全球市场聚焦：欧银降息风暴来袭，美元、原油、黄金和欧元谁将领跑？

汇通财经APP讯——周四（12月12日），全球金融市场关注焦点集中在即将公布的欧洲央行货币政策决议。市场普遍预期欧洲央行将降息25个基点，进一步应对欧元区低迷的经济增长和回落的通胀水平。同时，美国最新的消费者价格指数符合市场预期，巩固了美联储下周降息的概率。这一背景下，主要资产价格呈现较为谨慎的走势。

截至18:18，布伦特原油交投于73.66美元/桶，日内小幅上涨0.16%；美原油报70.47美元/桶，上涨0.26%。美元指数略微下跌0.116%，现货黄金下滑0.2%，报2712.50美元/盎司。主要货币对中，欧元兑美元上涨0.14%，英镑兑美元涨0.09%，而美元兑日元则维持在152.511附近，涨幅有限。

原油市场：需求疲软与供应风险博弈

原油市场价格波动有限，布伦特与美原油分别录得微幅上涨。尽管欧盟新一轮制裁针对俄罗斯“影子船队”运输油品的措施可能会限制供应，但这一利好被需求端的疲弱预期所抵消。此前，OPEC于周三下调了2025年的全球石油需求增长预测，而美国上周的汽油和馏分油库存增幅超预期，进一步增加市场的看空情绪。

短期内，供应风险和需求疲弱可能继续拉锯，但随着冬季临近，取暖油需求或许会为市场提供支撑。同时，美国能源部是否会启动战略石油储备的再采购计划，也值得密切关注。

贵金属市场：高位回调的黄金与波动加剧的白银

现货黄金在前一日突破一个月高点后，周四小幅回落至2712.50美元/盎司。市场分析认为，近期黄金的涨势主要受到以下因素驱动：地缘政治风险上升、中国重启黄金储备购买、以及市场对美联储降息的高度预期。尽管如此，高位获利了结令金价暂时承压。

此外，市场关注今晚即将公布的美国生产者价格指数(PPI)，其结果可能为美联储2025年的政策走向提供进一步线索。随着全球主要央行的货币政策倾向更加宽松，无息资产如黄金在中长期仍被视为较优的避险工具。

银价方面，现货白银周四上涨0.8%，报32.15美元/盎司，但分析师警告，由于白银波动性显著高于黄金，市场情绪的任何负面溢出可能加剧银价的短线下行压力。

外汇市场：美元稳中略软，欧元受决议驱动上涨

美元指数周四小幅下跌至106.5292。美国11月消费者价格指数符合预期，进一步巩固了美联储在12月18日会议上降息25个基点的概率，目前市场对此的定价接近100%。但由于降息预期已被充分计入，美元短期走势趋于平稳。

欧元兑美元上涨0.14%，交投于1.0509。市场普遍认为，欧洲央行晚间将降息25个基点，并可能提供更加鸽派的前瞻指引。知名机构分析师指出，尽管市场已计入明年欧洲央行的宽松政策，但欧元区经济基本面疲弱，长期来看欧元兑美元仍面临下行压力。



瑞士央行意外降息50个基点后，瑞郎兑美元和欧元双双下跌。分析师普遍预计，尽管短期瑞郎承压，但中期来看，其避险属性将继续支撑其强势表现。

与此同时，澳元和新西兰元因澳洲就业数据强劲双双反弹，澳元兑美元涨至0.6408美元，为近期低点0.6337美元后的显著修复。

债市动态：收益率小幅上行，市场等待欧银信号

欧元区债市方面，德国10年期公债收益率周四上涨1.5个基点至2.15%，意大利和法国的收益率利差保持稳定。投资者普遍预期欧洲央行将提供更加明确的宽松信号，这可能进一步压低短端利率并拉宽长端利差。

日本债市则因加息预期减弱出现普遍收益率下滑。最新消息显示，日本央行倾向于在下周会议上按兵不动，市场当前对12月加息的预期仅为25.3%，而对明年1月加息的预期则升至69%。

市场展望与关注重点

短期内，全球市场将密切关注欧洲央行的货币政策决议及其对经济前景的评估。同时，美国的PPI数据或将成为美元走势的关键指引。在原油市场，供应端风险与需求疲弱的博弈将继续主导价格波动，而贵金属在高位震荡后能否续涨，则取决于经济数据与地缘风险的进一步演变。

整体来看，全球金融市场在主要央行接连释放宽松信号的背景下，短期波动性可能加剧，投资者需对突发消息保持高度敏感。