沐涵
日内重点关注
股市
美股周四收低，芯片股疲软盖过强劲企业财报和经济数据，道琼斯工业指数下跌0.20%，收于52553.32点；标普500指数下跌跌幅0.51%，报7533.77点；纳斯达克指数重挫1.47%，收于25881.95点。
科技板块下跌1.8%，半导体股暴跌4.3%，存储芯片制造商SanDisk、Western Digital、希捷科技和英特尔跌幅在5.8%至12.6%之间，市场对芯片股极高期望（年内已涨近70%），其标普500权重已从三四年前的8%升至超20%，主导大盘走势。
但非科技板块表现分化，联合健康集团因盈利超预期并上调2026年财测涨1.2%，医疗保健板块涨2.2%，联合航空因油价急升跌1.8%，通用电气航空虽上调盈利预测仍跌4.1%。
经济数据方面，6月核心零售销售稳健、初请失业金人数下降、东北部制造业大增，但成屋待完成销售降幅超预期且住房建筑商信心恶化；地缘政治上，美伊冲突持续但伊朗释放一名美国公民，保留避免全面战争的可能。分析师预计标普500第二季获利同比增24.8%，科技股增65.5%。
金市
金价周四下跌超2%至两周低点，现货黄金收报每盎司3976.26美元，盘中触及7月1日以来最低；主因中东紧张局势升级，伊朗警告胡塞武装若美国袭击其电力网络就封锁红海石油运输路线，推动油价维持在一个月高点附近，加剧通胀担忧。
同时美元指数上涨、10年期美债收益率小幅走高，削弱了黄金作为非孳息资产的吸引力，并增强市场对美联储维持高利率的预期，芝加哥商品交易所FedWatch工具显示交易员预计9月加息概率约为53%。其他贵金属同步下跌，现货白银跌3.9%至55.48美元，铂金跌3.1%至1621.83美元，钯金跌4.1%至1260.70美元。
油市
油价周四收跌约1%，布伦特原油收跌0.88%，收报每桶84.86美元，美原油下跌0.82%，收报79.58美元/桶，但仍接近6月中旬以来一个月高位，因交易员在周初大涨后调整仓位，且伊朗要求也门胡塞武装做好准备，一旦美国袭击其电力基础设施就封锁红海石油运输路线，进一步加剧中东能源供应中断担忧。
Kpler数据显示6月约740万桶/日石油经曼德海峡运输（占全球产量7%），若两条通道同时中断将显著推高保险和运输成本；与此同时，美国周三打击伊朗沿海防御设施，伊朗称正进行“存亡之战”，但周四伊朗释放一名美国公民，显示双方仍存避免全面战争的空间。
供应面上，伊拉克7月上半月原油装船量增加逾一倍至约120万桶/日，出口明显加快，对油价形成一定压力。
汇市
美元兑主要货币周四维持涨势，从近一个月低点反弹，美元指数上涨0.21%至100.71，受助于美国经济韧性预期（上周初请失业金人数下降、6月零售微增但核心稳健）、美联储本月维持利率不变概率上升（7月加息概率仅10%，9月概率为48%），同时，美伊紧张局势引发的避险资金流入，但油价回落及地缘政治影响相对有限。
欧元下跌0.23%至1.1437美元，结束两日连涨，因欧洲天然气期货升至3月以来最高，加剧能源成本拖累经济担忧，不过欧洲央行更为鹰派（市场押注2027年前还有两次加息）。
英镑从近两个月高点回落至1.3469美元，跌幅0.52%，投资者关注英国候任首相任命财政保守派财长；美元兑日元涨0.13%至162.38，接近本月触及的数十年高点162.83，市场关注日本政府养老金投资基金的潜在持仓调整动向。
国际要闻
美联储7月维持利率不变的概率近90%，年内加息概率微升至73.3%
据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为88.8%，累计加息25个基点的概率为11.2%。 美联储到9月维持利率不变的概率为48.8%，累计加息25个基点的概率为46.2%，累计加息50个基点的概率为5.1%。美联储到12月维持利率不变的概率为26.7%，累计加息25个基点的概率为44.3%，至少加息50个基点的概率为29%。
伊朗密令胡塞武装：若美袭电力设施，即关闭曼德海峡
三名消息人士透露，伊朗已要求也门胡塞武装做好准备，若美国袭击伊朗电力基础设施，则立即关闭曼德海峡——此举将对全球能源供应构成新的重大威胁。该方案已在伊朗领导层内部讨论，且相关指令已传达给胡塞武装；胡塞方面近日已获悉德黑兰的这一要求。消息人士未说明该要求如何具体传达，也未确认是否是在特朗普周二发出袭击伊朗电力设施的威胁之后才提出的。
白宫称伊朗仍在与美国对话
当地时间7月16日，白宫新闻秘书莱维特称，伊朗仍在与美国对话，并表示希望与美国达成协议，因为他们正在遭受“毁灭性打击”。此外，莱维特称，美方近期的打击行动源于伊朗违反了谅解备忘录。（央视新闻）
韩国金融监管加码：个股杠杆ETF上市暂停、保证金提至3000万、交易规则全面收紧
韩国金融委员会宣布暂停个股杠杆型ETF的新产品上市及广告宣传；同时将基本保证金从现行的1000万韩元提高至3000万韩元，且仅限现金计入，国债等可替代担保证券不再接受，该措施计划于8月实施。收紧交易监管：将ETF溢折价率管理标准从3%压缩至2%，并将最小交易单位从1份暂时上调至20份。强化投资者保护：将投资个股杠杆产品所需的投资者教育时间从2小时延长至3小时。
伊朗军方：若敌对行动持续 冲突将扩展至新领域
当地时间16日，伊朗军方发言人穆罕默德·阿克拉米尼亚表示，域外国家应在相互尊重基础上与伊朗开展交往，伊朗武装力量已做好维护国家安全和国家利益的充分准备。阿克拉米尼亚表示，伊朗始终主张同地区邻国和伊斯兰国家发展合作与兄弟关系，无意与其发生对抗。阿克拉米尼亚还表示，伊朗武装力量仍有相当一部分能力尚未展示。如果针对伊朗的敌对行动持续，伊方将根据实际情况作出回应，且回应将超出对手预期，冲突也将扩展至新的领域。（央视）
美国对部分巴西商品加征25%关税，牛肉咖啡获豁免
美国贸易代表办公室依据《1974年贸易法》第301条款，对部分巴西商品加征25%关税，这是基于为期一年的调查做出的最终行动。调查认定巴西在数字贸易与电子支付、不公平优惠关税、反腐执法干预、知识产权保护、乙醇市场准入及非法毁林等方面存在“不合理做法”，对美国商业活动构成负担或限制。贸易代表格里尔表示，尽管美巴双方进行了一年广泛谈判，但问题仍未解决；美方仍愿继续谈判以推动解决相关长期问题。同时，美国将豁免巴西牛肉和咖啡，使其免受新关税影响。
高温持续 欧洲6月累计“超额死亡人数”已达1.2万
今年6月，欧洲约10个国家累计记录至少1.2万例超额死亡。据悉，这一统计仍属阶段性数据，随着各国后续公布更多统计结果，死亡人数预计还将进一步上升。“超额死亡人数”是指特定地点和特定时期估计的总死亡人数与没有健康危机情况下的估计死亡人数之间的差额。今年6月，欧洲多国遭遇持续高温天气，西欧和南欧部分地区气温突破40摄氏度，多国发布高温预警。高温还引发森林火灾、电力供应紧张和公共卫生压力等问题。（央视新闻）
伊朗重申与海湾邻国不存在敌对关系
当地时间16日，伊朗外交部发表声明，呼吁波斯湾南岸邻国立即采取措施，防止其陆地、海域和领空被用于针对伊朗的军事行动，以避免地区冲突进一步升级。声明表示，伊朗不希望美国和以色列借此加剧地区国家间的对立与猜疑。此外，伊方还强调，伊朗与周边国家不存在敌对关系，伊方始终认为实现地区持久安全的唯一途径是地区国家加强对话与合作，并在没有域外军事存在和外部干涉的情况下共同维护地区稳定。（央视新闻）
国内要闻
商务部：将根据国内外氦气供需变化适时调整出口管理
商务部新闻发言人何亚东在16日举行的商务部例行新闻发布会上回应我国对氦气进行临时禁止出口管理的有关提问时说，中国是氦气主要进口国，为保障国内供应，商务部、海关总署联合发布公告，决定对氦气实施临时禁止出口管理。该举措符合《中华人民共和国对外贸易法》有关规定和世贸组织规则。后续，我们将根据国内外氦气供需变化，适时调整出口管理政策。（新华社）
国家统计局：2026年上半年社会商品和服务零售总额同比增长2.7%国家统计局数据显示，2026年上半年社会商品和服务零售总额同比增长2.7%，居民消费支出同步改善，上半年全国居民人均消费支出14836元，名义同比增长3.7%。在商品零售的几个大类中，比如家电、手机、汽车、装修，国家都给予了专项消费补贴。购物前，先问一句“有国补吗？”，已经成为中国消费者的口头禅。（央视新闻）
新突破 中国企业发布全球最大规模的开源模型Kimi K3
2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议即将举行之际，新一代模型Kimi K3于16日发布，参数规模达2.8万亿。这是目前全球参数最大的开源模型，标志着我国人工智能模型发展迈出新的一步。发布模型的北京月之暗面科技有限公司介绍，Kimi K3原生支持视觉理解，具备100万词元上下文窗口，面向软件工程、知识工作、深度研究、多模态理解等复杂任务场景进行优化，进一步提升了大模型复杂任务的处理能力。“参数越大，能力上限越高，可以提供更智能的模型表现。”月之暗面有关负责人表示，参数就像人脑里的神经连接，近3万亿参数意味着这个模型能把更多的知识和规律装进“脑子”，懂得更多、想得更深、答得更准。（新华社）
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