澳洲联储降息梦碎！通胀爆表，澳元强势拉升开启反攻

汇通财经APP讯——周三（9月24日）官方数据显示，澳大利亚8月消费者价格指数同比上涨3%，创一年来最高涨幅，超出市场预期的2.9%，触及澳洲联储2-3%目标区间上限。受电价飙升推动，住房成本成为主要贡献因素，而截尾均值指标同比涨幅则放缓至2.6%。



这一结果与近期紧张的劳动力市场数据共同强化了市场预期：澳洲联储可能在9月30日会议上维持利率不变，并推迟降息时间表。利率互换市场显示，11月降息概率已降至55%。

市场即时反应：澳元与国债收益率双升

数据公布后，澳元/美元显著拉升，一度上涨0.45%至0.6627，目前交投于0.6615附近，政策敏感型三年期国债收益率同步攀升。市场大幅削减对澳洲联储近期降息的押注，Barrenjoey Markets经济学家Jo Masters团队因此撤销对11月降息的预测，并指出“通胀压力正全面重新加速”。

Masters表示：“目前降息路径存在显著不确定性，预计2026年上半年或有一次25基点的降息空间，但具体时机仍待观察。”

澳元/美元分析：尽管美元持稳，澳元仍延续涨势

周三美元指数日内小幅上涨。然而，周二公布的美国9月标普全球PMI数据给美元带来压力。

美国9月标普全球综合PMI从8月的54.6微降至53.6，表明私营部门增长动能可能难以进一步增强。制造业PMI从53.0降至52.0，显示该领域动力减弱；服务业PMI从54.5下滑至53.9，暗示需求可能正在放缓。

美联储主席鲍威尔周二表示，劳动力市场疲软已超过对通胀粘性的担忧，这促使美联储在上周的9月会议上决定降息。但他同时强调对当前政策路径感到满意，不过若联邦公开市场委员会认为需要进一步宽松，仍存在继续降息的可能性。

克利夫兰联储主席贝丝·哈马克周一警告称，通胀压力短期内可能持续存在，并指出美联储在控制通胀和支持劳动力市场的双重使命面临挑战。里士满联储主席托马斯·巴尔金同日指出，关税政策往往导致消费者面临更高价格，并强调企业当前主要担忧仍是模糊的贸易政策而非高利率。

技术分析

日线图显示，澳元/美元触及上升通道下轨，表明看涨动能有所回升。14日相对强弱指数（RSI）维持在50水平上方，暗示看涨情绪仍存。

上行方面，澳元/美元正测试其近期阻力位0.6625附近的上升通道下轨。若价格重新回升至通道内，将巩固短期上涨动能，并推动汇价逼近9月17日创下的11个月高点0.6707，继而挑战0.6730附近的通道上轨。

下行方面，澳元/美元初步支撑位见0.6600关键心理关口，更下方支撑与0.6552的50日指数移动平均线（EMA）重合。若跌破该支撑点位，将削弱中期上涨动能，汇价可能下探8月21日触及的三个月低点0.6414。



（澳元/美元日线图，来源：易汇通）

月度通胀指标将全面落地

澳洲联储主席布洛克近期强调，将基于“符合或强于预期的经济证据”调整政策。尽管她承认月度CPI波动性较大，但连续两个月强劲数据已削弱降息紧迫性。

澳大利亚国民银行策略师Rodrigo Catril指出：“住房与服务通胀细节仍带来上行风险，今日数据为澳洲联储在11月暂停降息提供依据。”

自11月26日起，澳大利亚统计局将发布完整的月度通胀指标，填补长期数据空白，使该国与多数发达经济体统计标准接轨。不过过渡期内，季度数据仍将作为核心政策参考基准。

北京时间14:57，澳元/美元交投于0.6615/16。