沐涵
日内重点关注
股市
美股周四小幅收高，道琼斯工业指数上涨0.04%，报50926.74点；标普500指数上涨0.20%，报7666.48点；纳斯达克指数上涨0.04%，报26871.60点。
标普500指数从两周低位反弹，推动美国公债收益率升至数十年高位的全球债券抛售潮逆转。美股早盘承压，因经济数据继续显示经济稳健、价格压力持续，令市场担心通胀最终可能迫使美联储采取更激进的加息行动。美国劳工部表示，上周初请失业金人数小幅降至19.7万人，低于经济学家预测的20万人；供应管理协会数据显示，9月制造业PMI从8月的54.6小幅降至54.5，但投入价格跃升，加剧了通胀担忧，数据公布后10年期公债收益率触及24年高位，拖累股市下跌，该收益率9月录得1994年以来最大季度升幅。
但随着买家进场，公债收益率转而下跌，美联储副主席杰斐逊暗示继9月加息25个基点后可能耐心等待一段时间再度加息，公债收益率随后进一步下降，通常追随美联储利率预期的两年期公债收益率下跌约10个基点，创下2025年8月以来最大单日跌幅。
Certuity首席投资官Scott Welch表示，尽管估值已经下降，但市场仍不便宜，市场可以继续缓步前行，但预计股票和债券市场的波动都将加剧，所有人都在适应一种新常态。
科技板块表现强劲，上涨0.8%，软件股上涨1%，受埃森哲业绩提振，这家IT咨询公司预测的全年营收增幅高于预期，推动其股价大涨，收于3月6日以来最高水平；美光收涨3%，该公司给出的营收预测好于预期，并称根据供应协议获得了320亿美元的客户采购承诺，进一步增强了市场对人工智能交易的信心。
芝商所FedWatch工具显示，市场目前预计美联储至少加息25个基点的概率仅为28.2%，低于一周前的68.6%；杰斐逊发言后，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，他预计在进入2027年之际，为抑制经济仍需进一步加息，但不确定下一次加息是否应在10月进行。
金市
金价周四小幅上涨，现货黄金上涨0.49%，收于4177.27美元/盎司，此前低于预期的美国通胀数据令美联储10月加息押注减少，与此同时投资者等待本周稍晚公布的美国关键就业数据。
High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，正是这些降低的加息预期为贵金属市场提供了支撑。不过，指标10年期美国公债收益率升至逾20年最高，增加了持有不孳息黄金的机会成本，美元走强也使以美元计价的黄金对持有其他货币的投资者而言更加昂贵，限制了金价进一步上涨。
油价也上涨，加剧了通胀担忧，Meger表示，任何会增加美联储加息可能性的因素，肯定都会打击黄金市场人气，能源价格进一步大幅上涨或中东局势升级也会产生同样影响。投资者目前等待周五将公布的美国9月非农就业报告，以寻找货币政策前景的线索。
汇丰将2026年和2027年黄金均价预估分别下调至每盎司4490美元和4825美元，并表示金价短期内可能进一步承压，但可能正接近底部；该行还预计各国央行将因金价下跌而恢复购金，尤其是在金价接近或跌破每盎司4000美元时。
油市
油价周四大幅上涨，美原油上涨2.84%，收于92.91美元/桶，布伦特原油上涨4.43%，收于102.24美元/桶，有报道称美国正向中东增派部队和航母，且亚洲大国暂停了石油产品出口，这加剧了市场对全球燃料短缺可能加剧的担忧。
《华尔街日报》报道称，在美国总统特朗普考虑在美国中期选举后重启对伊朗的打击之际，美国正向中东派遣第三艘航空母舰以及多达10000名增援部队。特朗普在白宫表示，他正在权衡针对伊朗的各种选项，随后便启程进行竞选活动，并称“现在我必须做出决定。要么他们签署一份非常公平的协议，要么他们将不复存在”。
瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，尽管原油供应仍在持续流入市场，但由于海湾地区和俄罗斯炼油基础设施受损，柴油及其他炼油产品仍供不应求。作为柴油主要出口国之一的俄罗斯已宣布暂停出口至10月底，全球柴油库存已显紧张，行业人士表示短缺局面明年之前恐怕难以缓解。
俄罗斯总统普京表示，在针对莫斯科的制裁解除之前，俄罗斯不会向全球能源市场供应柴油。为缓解压力，两名欧盟外交官周四向透露，欧盟能源工作组将于周五召开会议讨论可能释放柴油储备的问题。
消息人士表示，特朗普政府已要求德国和法国动用应急柴油储备，否则将面临美国可能实施的柴油出口禁令。航运情报机构Marisks在周三的一份报告中称，周二有三艘悬挂利比里亚国旗的油轮在穿越霍尔木兹海峡时遭到不明弹体的袭击。
消息人士称，如果美国恢复大规模军事袭击，伊朗正准备采取更广泛、更有力的反击措施，同时继续推进外交努力——尽管伊朗官员私下认为这些努力不太可能成功。全球石油和燃料市场持续受到扰动，促使分析师将2026年布伦特原油均价预测上调至每桶89.05美元，尽管他们注意到中东地区出口正出现逐步改善的迹象。
汇市
美元指数周四上涨0.55%，收于102.02，美元兑欧元周四升至17个月高位，全球债券抛售潮推动美国和欧洲公债收益率再创新高，与此同时油价上涨加剧通胀担忧。
NatWest Markets G10外汇策略主管Brian Daingerfield表示，收益率上升是多种因素共同作用的结果，尤其是对财政政策的担忧，包括法国债市疲软可能向全球蔓延，此外市场仍担忧能源价格和通胀上升，并普遍预计各国央行将继续收紧政策，其中包括美联储。
指标10年期美国公债收益率一度触及2002年以来最高，欧元兑日元和瑞郎也下跌，法最国财政状况不稳引发的担忧持续对法国公债构成压力，其收益率再创14年新高。
Klarity FX主管Amo Sahota表示，过去几周美元一直在上涨，最近令人不安的因素是欧洲市场的恐慌，法国债务实在太高，法国与德国之间的收益率差不断扩大，令所有人感到紧张，因此欧元受到严重打击。
周三公布的数据显示，美国8月通胀升幅低于预期，7月数据也被向下修正，这降低了市场对美联储本月加息的预期，但欧元区通胀急升凸显出能源价格上涨继续对全球经济构成的威胁。
截至9月底，美元连续第六个季度上涨，为2022年以来最长季度连涨。全球债券9月录得多年来最大单月跌幅，推动收益率上涨，归因于政府财政状况恶化、债券发行供应过剩以及通胀上升等因素。
国际要闻
特朗普：中期选举后可能加大力度打击伊朗
美国媒体10月1日报道，美国总统特朗普表示，美国或将在中期选举后加大对伊朗的打击力度。《时代》周刊网站当天刊发对特朗普的采访内容。当被问及是否计划在中期选举后增加对伊朗的轰炸时，特朗普表示“有可能”。特朗普还表示，他拒绝了伊朗提出的重新开放霍尔木兹海峡的提议，“他们提议开放霍尔木兹海峡……但是还不够好”。（新华社）
美国向中东派遣第三艘航母
据美媒援引美国官员报道，五角大楼正向中东派遣第三支航母打击群以及多艘新增海军陆战队舰船，将向该地区增派 9000至10000 名士兵。当下特朗普总统正考虑中期选举结束之后重启对伊朗的打击行动。官员表示，上述舰船及士兵将于 11 月底前抵达中东。特朗普近期向幕僚表示，他预计会在 11 月恢复对伊朗的轰炸。目前中东已经部署了 “乔治?H?W?布什” 号与 “乔治?华盛顿” 号两艘航母。如果 “华盛顿” 号在 “罗斯福” 号抵达之后继续留守，中东将自 4 月以来再度同时部署三支航母打击群。一名官员称，本周启航战舰上新增的作战人员，将叠加至中东已有的 5 万美军之上。
美联储10月加息概率下降至24.9%，年内至少再加息一次的概率下降至79.4%
据CME“美联储观察”：美联储到10月维持利率不变的概率为75.1%，累计加息25个基点的概率为24.9%。美联储到12月维持利率不变的概率为20.6%，累计加息25个基点的概率61.3%，累计加息50个基点的概率为18.1%。
美国共和党考虑迅速提高债务上限
美国共和党议员正在考虑一项计划，利用本届国会任期结束前的最后几周迅速提高美国债务上限，从而使民主党即使在国会取得多数席位，也将失去一个对唐纳德·特朗普政府施加影响的有力筹码。这一操作取得成功也将消除全球金融市场面临的一项可能性较低但潜在破坏性较大的风险，因为美国联邦政府的借款权限预计将在2027年下半年耗尽。如果共和党在11月3日的选举中失去众议院或参议院任何一院的多数席位，那么特朗普与民主党之间就可能出现激烈的对峙，甚至可能出现更糟糕的情况，即美国发生付款违约。根据两党政策中心的估算，这一风险将在2027年下半年上升。
伊朗波斯湾海峡管理局：近期三艘遭袭油轮曾被列入违规名单
当地时间10月1日，伊朗“波斯湾海峡管理局”发表声明称，近期霍尔木兹海峡发生多起油轮遇袭事件，其中最近遇袭的三艘油轮均为阿联酋拥有或租赁。调查显示，“Al Ruwais”号、“Sinbad”号和“Mersin Prosperity”号油轮在过去两个月中曾多次通过霍尔木兹海峡，上述三艘油轮的名称曾出现在“波斯湾海峡管理局”最新更新的违规名单中。（央视新闻）
智利国家铜业公司一处大型铜矿周四发生致命事故
智利国家铜业公司（Codelco）旗下一座大型铜矿周四发生致命事故，这也是全球最大产铜国智利近两周内通报的第二起铜矿死亡事故。智利应急部门称，事故发生在卡拉马以北约40公里（25英里）的拉多米罗?托米克铜矿，造成一人死亡，事故经过与原因仍在调查当中。智利国家铜业公司暂未置评。就在本次事故之前，必和必拓集团埃斯康迪达铜矿上周有一名工人在设备维护期间身亡，这座全球最大铜矿因此临时停产，后续才逐步恢复作业。拉多米罗?托米克铜矿在2024年初也曾发生致死事故。当时智利国家铜业公司开展安全整改，该矿仅能动用约三分之一的运输车队，拖累这家国有铜矿企业的复产计划。本次事故发生在智利矿业行业处境艰难的阶段，或将进一步收紧本就受供应扰动影响的全球铜市场。受天气与多座大型矿山运营问题冲击，智利8月铜产量同比下滑13%，降至36.95万吨，创下逾15年单月最低水平。
支持率低迷 李在明任命多名总统幕僚和政府高官
韩国总统府青瓦台10月1日宣布，总统李在明当天任命多名幕僚和高官，以落实政府的施政纲领。一项最新民调结果显示，李在明支持率为43%，持续处于低迷状态。青瓦台宣传沟通首席秘书成耆洪当天举行记者会说，李在明任命经济增长首席秘书河骏坰为总统办公室政策室室长，由产业通商部次官（副部长）文慎鹤填补其空缺。执政党共同民主党议员宋永吉被任命为和平外交特别辅佐官，该党议员金炳周被任命为国防政策特别辅佐官。此外，李在明还任命财政经济部两名副部长级官员。（新华社）
法国监督机构称预算草案的经济假设“乐观” 政府降赤字计划面临风险
法国财政监督机构警告称，政府2027年预算草案所依据的经济假设“乐观”，这给削减高企财政赤字的计划带来风险。法国政府周四早些时候向内阁提交了一项财政法案，预计经济增速将从2026年的0.5%加快至1%，并计划将财政赤字占国内生产总值(GDP)的比例从5.4%降至5%。 负责监督公共财政的独立机构法国公共财政高级委员会(HCFP)表示，这些预测假设私人投资将显著回升，但法国主权借贷成本飙升可能会传导至企业和家庭的融资环境。该机构还表示，由于政府提供的时间和信息有限，无法对拟议的所有税收和支出调整进行深入分析。
美据报要求德法动用应急柴油储备
据外媒援引三位知情人士透露的消息报道，美国政府已告知德国和法国，要求其动用应急柴油储备以缓解全球燃料价格，否则将面临美国可能实施的柴油出口禁令。近几年来，美国在欧洲柴油供应中的占比越来越高。而近来随着美国柴油零售均价飙升、通胀压力威胁中期选举选情，美国总统特朗普与顾问展开紧急磋商，讨论是否实施柴油出口禁令。特朗普当地时间9月30日表示仍在评估包括出口禁令在内的平抑油价选项，同时也承认禁令虽然将降低柴油价格，但可能给汽油价格带来上涨压力。（CCTV国际时讯）
国内要闻
我国“亚洲锂腰带”找矿再获突破
我国川西锂矿找矿再获突破，新增碳酸锂当量约104.68万吨。增储完成后，加达锂矿累计备案碳酸锂当量达253.10万吨，矿床规模进一步扩大，巩固了超大型伟晶岩锂矿地位。 记者从中国地质科学院获悉，中国地质科学院矿产资源研究所研究员王登红团队主编的《四川省马尔康市加达矿区119至167线锂矿勘探报告》近日通过自然资源部矿产资源储量评审备案。 加达锂矿地处西昆仑至松潘至—甘孜巨型成锂带。这一成锂带属于“亚洲锂腰带”，是我国硬岩型锂矿的重要富集区。此次新增备案锂矿石资源量3352.30万吨，氧化锂矿物量42.38万吨，平均品位1.26%。 王登红说，此次增储进一步夯实川西大型锂资源基地的资源家底，对提升我国硬岩锂矿资源保障能力、降低对外依存度具有重要意义。（新华社）
国家外汇管理局：上半年，我国经常账户顺差3780亿美元
国家外汇管理局日前发布的《2026年上半年中国国际收支报告》显示，上半年，我国经常账户收支总额为4.6万亿美元，同比增长16%；经常账户顺差3780亿美元，与国内生产总值（GDP）比值保持稳定。在货物贸易方面，上半年，国际收支口径的货物进出口总额同比增长18%，人工智能、绿色能源等相关贸易表现突出。货物进口同比增长近20%，较出口增速快2.3个百分点。在服务贸易方面，上半年，服务贸易出口同比增长21%，外籍人员来华旅行增多、新兴生产性服务贸易出口加快分别贡献服务出口增长的16%和42%。服务贸易进口同比增长7%，我国仍是全球主要服务贸易进口国。（新华社）
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