沐涵
日内重点关注
股市
美股上周五收高，标普500指数上涨0.70%收于7489.72点，纳斯达克指数上涨1%收于25373.85点，道琼斯工业指数上涨0.53%收于52485.03点，主要受亚马逊强劲财报提振——该股飙升逾15%，其AWS业务增长缓解了市场对AI支出过度的担忧，加之微软延续上周四涨势再升3%，共同提振投资者对人工智能相关股票的信心。
但苹果股价暴跌7.4%，因供应短缺警告和iPhone涨价可能削弱需求的担忧令其前景蒙阴，拖累标普科技板块下跌0.54%。费城半导体指数微涨0.07%，但仍较6月历史高点下跌逾20%。
上周标普500累涨1.05%，纳指累涨1.59%，7月标普基本持平而纳指下跌3.2%，年内两指数均涨约9%。市场交投活跃，成交量达206亿股，高于此前20日平均的171亿股。标普500成分股第二季度盈利预计同比激增48%，AI相关股贡献主要增长，但强劲预期叠加近期股价回调使标普市盈率维持在约20倍，略高于10年平均的19倍。标普等权重指数连续第四个月上涨，因其对权重较大的AI股持仓有限。
美联储三位反对上周加息的官员上周五呼吁立即行动压低通胀，2年期美债收益率升至4.28%，市场对9月加息的预期概率为65%，较一周前的82%下降但较上周四的63%略升。
金市
金价上周五下跌约2%，现货黄金报每盎司4046.42美元，主要因美元从逾一个月低点反弹，令贵金属承压；不过7月金价仍累计上涨1.1%，创下自2月以来的最大月度涨幅，也是五个月来首次月线上涨，背后推动力来自美国6月通胀数据走软，削弱了市场对美联储进一步加息的预期，同时7月早些时候油价回落至伊朗冲突前水平也减轻了通胀压力。
Bybit首席市场分析师Han Tan指出，尽管黄金结束了连续四个月的下跌，但仍在4000美元心理关口上方难以大幅拉开差距，而市场预期美联储主席沃什可能将政策关注范围从传统通胀指标扩展至更广泛领域，这也为金价在4000美元上方提供了一定支撑。
上周四公布的美国6月通胀放缓，但中东局势再度紧张推高油价，可能使这种放缓只是暂时；沃什上周承诺坚定不移降低通胀，但未暗示准备加息。此外，美元走强增加了非美元投资者购买黄金的成本。芝商所FedWatch数据显示，交易员预计9月加息概率为65%，较一周前的80%以上有所下降。
其他贵金属方面，现货白银下跌2.26%至57.63美元，铂金跌0.6%至1650.14美元，钯金跌1.8%至1281.18美元，但三者均实现月度上涨。
油市
油价上周五收涨，布伦特原油上涨3.44%，收报每桶90.19美元/桶，美原油上涨3.38%，收报86.80美元，且7月布伦特原油大涨近23%、美原油涨近24%，双双创下3月以来最强劲月度表现，主要受地缘政治紧张局势推动。
伊朗法尔斯通讯社报道称革命卫队阻止两艘油轮通过霍尔木兹海峡，另有四艘改变航向，Kpler船舶追踪数据也显示周五有两艘超大型原油运输船驶离该海峡且航运量总体稀少，同时埃及地中海港口达米埃塔发生无人机袭击导致两艘液化气船起火，加剧了苏伊士运河航运威胁。
此外乌克兰军方对俄罗斯伏尔加格勒炼油厂实施打击引发火灾。市场分析人士称，交易逻辑已从战争本身转向航运数据。基本面上，调查分析师显示，预计2026年布伦特原油均价为每桶85.22美元，高于此前预测的84.50美元，暗示后市仍有上行空间。
汇市
美元指数上周五下跌至99.78，上周累计下跌1.63%，创1月底以来最大单周跌幅，主要受美联储上周维持利率不变后市场对决策者通胀遏制诚意的质疑拖累。
美元兑日元上周五下跌1.17%至157.62日元，延续前一日跌势，因日本当局入市支撑日元后交易员为可能的第二轮官方干预做准备。
两位日本政府官员透露，财务大臣片山皋月将于周一宣布，东京与华盛顿已在货币市场采取联合行动，阻止日元进一步贬值。
日本最高外汇事务官员也表示获得美国“超越心理层面支持”的协助，但加拿大丰业银行策略师认为目前日元小幅上涨尚难明确是实际干预还是市场对潜在干预的预先反应。
日本央行上周五如预期维持短期利率在1%不变，但行长植田和男释放鹰派信号，称许多审议委员对通胀预测偏高且风险偏向上行，丰业银行认为9月会议很可能收紧政策，而日本央行加息步伐缓慢被视为导致日元近期跌至40年低位的原因，调查多数分析师预计年底前将加息至1.25%。在此背景下，芝商所EBS平台上周四日元即期交易额创10年新高、期货交易额创历史新高，同时韩国也罕见采取协调行动抛售美元支撑韩元，韩元上周五下跌约1%报1439.66。
国际要闻
特朗普称同意取消对伊朗的打击
当地时间8月1日，美国总统特朗普在社交媒体发文称同意取消对伊朗的打击。特朗普称：“伊朗和其他中东国家刚刚要求我们暂缓任何攻击，因为双方已就协议的框架达成一致。这将包括霍尔木兹海峡的立即、完全和彻底开放，以及结束伊朗的核威胁。”特朗普表示，基于这一要求，“我同意取消攻击，但前提是能够迅速达成协议。以色列也与我共同致力于此。”（央视新闻）
特朗普：3日与伊朗进行谈判，关于霍尔木兹海峡已有协议
当地时间8月2日，美国总统特朗普谈及伊朗时称，关于霍尔木兹海峡已有协议，关于去核化也将达成协议。特朗普表示，美国将于3日与伊朗进行谈判。（央视）
日本财务大臣将宣布美日联合干预汇市以提振日元
两位日本政府官员透露，财务大臣片山皋月将于下周一宣布，东京与华盛顿已在货币市场采取联合行动，阻止日元进一步贬值。消息人士表示，片山皋月大概率会强调双方共同对抗日元过度贬值的决心，并称相关干预行动仍在持续进行中。此前市场消息人士称，美日当局已实施多轮日元买入操作，这是自2011年以来首次联合干预，旨在推动日元从1986年以来的最低水平回升。
伊朗称重开霍尔木兹海峡计划纯属谣言
伊朗法尔斯通讯社2日援引消息人士的话报道说，重开霍尔木兹海峡的计划纯属谣言。一名相关消息人士说，目前尚未就重开霍尔木兹海峡达成任何协议，有关此事的报道纯属谣言。另一名知情的军方消息人士强调，只要美国继续采取敌对行动，霍尔木兹海峡就将继续关闭，船舶只能通过已公布的航线，并且必须获得伊朗伊斯兰革命卫队海军的许可才能通行。以色列第12频道电视台当天早些时候报道说，伊朗外长阿拉格奇连夜同意了一项由美方和卡塔尔提出的“重新开放霍尔木兹海峡”的方案，并称这促使美国总统特朗普取消了原定对伊朗的袭击计划。（新华社）
欧佩克+同意将9月份的石油产量配额提高18.8万桶/日
声明显示，欧佩克+同意将9月份的石油产量配额提高18.8万桶/日。沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼同意调整产量，并重申致力于维护市场稳定。下次会议将于9月6日举行。
美联储9月加息25个基点的概率升至73.6%，年内加息50个基点的概率约为49.7%
据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为26.4%，累计加息25个基点的概率为73.6%（上周五为63.4%）。美联储到10月维持利率不变的概率为19.9%，至少加息25个基点的概率为80.1%。美联储到12月维持利率不变的概率为9.7%，累计加息25个基点的概率为40.5%，至少加息50个基点的概率为49.7%。
国内要闻
国家外汇管理局召开2026年下半年外汇管理工作交流会
8月1日，国家外汇管理局以视频形式召开2026年下半年外汇管理工作交流会。会议部署了2026年下半年外汇管理重点工作。其中提到，稳步扩大外汇领域制度型开放。推动贸易便利化改革，出台优化经常项目外汇管理一揽子措施，全面推广跨境贸易高水平开放外汇收支便利化政策，支持跨境电商等贸易新业态发展，优化服务贸易外汇资金结算，做好支持中间品贸易发展工作。有序推进资本项目高水平开放，推出一揽子跨境投融资便利化政策，全国推广跨国公司本外币跨境资金集中运营政策，出台国内外汇贷款外汇管理规定，稳慎拓展金融市场互联互通。筑牢外部冲击防波堤防浪堤。加强跨境资金流动监测，不断完善宏观审慎管理和预期管理，综合施策维护外汇市场稳定。（国家外汇管理局）
中国央行：继续实施适度宽松的货币政策
中国人民银行召开2026年下半年工作会议。会议指出，继续实施适度宽松的货币政策。综合运用逆回购、中期借贷便利、买卖国债等多种货币政策工具，提供短、中、长期流动性，保持流动性充裕，引导金融机构大力支持实体经济有效融资需求。完善短端利率调控机制，增加隔夜逆回购操作品种，收窄临时隔夜正/逆回购操作利率区间。强化利率政策执行和监督，督促金融机构明示贷款综合融资成本，保持社会综合融资成本低位运行。做好市场沟通和预期引导。6月末，社会融资规模同比增长7.4%，广义货币供应量同比增长8.0%。坚持市场在汇率形成中起决定性作用，人民币汇率双向波动。(中国人民银行)
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