黄金交易提醒:黄金重返1420!G20峰会进行中!晚间关注美国制造业和通胀数据

2019-06-28 09:55:22 天行 39836 汇通网版权所有
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汇通网讯——本周黄金对于美国经济数据反应相对平淡,因市场正关注G20峰会进展,因该会议对于2019年下半年全球经济走向和美联储的政策将产生重要影响。同时日内多方还将就伊朗问题进行协商,这对于地缘局势将产生重要影响,市场也许密切关注。日内关注美国芝加哥PMI数据和5月PCE通胀年率,这将是对美国制造业和通胀最直接的反应,或对美元和黄金产生直接的影响。
周五(6月28日)现货黄金快速走高,刷新两个交易日高点至1423.77美元,因黄金在1400美元附近确认支撑,黄金多头再次发力。现报1423.33美元,涨幅0.95%。

本周黄金对于美国经济数据反应相对平淡,因市场正关注G20峰会进展,因该会议对于2019年下半年全球经济走向和美联储的政策将产生重要影响。同时日内多方还将就伊朗问题进行协商,这对于地缘局势将产生重要影响,市场也许密切关注。日内关注美国芝加哥PMI数据和5月PCE通胀年率,这将是对美国制造业和通胀最直接的反应,或对美元和黄金产生直接的影响。
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因G20峰会市场近期对美国数据反应清淡,但是仍需关注通胀和制造业数据


近期市场对于美国经济数据反应平淡,尽管周三耐用品订单数据大幅不及预期,同时周四美国经济数据喜忧参半,但是美元和黄金总体波动有限。因市场正密切关注G20峰会进展,短时间持谨慎立场。

汇通网提醒,尽管美联储也在关注G20以确定下半年货币政策走向,但是诸如通胀以及就业仍是美联储考量政策前景的重要依据。一旦美联储确定了下半年的政策框架后,这些数据将会对美联储的政策力度产生影响。

如果数据好转,那么美联储年底前降息3次的预期可能会落空,从而体现出美元的相对强劲。反之可能会强化市场年底前三次降息的预期,进一步施压美元。

汇通网认为,目前美国经济中制造业疲软越发的严重,周四公布的堪萨斯联储制造业数据延续此前纽约联储、费城联储和达拉斯联储制造业疲软的走向,暗示美国制造业衰退的迹象进一步加重,如果近期未能出现好转,料美国制造业PMI将会逐步跌至50荣枯线下方,此前公布的6月Markit制造业PMI为50.1,为10年新低,且已经逼近50关口。

同时美国的通胀依旧疲软,尽管周四公布的美国核心PCE物价指数年化季率为1.2%,好于预期1%,但是总体而言依然为2017年第三季度以来的最低水平。因此美国的通胀仍旧非常疲软,市场近期需看到一些通胀明显改观的信号,否则将强化美联储降息的预期。

因此通胀疲软叠加制造业疲软使得美元近期持续反弹的走势受限。

日内关注美国5月核心PCE物价指数年率,由于美联储将核心PCE物价指数年率达到2%作为通胀目标,目前市场预期小幅下调至1.5%,不过考虑到周四PCE年化季率有所改善,如果该数据好于预期,可能会使得通胀疲软的预期有所改善,否则将会再次打压美元。

同时关注芝加哥PMI。由于芝加哥是美国主要的工业基地,该地区的制造业PMI 具有很强的代表性,如果芝加哥PMI一如此前其他联储的制造业数据,将会进一步打击市场对于美国制造业的信心。

黄金处于超买的状态,因此短时间出现回调


日内黄金自1400美元附近上涨且重新收回1420美元关口,因黄金在1400美元附近确认支撑,黄金多头再次发力。但部分分析师对于黄金的持续反弹持谨慎立场。
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技术分析师Mark Newton认为,在中期内,黄金继续上涨130美元以上是非常有建设性的,但目前真正的问题是,黄金上行的走势在短时间内非常的超买,自5月下旬以来,黄金已经累计上涨了12%。

荷兰银行在本周黄金触及6年高位后也表示,预计美元持续走软可能性不大,因此我们将年底预测金价维持在每盎司1400美元,因为近期黄金正在过度上涨。

英国“投资者纪事报”杂志则认为,现在期货市场押注到年底前联邦基金利率下调三次,但是货币政策有足够空间变得不如投资者目前所预期的那般宽松。如果美联储降息力度不及市场预期,这可能将使得投资者感到失望,那么可能会对黄金造成短时间的压力。

眼下市场正在关注G20峰会的进展,分析人士认为,这可能会对下半年全球经济走势产生直接性的影响,因此这可能是今年市场走向的一个重要分水岭。

CNBC的Patti Domm认为,这次峰会的意义在于将会对全球经济产生重要影响,美联储将会对此作出反应以确定今年下半年的货币政策走向。

世界黄金协会:黄金正在回调,但是从根本上讲仍处于上涨趋势


世界黄金协会日前表示,尽管黄金市场在触及六年高位后出现了短时间的抛售,但是从根本上而言仍支撑当前的黄金价格

世界黄金协会投资研究主管胡安·卡洛斯·阿蒂加斯表示,过去一个月的反弹令人印象深刻,投资者应该看看黄金的动力并看看驱动这波涨势背后的因素。

当前市场风险和不确定性因素依旧很高,在低机会成本的环境下,黄金将继续成为拥有吸引力的资产。

阿蒂加斯表示,由于全球货币政策的转变,特别是美联储,黄金正处于一个辉煌的月份。去年市场仍在为美联储2019年加息定价。但六个月前,美联储宣布暂停加息,现在他们正在寻求在今年剩余时间内进行降息。

阿蒂加斯认为,尽管近几个月降息50个基点的预期已经下降,但是未来几个月市场将看到更为宽松的货币政策。Fed Watch工具显示,到2019年底,市场认为降息3次的预期高达39.1%,市场这种宽松偏见使得10年期美债收益率接近2.5年低点。

尽管美联储正试图管理市场预期,但是阿蒂加斯认为美联储不大可能违背当前的趋势。美联储不大可能会令市场感到意外,因为这会制造不必要的市场波动。

阿蒂加斯补充说,在央行将不得不使用更多非常规货币政策工具来避免经济衰退的可能性增加的情况下,黄金也具有吸引力。

对于美联储降息可能会促使资金流向股市。阿蒂加斯认为虽然宽松的货币政策也将流动性推向股市,但投资者越来越意识到持有防御性资产的重要性。

“股票估值非常高,特别是当你考虑债券收益率在哪里时,”他说。“贸易商不想错过更高的股价,但他们也转向黄金以降低风险,”他说。

关注欧洲经济数据,尤其是欧元区核心CPI数据


同时日内还需关注欧洲的经济数据。

近期欧元和美元呈明显的反向关系,欧元走弱将会提振美元。因此日内关注欧元区6月未季调CPI年率和法国的CPI数据。

周四德国公布的CPI数据为1.6%,高于预期的1.4%,进一步暗示德国正在摆脱最糟糕的状态,强化了市场对于德国经济好转的信心。因此如果日内法国和欧元区的CPI亦好于预期,可能会进一步提振欧元,施压美元。

目前市场均上修了法国和欧元区的CPI数据。市场需要着重关注欧元区的核心CPI数据,此前欧元区核心CPI数据仅为0.8%,令市场大失所望,被视作是欧洲央行降息的一个重要标志。同时分析人士指出,欧洲央行将会尽快将核心通胀提升至1%,否则将不得不出台更多的刺激措施也提振通胀。目前市场对于欧元区的CPI预期是1%,如果符合预期或者好于预期,将会缓解市场对于欧洲央行降息20个基点的预期,因而提振欧元,施压美元。

后市前瞻 


14:45 法国6月CPI年率
16:30 英国第一季度GDP年率
17:00 欧元区6月CPI年率
20:30 加拿大4月GDP月率、美国5月核心PCE物价指数年率、美国5月个人支出年率
21:45 美国6月芝加哥PMI
22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数终值

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