避险升温助金价小幅走高，科威特罢工缓解油价下行压力

汇通财经APP讯——周一(4月18日)现货黄金震荡微涨，一度刷新两日高点至1240.00美元/盎司，油价重挫拖累全球股市表现，避险再次升温给金价提供支撑；国际油价一度因产油国冻产无果重挫逾7%，但在科威特罢工事件的影响下，部分空头获利回补，油价跌幅有所收窄。


【避险升温金价小幅上涨，技术面跌势仍未完全扭转】

受累于油价期货重挫，亚欧股市全面走弱，避险情绪显著升温，金价也一度涨至1240美元附近，黄金ETF的流入和期金持仓的增加都给金价提供了支撑，不过技术面上来看，金价仍受5日均线的压制。


(现货黄金日线图)

周一日经225指数收跌3.33%，中国上证A股收跌1.44%，欧洲股市开盘也普遍下跌逾1%，虽然目前虽油价跌幅收窄，但仍表现较为疲弱。股市的普遍走弱，推升了市场的避险需求。

香港利昌金铺的首席交易商Ronald Leung指出，有少量避险买盘。但对美国升息存在担忧，两方力量相争导致金价处于区间波动。

瑞银(USB)认为，黄金价格会在未来三个月处于盘整阶段，而价格会在1250美元/盎司左右水平。

Voya Investment Management高级市场策略师Karyn Cavanaugh认为，虽然美国经济表现不错，美联储今年仍将有两次加息，但目前市场对全球经济缺乏增长有所担忧，人们在选择能够避险的东西，黄金就是一大选择。

GoldMoney的首席策略师John Crumb表示，市场基本面还有很多不确定因素，而黄金则意味着长期稳定，黄金上行的潜力超过下跌的可能。

周一美元指数冲高回落，目前交投于94.57附近，上方布林线中轨及95整数关口依然对美指有所压制，此外，市场普遍预期美联储4月不会加息，美指缺乏足够的上行动力。

西太银行分析师弗拉努洛维奇(Richard Franulovich)认为，美元指数看起来在近期仍将面临不小挑战。此前在，一季度美指的大幅下跌虽然存在季节性因素，但美联储至少要看到2-3个月的宏观面数据走强，才能确定是否再度加息


(美元指数日线图)

黄金ETF持仓再次增加，也给金价提供支撑。

数据显示，全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust GLD上周五(4月15日)的黄金持仓增加5.64吨至812.46吨，为一周内首次增加。

商品期货交易委员会(CFTC)上周五的数据显示，截至4月12日的一周，对冲基金和货币基金经理增加黄金和白银多仓，当周期金市场的净多头头寸上涨13%至184218手，是2012年10月以来的最高水平。并且该水平较两个月前近乎翻番，净多头头寸的增加表明了在金价波动的情况下，投资者们依然信心十足。

不过从技术面来看，花旗分析师警告称，黄金市场有一个很明显的威胁在于，头肩顶形态正在形成，并预计金价可能会跌至200日均线1141美元/盎司。

【冻产无果VS科威特罢工，油价重挫7%后小幅反弹】

周一国际油价开盘一度重挫近7%，因上周末的产油国多哈会晤并未达成冻产协议，市场担忧持续高产会拖累油价下行，不过油价重挫之后引发空头获利回吐，此外，科威特的罢工事件使得原油产出有所减少，帮助油价自日内低点反弹近3%，目前美原油6月期货交投于40.20美元/桶，布伦特原油6月期货目前交投于41.50美元/桶。


(美原油6月期货日线图)

(布伦特原油6月期货日线图)

沙特阿拉伯与伊朗之间的紧张关系，被视为这次会议失败的原因。此次会议失败后，再度引发石油业者担心，由政府控制的产油企业将会祭出更大幅度折扣，令争夺市场占有率的战役升级。

摩根士丹利表示，甚至没有达成一项2月那样的无约束性协议，这突显出OPEC关系之糟糕，目前OPEC供应方面的风险增大了。

沙特和俄罗斯等产油国产量接近纪录高点，伊朗也在1月取消经济制裁后大力增产，因此全球石油过剩的情况暂时还看不到终结迹象。

惠誉旗下BMI研究石油分析师Peter Lee认为，由于多哈谈判破裂，布伦特原油价格将再度跌破40美元，不过他补充说，预计油价不会重新测试今年创下的13年低点--每桶略高于27美元，因民间、非OPEC生产商，特别是美国油企，因油价过低不堪重负而正在减产。

巴克莱表示，今年第二季度布伦特原油价格可能平均在每桶36美元，因全球供应过剩依然没有减轻。

不过，有交易员也指出，在会谈失败之外，科威特石油工人罢工使该国产量从每日285万桶降至仅110万桶，这会给油价提供支撑。

石油输出国组织(OPEC)成员国科威特上周日(4月17日)表示，该国原油产量已从正常情况下的每日300万桶降至110万桶，同时该国国有炼油厂加工量已从供应中断之前的每日93万桶降至52万桶。

科威特石油工会主席称，罢工从当地时间周日早上7时开始。他表示，这场无限期罢工将持续下去，直到工人们的诉求获得满足为止。他还说，部份石油生产暂停，但未说明是那几座产油厂暂停运作。

高盛集团(Goldman Sachs)分析师在周一的报告中称，虽然科威特工人罢工可能是短期的，但其他OPEC和非OPEC国家——比如尼日利亚、委内瑞拉和美国的供应中断或产量下降，再加上炼厂维修，期间需求在第一季度保持稳定，已预示石油市场基本面的好转。

高盛表示，因此本周初市场出现的反应有些不确定性，只有当证实科威特供应中断的程度比目前为止看起来小得多的情况下，油价才将面临大幅下挫风险。

Energy Aspects分析师Virendra Chauhan对路透表示，估计整月科威特原油供应将减少25-50万桶/日，这两周产量减少50-100万桶/日，这对布伦特和迪拜(不同月份期货合约)价差来说将带来积极的刺激。

【避险未持久美日探底回升，欧元微涨静待本周欧银决议】

周一美元兑日元一度跌创一周新低至107.85，距上周触及的17个月低点相去不远，因油价暴跌推升避险，不过市场对日元过度低估的担忧有所降温，且日本央行可能会退出更激进的货币宽松政策，目前美元兑日元收复跌幅至108.66附近；欧元兑美元周一小幅上涨，因美元小幅走弱，目前交投于1.1315附近，鉴于市场普遍预期周四(4月21日)的欧银决议不会有太大的改变，欧元后市存在继续走弱的风险。


(美元兑日元日线图)

法国农业信贷银行预计，日本央行将于4月28日宣布股票市场购买计划，并增加未来几个季度的货币货币供应。这应该能够令日元的长期公允价值下降，并鼓励投资者进行新一轮的日元抛售。

法国农业信贷银行的模型模拟结果进一步表明，在2年期美元和日元利率、10年期美国和日本债券利差以及日经指数预期较为保守的情况下，日本央行激进的QE3措施可能会将美元兑日元至少推涨400点。


(欧元兑日元日线图)

欧洲央行周四(4月21日)将成为市场焦点，该央行周四将召开政策会议，市场普遍预计欧洲央行不会进一步改变政策。会后欧洲央行行长德拉吉(Mario Draghi)将召开新闻发布会，德拉基措辞的变化需要投资者予以重点关注。

摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，短期欧元将于区间内交投，周四欧洲央行利率决议并不会带来任何重大市场影响。不过前瞻性指标暗示，在第一季度表现强劲后，欧元区第二季度经济表现可能不佳，且“英国退欧”风险和民粹主义迹象的提升已限制欧元上行，长期内仍看跌欧元。