原油交易提醒：美通胀创39年新高，原油库存大降，机构看涨油价至125美元/桶

汇通财经APP讯——周四（1月13日）亚市盘初，美油现报82.76美元/桶；油价周三攀升，美油升至两个月以来最高点83.10美元/桶，因供应吃紧，全球最大消费国美国的原油库存跌至2018年以来的最低水平，以及美元走软和对奥密克戎变种的担忧缓解。



日内重点关注美国12月PPI年率、美国截至1月8日当周初请失业金人数、美联储哈克发表讲话；周五凌晨美联储多位官员讲话。

影响油价利多因素

【上周美国原油库存降至2018年来最低】

美国能源信息署(EIA）周三表示，上周美国原油库存降幅超过预期，至2018年10月以来的最低水平，但由于需求疲软，汽油库存激增。

截至1月7日当周，原油库存减少460万桶，至4.133亿桶，路透调查中分析师预估为减少190万桶。美国原油库存已连续七周下降，全球总体库存一直在收紧，因主要产油国在需求上升的情况下仍难以增加供应。

美国墨西哥湾沿岸的主要原油持有者一直在减少库存。墨西哥湾地区的库存降至2020年1月以来最低。该地区的炼油产能约占美国总产能的一半。

美国汽油库存猛增800万桶，至2.408亿桶，高于预期的增加240万桶。上周汽油产品供应量降至790万桶/日，为2021年2月以来最低。四周移动均值降至870万桶/日。

EIA称，俄克拉荷马州库欣的原油库存上周减少250万桶。该地区是美国原油期货交割中心。尽管炼厂炼油量减少，但原油库存仍下降，上周炼厂炼油量下降29.4万桶/日，产能利用率下降1.4个百分点。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加250万桶。EIA称，上周美国原油净进口增加78.4万桶/日。

CIBC 私人财富管理的高级能源交易员Rebecca Babin表示，“原油处于玫瑰色的交易氛围中，投资者关注能源信息管理局(EIA)报告中透露出的看涨信号，例如库欣库存下降，而不是隐含需求略微走软。目前基本面和技术面都支持油价走高。”

【摩根大通预计油价今明两年将高见125和150美元/桶】

摩根大通周三表示，预计今年石油输出国组织(OPEC)的产能闲置将减少，从而推高油价的风险溢价。

摩根大通预测，今年油价将升至每桶125美元，2023年将升至每桶150美元。该行表示:“我们看到，市场日益认识到全球供应方面的投资不足。”

这家美国投资银行在一份报告中表示，假设按现行配额计算产量，到2022年第四季度，OPEC的闲置产能将从2021年第三季度的13%降至总产能的4%。

摩根大通还表示，在此关键时期其他产油国生产也正受挫。OPEC+产油国投资不足和疫情后石油需求上升的共同作用可能会导致潜在的能源危机。

【标普500指数两连涨】

标普500指数周三连续第二天反弹，美国消费者价格创下近40年来最大升幅，标普500指数收盘上涨0.3%；大致符合市场预期，投资者继续押注美联储将在3月份加息。

大宗商品和零售板块领涨标普500指数；电动车制造商特斯拉和谷歌母公司Alphabet引领大盘股走高，而金融股表现不佳，高盛和摩根士丹利下跌；华尔街大行将在周五公布业绩，Jefferies Financial Group称固定收益交易收入同比下滑50%，该公司股价下跌。

美国2021年消费者价格指数上涨7%，创1982年以来最大涨幅。美债市场对通胀数据几无反应，部分因为年初以来收益率已经大幅上升；美联储褐皮书报告称，美国经济去年最后几周增长温和，但部分地区的企业对未来几个月增长的预期有所降温。
克利夫兰联储主席Mester表示，撤出刺激政策势在必行，赞成3月份加息；缩表应尽快进行，但不能扰乱金融市场。

【美国7%的通胀率创39年新高】

美国消费者价格去年创下近40年来最大升幅，炙热的通胀为美联储最早3月开始加息创造了条件。

根据劳工部周三发布的数据，2021年消费者价格指数上涨7%，为1982年以来在最大12个月涨幅。12月份CPI环比上涨0.5%，超出预期；接受彭博调查的经济学家对12月份CPI的预期中值是同比上涨7%、环比上涨0.4%。



不包括食品和能源的核心价格环比加速，较11月份上涨0.6%，高于预期。同比上涨5.5%，为1991年以来最大涨幅。

CPI上涨的主要原因是居住和二手车价格上涨。食品成本也有所贡献。作为2021年大部分时间里的通胀主要推力，能源价格上月出现下跌。

CPI上涨提振了对美联储3月开始加息的预期。事实证明，空前的商品需求加上劳动力和材料供应相关的产能制约，使得高通胀比美联储的预测更顽固、更普遍。

与此同时，失业率现已降至4%以下。随着时局不断演变，一些美联储决策者已经表示在加息后很快开始缩表可能是合适的。

另外，美元兑一篮子货币跌至两个月新低，美元走软是油价上涨的主要驱动因素，甚至超过了美国能源信息署库存发布的下降数据，Kpler的Smith表示。美元走软使得以美元计价的石油合约对其他货币持有者来说更便宜。

【俄罗斯与北约会谈艰难】

北约和俄罗斯周三在布鲁塞尔的会议未能就下一步外交行动达成一致，美国敦促莫斯科就是否降低乌克兰附近活动做出抉择。

美国副国务卿舍曼会后告诉记者，“他们没有承诺使局势降级，也没有正式声明说不会让局势降级，俄罗斯的行动造成了这场危机，俄罗斯有必要缓和紧张局势，让外交有成功斡旋的机会”。

北约最高官员周三表示，北约和俄罗斯在两年多来的首次会晤中讨论了双方“重大分歧”，试图缓和俄乌紧张局势。双方没有安排下一次会议。北约秘书长Jens Stoltenberg表示，北约愿意与俄方再次开会，但俄罗斯还没有做好承诺会晤的准备。

Stoltenberg在新闻发布会上说，“这不是一次简单的磋商，但这正是会议如此重要的原因，”莫斯科的一项主要诉求是让北约停止接受新成员加入，这方面的谈判没有任何进展迹象。Stoltenberg重申，只有北约和申请国才能就成员资格做出决定，对于乌克兰能不能加入北约，俄罗斯“没有否决权”。

一位知情人士透露，会谈时间比预期长一个小时。本周早些时候，美国和俄罗斯在日内瓦举行了会议，西方外交官仍然难以明确俄罗斯总统普京对乌克兰的真正意图。舍曼周三说，“我没有听到实质性的新消息，因为我们已进行了将近八个小时的交谈，外加在日内瓦的晚餐。”

影响油价利空因素

【美国部分地区对经济的乐观情绪有所降温】

美联储表示，美国经济去年最后几周增长温和，但部分地区的企业对未来几个月增长的预期有所降温。

美联储周三在褐皮书调查报告中表示，“乐观情绪仍然很高，但比之前略有降低，因为对未来六个月经济持续增长抱持乐观预期的公司所占比例减少”。

该报告基于截至1月3日12家地区联储银行所采集的信息，由堪萨斯城联储银行编纂汇总。12家地方联储银行中，10家表示奥密克戎影响了经济活动，增加了劳动力方面的挑战。

美联储称，“大多数联储辖区的受访者表示，对客户收取的价格大幅上涨，但也有人指出，价格上涨速度略有放缓。”

【新冠肺炎将逐渐变为地方性流行病】

当地时间12日，世卫组织举行新冠肺炎例行发布会，世卫组织卫生紧急项目技术主管玛丽亚·范·科霍夫表示，毫无疑问新冠肺炎将逐渐变为地方性流行病，但现在还处于新冠肺炎大流行中。

玛丽亚·范·科霍夫同时强调，新冠病毒仍在演变，未来可能出现新的变异病毒，所以新冠肺炎不会像流感那样可预测。



总体来看，美元走软，库存大幅下降助力油价走高；加之对疫情的担忧情绪缓和，油价多头强劲，另外，俄罗斯与北约的地缘局势依旧没有缓和迹象，警惕不确定风险；日内交易关注晚间美国初请失业金数据以及美联储官员讲话。

北京时间08:07，美原油现报82.73美元/桶。