临近FED会议黄金原地踏步，OPEC捍卫市场份额油价承压

汇通财经APP讯——周四(12月10日)现货黄金窄幅震荡，整体波动不过6美元，目前交投于1073.10美元/盎司附近，随着美联储12月议息会议的临近，在消息清淡的情况下，市场交投变得相对谨慎。国际油价则低位徘徊，美国EIA原油库存的大幅下降并不能改变当前持续的严重的供应过剩状况，整个市场依然空头弥漫。


(现货黄金60分钟图，图片来源：彭博)

【初请失业金人数微增，金价获得短线支撑】

晚间出炉的美国上周初请失业金人数出现了小幅增长，11月进口物价指数月率同样小幅下滑，稍微缓解了黄金的下行压力，不过市场属于正常波动，基本不会影响下周的美联储加息进程，所也以并没有造成金价的大幅上扬。

数据显示，美国至12月5日当周初请失业金人数录得28.2万人，差于市场预期及前值，前值何预期均为26.9万人。

路透社评论指出，当周初请人数虽然涨至5个月新高，但可能无法表明就业市场出现恶化；该数据在年末尤其容易出现波动，但其潜在走势依然符合就业市场状况，已经是连续40周处于30万关口之下，是上世纪70年代以来该趋势维持的最长时间，有可能为美联储加息提振信心。

此外，晚间公布的数据显示，美国11月出口物价指数月率下降0.6%，预期为下降0.3%，前值为下降0.2%。

路透社评论指出，数据录得下滑是受石油和其他商品价格持续降低所致，表明进口通胀压力将在一段时间内持续受抑；不过，虽然通胀依然远低于美联储的2%目标，但鉴于就业市场出现收紧，预计该数据不会影响美联储在下周进行多年来首次加息。

数据公布后，金价短线上涨了3美元左右，美元指数则从日内高点小幅下滑，汇通分析认为，金价短线将以宽幅震荡为主，除非出现意外的利多或者利空消息才能改变这种局面。

【美联储基本确定加息，焦点转向通胀预期金价企稳】

下周将迎来美联储本年度最后一次议息会议，市场基本确定美联储将启动近10年来的首次加息，市场关注的焦点开始转向对明年的加息进程及通胀预期，黄金市场交投愈加谨慎。

根据12月4-9日期间对逾90位分析师进行的最新访查结果显示，美联储12月16日升息机率预期从70%升至90%。不过明年通胀预期一点都没增加。

摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师Ellen Zentner表示，下周会议较大可能是似乎更多是完成首次升息，市场谈论焦点从首次升息转向此后将缓慢的升息路径。

“美联储通讯社”希森拉特指出，美联储希望表明加息路径是循序渐进且谨慎的，对美联储官员来说，下周加息是轻而易举的，难的是如何说明2016年可能的加息路径。

希森拉特预计，美联储再次加息前美联储官员都会表明他们希望加息是缓慢且谨慎的，可能在下周会议后是否向市场阐明以及如何阐明这一点上产生分歧。


美国联邦基金期货显示，美联储下周加息的概率为80%，较大概率将会加息25-50个基点。

对冲基金Walsh Trading主管Sean Lusk表示，美联储即使在12月首次加息，之后的加息周期将会保持相当慢的节奏。利率持续保持在相对较低的水平对于黄金市场有很大好处。

Lee Cheong Gold首席交易员Ronald Leung表示，在美联储会议之前，金价料将在1065-1085美元/盎司之间整固。

澳新银行在周四的报告中指出，金价仍限于窄幅区间波动，投资者要么退居场边，要么早就为下周FOMC会议未雨绸缪做好了仓位布局。

【技术分析】

从日线来看，5日均线上穿10日均线金叉良好运行，MACD前期底背离后低位金叉良好运行，KDJ低位金叉良好运行，表明金价短线留有上冲的可能，初步压力位于30日均线1085美元/盎司附近，进一步压力位于布林线上轨1090美元/盎司附近，斐波拉契38.2%回档位在1102美元/盎司附近。

不过，周线级别依然偏空，投资者需时刻谨防空头绞杀。


加拿大丰业银行(Scotiabank)表示，从技术面上来看，黄金继续位于1075美元附近整固，似乎正在构筑头肩底形态，但只有待其上穿颈线1088美元阻力后才能确认这一观点。目前并没有看到大量买盘支撑，预期黄金在1065-1068美元水平或迎来买盘支撑，下方止损位于1050附近。

德国商业银行认为,如果金价突破1098美元，则将进一步看向55日及200日均线1116/17美元。下行方面，若金价失守1046美元的多年低点支撑，则可能看向1000美元的整数关口以及2008年涨势78.6%回撤位946美元。

【11月份OPEC产量创三年高点，捍卫市场份额决心致油价承压】

周四国际国际油价宽幅震荡，美国EIA原油库存在连升10周后出现下降，给油价提供了些许支撑，不过OPEC公布的月度报告显示其11月原油产量创三年高点，捍卫市场份额决心得到了体现，原油供应过剩的状况将进一步持续使得油价依然承压明显。


(美原油1月期货日线图，图片来源：彭博)

(布伦特原油1月期货日线图，图片来源：彭博)

美国能源信息署(EIA)的数据显示，截止12月4日当周，美国原油库存减少360万桶，分析师们原本预期为增加25.2万桶。

不过，EIA原油库存给油价的支撑被OPEC的月度原油报告打破。

周四(12月10日)欧洲时段，石油输出国组织(OPEC)公布了11月原油市场表现的报告，报告显示，11月OPEC产量平均每日增长23万桶至3170万桶/日，继续突破3000万桶/日的目标上限，并创三年新高，较10月的3138.2万桶/日小幅上升；该月报略微上调2016年OPEC原油需求预期至3084万桶/日，此前预期为3082万桶/日；但维持对2016年全球原油需求增长125万桶/日的预期不变。

有分析认为，OPEC在12月4日刚刚结束的半年度会议决定，继续维持产量目标上限在3000万桶/日不变。而目前OPEC的每日实际产油量继续突破该目标上限，凸显OPEC誓死捍卫市场份额的决心。

OPEC月报显示，沙特11月份日产油量为1013万桶，与10月相比减少2.5万桶；伊拉克11月份日产油量增长24.75万桶至430万桶，伊拉克产量大增超过了沙特产量的小幅下降是11月OPEC原油产量增加的主要原因。

OPEC月报还显示，美国11月钻井数760口，比10月减少30口，未来几个月美国页岩油产量将加速下降。预计美洲2015年原油供应量为2070万桶/日，2016年为2060万桶/日

OPEC月报公布后，美原油1月期货一度跌至36.58美元/桶，创六年半新低；布伦特原油1月期货最低触及39.82美元/桶，距离隔夜触及的七年低位相去不远。

汇通分析认为，关于原油市场份额的争夺战远未结束，油价存在进一步下行的可能，抄底的投资者需要三思而后行，快进快出不能恋战。