美国数据靓丽金价承压，油价反弹或是“回光返照”

汇通财经APP讯——周五(7月15日)现货黄金震荡走弱，最低曾触及1322.50美元/盎司，逼近两周低点，美国经济数据相对乐观，美联储官员的偏鹰派讲话，提升了市场对美联储年内加息的预期；原油市场则受全球经济担忧的降温而获得了一定的支撑，但料对供应过剩的担忧将继续施压油价。



【零售销售数据大放异彩，美元冲高打压金价】

周五出炉的6月零售销售数据表示大幅好于预期，6月季调后CPI数据也表现较为乐观，美联储年内加息预期进一步升温，帮助美元守稳96整数关口，并一度刷新两日高点至96.48，令金价承压，不过目前20日均线1323美元关口仍给金价提供了一定的支撑。


(现货黄金日线图)

数据显示，美国6月零售销售月率上升0.6%，好于市场预期和前值，预期为上升0.1%，前值修正为上升0.2%，初值上升0.5%，美国6月核心零售销售月率上升0.7%。

路透评论指出，此次零售销售数据表现大幅好于预期，主要得益于美国民众加大了对摩托车及其他物品的购买力度，此外近来美国股市的飘红、就业市场表现的好转、薪资上扬都对零售销售起到了支撑作用，数据向好暗示美国第二季度经济增速开始回暖。

数据还显示，美国6月未季调CPI年率上升1%，预期为上升1.1%，前值上升1%；美国6月季调后CPI月率上升0.2%，预期上升0.3%，前值上升0.2%。6月未季调核心CPI月率上升0.2%，未季调核心CPI年率上升2.3%。

华尔街日报指出，作为美国通胀的关键指标，美国6月季调后CPI月率连续四个月录得上涨，主要是因为住所、医药、交通和服装的价格都录得上涨，其中住房价格更是录得2007年9月来的最大涨幅；该数据表明低廉的能源价格和强势美元对通胀的影响正在消退。

路透表示，美国6月未季调CPI年率上升1.0%，升幅低于预期值1.1%，但与前值一致；美联储更为关心的核心CPI年率则上升2.3%，升幅高于预期值和前值(两者均为2.2%)，因美国人民加大了对房屋、汽油和医疗的支出，暗示美国通胀稳步上升。

在数据公布后，据美国联邦基金利率期货显示，美联储12月加息预期已经有日前的30%上升至42%，9月的加息预期已经升至20.9%。这帮助美元上涨，金价遭到进一步打压。


(美元指数日线图)

此外，本周全球股市的回暖也令市场的风险偏好有所升温，尤其是美国标普500指数连续五个交易日刷新历史新高，道琼斯工业指数也创纪录新高，令黄金的避险买需有所减弱。

值得一提的是，近几年每次黄金大幅上涨后，都遭遇美联储加息预期升温的打压；2016年以来，现货黄金一度大涨近30%创逾两年新高，在美国6月乐观非农就业报告以来，美联储多位官员陆续发表偏鹰派讲话，美联储年内加息预期也明显升温，下周金价有下探1300美元整数关口的可能。

技术面来看，5日均线下穿10日均线结成死叉后良好运行、MACD和KDJ 高位金叉后也良好运行，金价下行风险依然较大，目前20日均线给金价提供的一定的支撑，一旦跌破则金价存在跌向1300美元整数关口的风险。

【中美经济向好，油价小幅回升前景仍堪忧】

周五国际油价小幅上涨，为连续第二个交易日上涨，美原油8月期货一度刷新两日高点至46.24美元/桶，布伦特原油9月期货最高触及47.97美元/桶，中国GDP数据表现较为乐观，美国数据表现较好，缓解了市场对全球经济的担忧，不过本周市场供应过剩的担忧有所升温，依然限制油价的上行空间，鉴于供需面状况存在较多问题，油市前景依然堪忧。


(美原油8月期货日线图)

(布伦特原油9月期货日线图)

周五中国公布第二季经济同比增长6.7%，略好于市场预期的增长6.6%，给油价提供了些许支撑，因较好的经济会给原油需要增长提供动力。

此外，中国国家统计局还显示，中国6月份原油产量1658万吨，同比下跌8.9%。

不过，尽管对中国经济硬着陆的担忧缓和，但投资者仍担心会进一步减速，而且英国退欧造成任何重大影响，都将令全球面临更严峻的全球衰退风险。

法国巴黎银行在一份研究报告中称，油市供需平衡和OPEC原油产量预估的变化继续显示，从2016年第三季到2017年年底，全球隐性库存的变化将很小；因此，2014年初以来库存不断增长的情况基本还会持续，这意味着将继续阻碍油价涨势。

本周国际能源机构出炉的报告，也另原油市场笼罩着悲观预期——供给过剩顽疾仍在。

IEA(国际能源署)本周公布的月报表示，油市持续供给过剩将会令油价面临下行风险。

IEA称，OPEC(包括加蓬)6月石油产出增至3321万桶/日，同比增加51万桶/日，受沙特和加蓬的影响——沙特6月原油产量为1045万桶/日(接近历史高点)以及加蓬成为OPEC第14个成员国，使得OPEC石油产出触及八年高点。

IEA还表示，尽管石油库存接近极限，但如此高的规模仍然是压制油价的一个主要因素；尽管油市均衡即将到来，但极高的库存仍对油价稳定构成威胁。

【日本欲直“升机式撒钱”，周线上涨5%创三周新高】

周五美元兑日元震荡上涨，一度刷新三周高点至106.33，此前市场预期日本央行月底可能会进一步扩大宽松，采取“直升机撒钱”的货币政策，令日元持续走弱，而本周全球股市的回暖也令日元的避险买需减弱，在日本央行顾问讲话后，日元贬值压力有所减弱，甚至有机构预测美日汇率仍会跌回100关口。


(美元兑日元日线图)

日本首相顾问本田悦朗周四(7月14日)表示，日本央行可以逐步增加QE规模；并不一定要将QE规模扩大至100万亿日元。

在近期的一次采访中，本田还指出，可以将日本央行购债和财政政策视为直升机撒钱的一种，如果首相能够理解全球的学者都明确支持直升机撒钱，那就再好不过了。

日本财政部顾问浜田宏一也曾提到，在本周二伯南克与安倍的会面中，伯南克认为日本应当通过财政刺激继续践行安倍经济学政策。伯南克还告诉安倍，在未来进一步宽松时，日本央行仍有工具可用。

法国巴黎银行表示，高收益率的美国国债(特别是10年期)正在推动美元兑日元走高，这是影响日本投资者的关键因素，本周美联储官员的言论可能继续支持美国国债收益率；利率策略师预期，美国国债收益率到年底将从当前的1.49%上升至1.60%，美元兑日元在未来几个月将位于108。

不过，周五日本央行顾问河合正弘日内指出，“直升机撒钱”不太可能，因为安倍希望进行财政改革；本月日本央行没有必要放松政策；日元疲软、美国经济稳固是日本不需要放松政策的理由。

德意志银行(Deutsche Bank)指出，英国脱欧冲击了处于微妙平衡的全球市场，并推升具有避险属性的日元，不过随后投机仓位的轧空为美元兑日元于100关口提供了支撑。不过日元相关的持续对冲买盘料位于105，最终触发美元兑日元跌穿100关口，届时极有可能存在大量来自日本出口商、人寿及养老保险等的日元买盘(美元卖盘)。