美联储政策转向温和,黄金和白银已做好上涨准备?

长风破浪 2024-07-10 18:07 来源:【原创】
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汇通财经讯——过去两周,黄金和白银与铜期货密切相关。与美元指数、美国两年期国债收益率和联邦基金期货曲线的负相关性也有所增强。综合来看,这表明铜和黄金白银价格再次受到美国利率前景的推动。
汇通财经APP讯——过去两周,黄金和白银与铜期货密切相关。与美元指数美国两年期国债收益率和联邦基金期货曲线的负相关性也有所增强。综合来看,这表明铜和黄金白银价格再次受到美国利率前景的推动。

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这使得周四的美国通胀报告对金属市场更为重要,尤其是美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)暗示,劳动力市场不再是降息的障碍。如果联邦公开市场委员会收到更多关于通胀的“好数据”,这将为美联储开始降低利率打开大门,如果与外汇和利率市场的现有关系得以维持,这种情况可能会给黄金和白银带来上行空间。

利率重新占据主导地位

虽然黄金和白银在过去一年的大部分时间里都密切相关,但直到最近铜才加入其中。当我们到达宏观转折点时,不同资产类别内部和之间的相关性往往会加强,在这种情况下是受到美国利率前景的影响。回想一下过去,当我们看到高度相关的“风险转移”运动时,它们通常发生在一个重要的市场驱动因素即将发生变化的时候。它本质上变成了一笔大交易。

通胀报告提供了大量的事件风险

黄金和白银的走势越来越与美元和债券收益率相反,而美元和债券收益率通常受到美联储利率预期的影响。这表明,如果美国周四再次公布疲软的核心通胀数据,可能会削弱美元,降低美国国债收益率,给基础金属和贵金属带来上行风险。

尽管市场对美联储9月份降息的预期为70%,而且今年仍倾向于降息两次,但美联储仅仅是暗示即将降息,就可能导致美元和债券收益率大幅下跌。只要回想一下去年12月,就能找到可能发生的事情的证据。

考虑到上周五疲软的非农就业报告和鲍威尔本周对国会议员的评论,未来几天显得尤为重要。尽管出人意料的上行总是一种风险,但鉴于经济数据越来越参差不齐、美元持续走强以及普遍存在的反通胀趋势,这种结果似乎不太可能出现。

虽然CPI不是美联储首选的通胀指标,但它通常是预测通胀的可靠指标。由于美联储关注的是潜在通胀,核心数据可能比整体数据对市场的影响更大。预计6月份将增长0.2%,年增长率将保持在3.4%。四舍五入到小数点后两位是很重要的。

短期来看,周三10年期美国国债标售的结果可能会对债券曲线的其他部分产生影响,从而影响黄金和白银价格。

黄金在2350美元处寻找买家

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现货黄金日图 来源:易汇通)

现货黄金日线图上,除了周一出现大逆转之外,本周值得注意的是黄金价格在下跌至2350美元以下时得到了多大程度的支撑。也许价格会跌至50日移动均线2343.08美元,但在今天之前的四个交易日中,价格都从2350水平反弹。

如果我们收到一份疲软的美国通胀报告,价格可能会再次测试上周五的高点2393美元。在此之上,2407.48美元是一个较小的阻力位,而2450.70美元的历史高点则是一个更为艰难的考验。如果通胀数据很热,2320美元可能会起作用。在此下方,支撑区域位于2386.80美元至2266美元之间。

目前,相对强弱指数和MACD指标对价格势头产生了积极的信号。

白银在看涨突破后走高

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现货白银日图 来源:易汇通)

同样的信息也来自白银的振荡指标,在上周晚些时候银价突破下行通道,反弹至3月初以来一直处于的上行趋势之上后,银价呈现走高趋势。

过去一周,买家一直在向30美元回落,卖家位于31.548美元以下。如果价格走高,32.50美元的周期高点将会出现。34.38美元和35.36美元是之后的水平。

在下行方面,白银在今年早些时候在28.77美元受到支撑。低于27.622美元、26.966美元和关键支撑位26美元是其他值得关注的水平。

北京时间17:56,现货黄金报2372.06美元/盎司,涨幅0.36%。现货白银报30.950美元/盎司,涨幅0.57%。

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