黄金交易提醒:黄金重返千五;鲍威尔发声前高抛低吸为上策;日内关注美联储纪要

2019-08-21 09:38:20 天行 31633 汇通网版权所有
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汇通网讯——周二黄金自一周低点附近反弹,自低点一度上涨近15美元,因市场在鲍威尔讲话前持谨慎立场。同时特朗普欲对欧洲征税、意大利和英国政治危机的不断恶化也使得市场避险情绪回升。同时有消息称特朗普正在考虑降低资产利得税以刺激经济,这令市场猜测此前特朗普看好美国经济的言论实为违心之言,受此影响美债收益率再次出现下滑,且存在再次倒挂的风险,这也一定程度上支撑黄金。日内关注美联储会议纪要。
周三(8月21日)现货黄金窄幅震荡,现报1505.26美元,跌幅0.12%。

周二黄金自一周低点附近反弹,自低点一度上涨近15美元,因市场在鲍威尔讲话前持谨慎立场。同时特朗普欲对欧洲征税、意大利和英国政治危机的不断恶化也使得市场避险情绪回升。同时有消息称特朗普正在考虑降低资产利得税以刺激经济,这令市场猜测此前特朗普看好美国经济的言论实为违心之言,受此影响美债收益率再次出现下滑,且存在再次倒挂的风险,这也一定程度上支撑黄金。

在鲍威尔释放明确的政策信号前,料黄金将总体交投于1490-1520区间。日内关注美联储会议纪要。
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美股结束三日连涨,风险偏好有所回落支撑金价


尽管本周因美股连续三日走高以及部分欧洲国家欲出台刺激措施,一定程度上缓解了市场对于经济放缓的忧虑,这使得黄金一度跌至一周低点。

但是因全球宽松预期的存在,加上经济下行风险依旧存在,投资者持有谨慎态度,令市场风险偏好有所回落,周二美股结束了三日连涨的走势。因此周二黄金在触及一周低位后重新收回1500美元关口。
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周二美国总统特朗普表示如果美国对欧盟汽车征税,欧盟将会满足任何要求,这令市场对近期有所降温的国际贸易担忧情绪有所升温。

同时有消息称,特朗普与顾问们研究提振美国经济的各种方法。特朗普称,他考虑的另一个选项是资本利得指数化,此举可降低出售股票等资产的利得税。

分析人士表示,在特朗普频频对美联储施压无果后,特朗普被迫出击来刺激经济,因经济衰退正在对其2020年大选的连任构成了威胁。

官员们表示,尽管拒绝接受有关美国经济衰退迫在眉睫的说法,但总统特朗普及其顾问正在研究如何在必要时提振美国经济。“我们离经济衰退还很遥远,”特朗普在椭圆形办公室对记者表示。他及其团队一直强调,美国经济基本面很稳固。

汇通财经APP显示,在2018年特朗普的税改措施得以通过后,短时间确实对美国的经济产生了刺激作用,这使得2018年二季度美国经济增速达到4.1%,但是此后美国的经济增速明显放缓,并导致2018年全年的经济增速仅为2.9%,低于政策目标的3%。

同时特朗普税改的另一个负面影响是导致美国的财政赤字不堪重负,加剧了美国经济衰退的风险。

汇通财经APP提示,本周初因上周日特朗普认为美国经济依旧向好,这使得市场的风险偏好回升,因此推动美国股市反弹。但是在要求降息无果的情况下特朗普寻求新的刺激措施,暴露了特朗普对于当前经济衰退的担忧,事实上一直在背后考虑刺激经济的各种选项说明特朗普意识到深知衰退会对其2020年竞选连任极其不利,这令市场的风险偏好有所回落。

市场押注美联储或进一步释放宽松信号


另一个支撑黄金反弹的重要因素是市场正在关注美联储会议纪要和鲍威尔在杰克逊霍尔会议上的讲话,因此在得到进一步明确的信号前,市场持谨慎立场。

近期美联储多空分歧加剧,以乔治和罗森格伦为代表的官员认为美联储已经暂缓降息,但是卡什卡里等官员则认为应该实现更快的降息,这令市场感到困惑。因此投资者正在关注北京时间周四凌晨美联储7月会议纪要上美联储有关官员的表态。

而本周的重中之重是周五鲍威尔的讲话。目前市场关注的是鲍威尔是否会对此前“周期中期调整”的立场做出改变。在鲍威尔做出此番表态后,市场将其解读为“鹰派降息”,因此这使得美国股市不涨反跌,这令市场感到困惑。分析师和市场参与者继续怀疑目前的美联储叙述是否会包括多次降息,这是周二支撑黄金反弹的一个重要因素。

但是市场显然更加倾向于美联储强化其宽松立场。数据显示近一半的投机性头寸预测美联储在年底前的利率为1.5%或更低 ,这比7月份这个时候的比例高出一倍多。

对此Tempus Inc资深外汇交易员兼分析师Juan Perez表示:“有许多衰退的迹象,市场预期鲍威尔主席将会谈到这些问题,且可能表示我们正在考虑降息。”

Evercore ISI经济学家Krishna Guha和Ernie Tedeschi则表示:“我们认为鲍威尔将会提及正在进行的周期中期调整利率尚未完成,并且可能比原先评估的周期更长。”

汇通财经APP认为在周五鲍威尔讲话之前,料黄金仍将维持在1490-1520区间内震荡。一旦美联储释放明确的信号,料黄金将会顺势走出当前的震荡区间。如果美联储表示需要进一步宽松,这将推动黄金大幅走高,反之黄金可能会短时间出现一波快速回落。

欧洲政治经济风险飙升


同时欧洲政治经济局势的不确定性也是提振金价的重要因素。周二进入欧洲时段后关于意大利政局的传闻不断发酵,打压全球风险偏好情绪。
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周二意大利总理孔特宣布政府解散,并在参议院听证会之后宣布辞职。此举引发了市场对于意大利政治经济前景的担忧情绪。在本月早些时候意大利实权派、副总理萨尔维尼宣称联合政府不可行,要求对总理孔特进行不信任投票。

随着孔特宣布辞职,眼下市场正在关注意大利政府的重组问题,如果意大利总统未能协商确认一个多数政党联盟,那么将被迫举行大选。

一份民调显示,目前萨尔维尼所在的北方联盟党支持率约为37%,位居榜首,而五星运动党支持率为18%,位居第三。不过此前有消息称,北方联盟党和五星运动有讨论过组建政治联盟。

考虑到萨尔维尼所在的党派支持率最高,且萨尔维尼对待移民问题的强硬态度可能会使其支持率进一步上升,这可能意味着意大利和欧盟的对抗更加剧烈。

现在的问题是与其他欧元区国家一样,意大利政府必须在10月中旬之前制定新一年的支出计划。但是考虑到欧盟和意大利在预算问题上的分歧以及萨尔维尼强硬的立场,这使得意大利预算危机可能再起。

除了意大利问题外,英国脱欧也是困难重重。英国首相约翰逊打响重谈脱欧协议第一枪,要求将爱尔兰边境的保障政策从英国脱欧协议中废除,并以一项承诺代之,但是欧盟断然拒绝英国首相约翰逊重启脱欧协议磋商要求,并表示约翰逊信件中的内容具有误导性。

英国和意大利问题的不确定性加剧了欧洲政治经济的不确定性,这使得市场对于经济放缓的担忧有所强化。

后市前瞻


① 20:30 加拿大7月CPI月率
目前市场仍旧认为加拿大央行年内将按兵不动,这是因为在4月和5月强劲的就业和经济数据。但是近几个月该国数据明显走弱,目前市场对于加拿大CPI预期仅为1.7%,前值2%,考虑到此前美国CPI数据好于预期,同时周二美元一度刷新3周高点,加拿大数据不佳可能会提振美元,因而小幅施压黄金。

② 22:00 美国7月成屋销售总数年化

③ 次日02:00 美联储公布7月货币政策会议纪要

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