估经济做出反应的情况,这是正确的。

戴利表示,为了评估进展情况,她不仅要看公布的硬数据,如每月就业增长的统计,还要看调查和她自己收集的数据,包括周日在当地大型零售商店亲自采访购物者。

她称,这些购物者告诉她,他们有很多工作,但他们最大的挑战是,由于价格上涨太快,他们越来越没有能力购买他们需要的东西。

她在提到与一个年轻人的谈话时表示,她想确保美联储在提高利率方面不会走得太远,以至于给劳动力市场造成破坏。

戴利表示,“我不想让那个年轻人失去工作,也不想让他每次去市场都要担心鸡蛋的价格翻倍”。

英国央行行长贝利誓言必须“坚持到底”完成降低通胀的工作


英国央行行长贝利周一表示,在打击通胀方面,英国央行必须“坚持到底”,目前英国的通胀率比任何其他主要富裕经济体都高。

贝利在将于周一稍晚在伦敦Mansion House向金融界高管做的发言中表示:“至关重要的是,我们要坚持到底,完成我们的任务,推动通胀回到2%的目标,并提供一个价格稳定的环境,使英国经济能够蓬勃发展。”

贝利称,在8月3日宣布下一次政策决定之前,英国央行官员正特别关注来自劳动力市场和服务价格通胀的数据。

“目前的价格和薪资增长速度都不符合通胀目标,”贝利表示。“最新的消费者物价涨幅为8.7%,通胀高得令人无法接受,我们必须推动通胀降至2%的目标。”

英国央行在过去的13次货币政策委员会会议上均宣布加息。

英国财政大臣亨特:政府和央行将“采取一切必要措施”抑制通胀


英国财政大臣亨特周一表示,英国政府和央行“在必要时将采取一切必要措施”使通胀回到2%的目标。此番言论进一步表明利率将在一段时间内保持高位。

“提供稳健的货币政策是我们的首要目标,”亨特在伦敦金融城的年度官邸晚宴上对金融业高管们表示。他与英国央行总裁贝利一同发表讲话。贝利表示,他将“完成”降低通胀的工作。

英国通胀率在去年10月创下41年来的最高水平11.1%,而且下降速度比其他大型经济体要慢。上个月,英国央行出人意料地将关键利率提高了0.5个百分点至5%。

市场预计利率在今年年底或2024年初达到6.25%或6.5%。

英国首相苏纳克在1月承诺今年将让通胀减半,这一目标现在看来颇具挑战性。

亨特在演讲开始时说:“我们将与首相先生及英国央行合作,在必要时采取一切必要措施,以解决持续通胀问题,使其回到2%的目标。”

亨特补充称,企业对于利润率应表现出克制,“利润率回升如果助长通胀,对任何人都没有好处。”亨特重申,对抗通胀必须优先于减税。

亨特表示,降低通胀“意味着在公共财政方面做出负责任的决定,包括公共部门的薪酬,因为增加借贷本身就会导致通胀”。

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整体来看,目前美联储仍有一些鹰派声音,而且机构上调了美国的GDP增速预期,英国央行也面临进一步加息压力,这仍令黄金多头有所顾忌,而且临近美国CPI数据,市场观望情绪较浓。不过,美元的持续下跌和美债收益率的转跌,料仍将在短线支撑金价,金价企稳迹象有所增强,后市有望进一步上探100日均线1950关口附近阻力,下方留意10日聚鑫1918附近支撑和1910关口附近支撑。

北京时间10:24,现货黄金现报1925.76美元/盎司。

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