多头负隅顽抗金价探底回升，担忧需求油价跌创一周新低

汇通财经APP讯——周二(7月5日)现货黄金探底回升，亚市一度急挫14美元至1338美元，隔夜金价上冲两年高位受阻后，空头加强攻势，不过多头依然较为顽强，目前回升至1346美元附近，英国脱欧引起的避险买盘给仍在给金价提供支撑，短线多空博弈料会加剧。原油市场受需求增长放缓的预期拖累，投机性抛盘增加，油价一度跌逾3%创一周新低。



【金价承压1350美元关口，多头信心依然坚定】

虽然金价一度跟随白银下跌近1%，但由于避险需求的支撑，市场看涨情绪仍然较为高涨，金价仍坚守在5日均线1335美元上方，但鉴于美联储加息预期小幅回升，市场对英国脱欧的消息已经有所消化，金价目前在1350美元关口存在较强的卖压，后市下行风险正在加大。


(现货黄金日线图)

永丰金融集团研究部主管涂国彬表示，英国公投后，贵金属近来几个交易日的上涨动能非常强，在当前市况下出现一些回调似乎是合理的，可能是为时很短的修正。

从黄金ETF持仓来看，机头投资基金仍在押注金价后市上涨。

数据显示，7月4日，全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓量较上一交易日增加3.86吨至953.91吨，再创近三年新高。


(黄金ETF持仓变化)

道富环球投资管理(State Street Global Advisors)亚太地区副总裁兼ETF黄金专家Robin Tsui在接受采访时称，即便将美联储今年12月加息一次考虑在内，金价年底仍可能上涨至每盎司1400-1450美元。如果美联储12月不加息，则金价还将高于这个水平。

据美联储利率期货显示，美联储年内加息预期有所回升，7月加息概率由零涨至2%，12月加息的概率为13.3%，降息概率已经显著降温，这表明市场情绪已经有所变化，美元指数日内也小幅反弹，一度刷新两日高点至95.79，黄金多头需要控制风险。


(美元指数日线图)

汇丰银行表示，在经历此前连续三年的下跌之后，未来投资需求将再度主导黄金价格的走势。宏观经济不确定性、美联储推迟紧缩进程以及黄金在负利率环境下的吸引力，都已经反映在了投资需求中，这也是驱动近期金价上涨的重要因素。但是，尽管认为上述因素将对金价提供支撑，但金价的上涨空间有限。

路透大宗商品和能源市场技术分析师王涛表示，技术图表显示，现货黄金在未能突破1351美元的阻力位后，可能朝着1323美元的支撑位回撤。

【担忧需求增速放缓，投机性抛售促使油价跌逾3%创一周新低】

周二国际油价震荡走弱，美原油8月期货一度跌逾3%，刷新一周低点至47.43美元/桶，布伦特原油9月期货最低触及48.65美元/桶，因对经济的担忧占据主导，许多分析师称今年稍晚原油需求将陷入停滞，这也引发了投机性抛盘，盖过了尼日利亚重燃战火的影响。


(美原油8月期货日线图)

(布伦特原油9月期货日线图)

德商银行指出，周二美布两油双双下挫3%，美原油更是跌破48美元/桶关口；因投资者担忧英国公投脱欧之后金融市场不确定性增加，油市出现投机性抛售，很显然公投以来油价的下跌都与此有关；最新数据显示ICE布伦特投机性净多头持仓减少至335000手，较4月末的纪录低位进一步下滑了18%。

分析师称，对全球经济的担忧给石油需求及价格前景蒙上阴影。

巴克莱在一份客户报告中指出，全球经济前景恶化、金融市场不确定性，及其对关键地区石油需求增长的波及效应，可能会加剧原已低迷的工业需求趋势。

该行还指出，中国未来数周将公布的一连串数据料显示，贸易和投资继续表现疲弱，工业产出迟缓，外汇储备再次下降，令人进一步预计中国政府将很快推出更多经济支撑措施。

摩根大通在其最新油市展望中则表示，宏观经济风险可能会拖累油价，但油价在今年及明年期间仍可能会上涨，因库存在减少，且政治风险和老化油田将令市场供应收紧。

另一方面，尼日利亚重燃战火，或能在后市给油价提供支撑。

据华尔街日报报道，尼日尔三角洲“复仇者”武装分子称已经发起另一次袭击，炸毁了尼日利亚石油设施。

如果尼日利亚的战况进一步升级，这会使得尼日利亚再次面临原油供给中断的威胁，恢复生产的进程也会受到影响，这给油价提供支撑。

需要提醒的是，因周一(7月4日)为美国独立日假期放假，原定于北京时间周三(7月6日)公布的美国EIA、API原油库存均推迟一天发布；此前美国原油库存数据已经连续六周下降，若美国原油库存进一步下降，油价有望再次向50美元关口发起重新；反之，油价可能或扩大跌幅。

【英镑兑美元再创1985年9月以来新低】

周二英镑兑美元大幅下跌，一度刷新三十一年低点至1.3082，英国脱欧的担忧仍笼罩在外汇市场，日内出炉的服务业PMI数也不及市场预期，英国经济存在较大的风险，有分析师预期英镑将跌至1.25。


(英镑兑美元日线图)

三菱东京日联银行货币分析师Hardman指出，周二英镑兑美元汇率跌穿英国脱欧公投所导致的31年低位，兑欧元汇率也刷新2013年以来新低；这表明英国脱欧对投资者信心的影响正在逐渐加大，英国央行行长卡尼在发布会上也承认越来越多的迹象显示英国脱欧公投导致投资推迟；市场对英国经济骤然下滑的担忧正在加深。

数据显示，英国6月服务业PMI录得52.3，差于市场预期和前值，预期为52.7，前值为53.5。

Markit首席经济学家威廉姆森指出，6月服务业PMI数据中89%都是在英国脱欧公投前收集的，鉴于英国公投决定脱欧的现实，预计英国服务业PMI在未来几个月很可能会继续放缓乃至萎缩。此外，第二季度的英国服务业活动整体增速创下2013年第一季度以来最低水平；因此预计未来几周英国很可能会出台更多的刺激措施。

英国央行在周二发布的金融稳定性报告中指出，当前英国金融稳定体系面临挑战，随时准备采取行动，以确保资本和流动性缓冲能够支持贷款。

英国央行行长卡尼则提出四点计划，以应对脱欧带来的风险。卡尼表示，将会采取行动支持就业和经济增长；将开诚布公地对英国公众说明金融风险；如有必要，英国央行可能以外币提供更多的流动性；英国央行将阻止银行将额外资本用于派发股息。

美银美林(BofA Merrill)表示，英镑仍有进一步下跌的风险，因为退欧已经成为了唯一选项。不过，暴跌后英镑的确可能反弹。而政治不确定性仍将令英镑最终进一步承压。因此，会利用英镑的任何一次反弹来做空汇价，英镑兑美元早晚会跌至1.25水平。

该行还指出，在英国的历史上，很少出现现在这种状况：主要两党领导层均出现了内部竞争。没有预料到的是，反对派劳动党内部也出现了政治危机。