梦中有蝶
上周，以色列对真主党的通讯系统发动了前所未有的传呼机和对讲机攻击，造成该组织数千名民兵和特工受伤。袭击发生后，真主党重要领导人Ibrahim Aqil很快遭到暗杀，之后以色列袭击了真主党高级领导人Ali Karaki。他是南部战线的领导人，他的命运仍不得而知。以色列对黎巴嫩南部的袭击造成近500人死亡，并增加了升级为地区战争的威胁。
大多数海湾地区的油气巨头并没有庆祝最近的上涨。
在经历了2022年罕见的预算盈余后，大多数海湾合作委员会（GCC）经济体的预算赤字都在扩大，目前的油价仍远低于平衡预算所需的水平。
根据国际货币基金组织（IMF）的数据，GCC最大的经济体沙特需要96.20美元/桶的油价来平衡其账簿，这在很大程度上要归功于MBS雄心勃勃的“2030年愿景”。在过去的几年里，这个石油资源丰富的国家在OPEC+减产中承担了最大的份额，同意减产100万桶/天，几乎是该组织承诺减产220万桶/天的一半。实际上，沙特一直在以更低的价格出售更少的石油，从而加剧了收入缺口。
但也不全是厄运。“2030愿景”是实现沙特经济多元化，降低其受油价冲击的影响。而且，这似乎是有效的：沙特经济和规划部透露，2023年非石油收入达到了该国GDP的50%，这是有史以来的最高水平。在出口、投资和消费者支出稳步增长的推动下，该国的非石油经济按不变价格计算价值为1.7万亿沙特里亚尔（约合4530亿美元）。
去年，沙特的私企投资增长了57%，达到创纪录的9590亿沙特里亚尔（2540亿美元），而艺术和娱乐以及实际服务出口分别增长了三位数，达到106%和319%，这反映了沙特向全球旅游和娱乐目的地的转变。与此同时，食品行业录得77%的增长，运输和仓储服务增长了29%，卫生和教育增长了10.8%，贸易、餐馆和酒店增长了7%，而运输和通信增长了3.7%。
正如所料，快速实现经济多元化需要付出高昂的代价，IMF表示，沙特现在需要的油价比当前水平高出20美元/桶以上。
中东研究所学者沈表示：“至少到2030年，沙特将有巨大的预算需求，因为需要在‘2030年愿景’的关键项目中展示一些重大成果，并准备和举办大型体育和文化活动。”
但正如OilPrice.com的撰稿人Irina Slav所指出的那样，如果石油市场拒绝合作，沙特可以简单地对“2030愿景”踩刹车，可能转向“2040愿景”，甚至“2050愿景”。
但在这一点上，责任并不仅仅在于“2030愿景”。IMF估计，巴林和阿尔及利亚需要125.7美元/桶的油价才能实现预算平衡;伊拉克为93.8美元/桶，科威特为83.5美元/桶，以避免赤字。在六个GCC国家中，预计只有阿联酋和阿曼会出现盈余。
惠誉预计，2024-2026年，阿联酋的财政收支平衡油价平均为64美元/桶，不过阿布扎比的股息计划可能会造成混乱，因为更高的支出会降低平均价格。综合盈余将在2025年达到GDP的3.3%，在2026年达到2.6%。
惠誉还预测，阿曼将出现预算盈余，不过2024年和2025年的盈余将从2023年的3.2%缩小至GDP的2.2%和0.9%。
布伦特原油连续日线图 来源：易汇通
北京时间9月25日11:09 布伦特原油连续 报 74.982 美元/桶
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