多头母子线暗示美元/日元空转多了吗？

汇通财经APP讯——周五（2月21日）欧市盘初，日元保持着略微承压的走势。日元的疲软主要受到日本国内经济数据的影响，特别是日本全国消费者物价指数（CPI）强劲增长的背景下，带动了日本政府债券（JGB）收益率的上升。这一现象加剧了日本与其他国家之间的利差，对低收益的日元构成压力。



与此同时，日本财务大臣加藤胜信和日本央行行长植田和男的言论加剧了市场对日本政府可能进行债券市场干预的猜测。这些因素加重了日元的压力，并在本周五帮助美元/日元从149.30-149.25区域的低点实现了较为显著的反弹。接下来市场将关注全球PMI数据的发布，以及美国联邦公开市场委员会（FOMC）成员的讲话，这些都可能对美元产生影响。

基本面分析

日本经济的表现和日本央行的货币政策是日元走势的核心驱动因素。日前发布的日本全国CPI数据显示日本通胀继续高企，这支持了日本政府债券收益率的上行。这一方面是由于全球利率上行的趋势，另一方面也反映了日本国内经济逐渐摆脱长期通缩困境的迹象。虽然通胀压力正在升高，但日本央行目前的货币政策仍维持宽松，且没有明确的加息举措，令日元在与其他高利率国家的利差对比中处于劣势。

不过，市场对日本央行未来可能加息的预期逐步增强。加上日本政府官员的言论，引发了对债券市场干预的猜测。如果日本央行采取措施抑制债券收益率的上升，这将对日元形成短期的支撑，但从长期来看，日元仍然面临较大的利差压力。美国经济前景和美联储的货币政策会在短期内继续主导美元/日元的走势。

从地缘政治角度来看，尽管全球经济面临不确定性，但美国经济的表现与美联储紧缩的货币政策仍为美元提供了支撑，从而推动了美元/日元汇率的上行。

技术面分析师解读：

支撑和阻力位分析

目前，150.00已成为美元/日元的即时支撑位。若价格跌破这一水平，则可能进一步回落至149.30-149.25的区域，这是近期的多个月低点。如果进一步下行，149.00则将成为下一个关键支撑位，跌破该区域可能会测试2024年12月的最低点148.65。


（美元/日元日线图，来源易汇通）

上方的压力位主要集中在151.00附近，该水平为短期内的重要技术阻力位。若价格突破这一水平，可能会吸引更多的多头回补，推动价格继续上涨至151.40，甚至接近152.00。若价格更进一步上涨，152.65一线则将成为更强的技术阻力位，特别是该位置附近是200日简单移动平均线（SMA），若突破这一重要技术位置，则可能改变近期的走势偏向多头。

移动平均线分析

从短期至中期的移动平均线来看，美元/日元的价格已跌破151.00-150.90区间，显示出明显的空头趋势。当前价格低于50日和100日均线，表明空方施加的压力较大，汇价可能会在151.00一线遇到强大的卖盘压力。

技术指标分析

在日线图上，MACD指标显示出明显的空头走势，DIFF线与DEA线持续处于负值区域，且柱状图为绿色，表明市场的卖压仍然强劲。RSI（14周期）也在负区域，且距离超卖区还有空间，显示出市场的卖方力量依然占据主导地位。因此，技术面表明美元/日元的下行风险较大，价格短期内可能继续承压。

波动率分析

目前，市场的波动较大，美元/日元在重要技术水平附近波动剧烈。尽管存在一定的反弹机会，但整体市场情绪仍较为谨慎，价格波动可能继续维持较大幅度。

走势预测

美元/日元在短期内仍有下行的压力，若突破150.00支撑位，可能会进一步下探至149.30-149.25区域。如果价格反弹至151.00一线，或将面临强大卖压。市场可能会迎来一定的技术反弹，但这种反弹的空间可能有限，突破152.65的可能性较低。

结论

总体而言，美元/日元的技术面表现出较强的空头趋势，价格有可能进一步向下测试149.30-149.25区间。尽管短期内可能出现一定的反弹，但整体趋势偏向下行，关注150.00和151.00的技术水平突破情况。