黄金交易提醒:美国经济数据疲软刺激美联储降息押注,金价守住55日均线后反弹近1%

和尚 2024-06-04 08:12 来源:【原创】
本文共4131.5字  |  预计阅读: 14分钟
汇通财经讯——金价周一上涨近1%,收报2350.28美元/盎司,因为弱于预期的美国经济数据巩固了美联储将在今年晚些时候降息的预期,使美元和债券收益率走低,帮助金价从55日均线附近展开反弹。
汇通财经APP讯——周二(6月4日)亚市早盘,现货黄金现报2350.41美元/盎司。金价周一上涨近1%,收报2350.28美元/盎司,因为弱于预期的美国经济数据巩固了美联储将在今年晚些时候降息的预期,使美元和债券收益率走低,帮助金价从55日均线附近展开反弹。

图片点击可在新窗口打开查看

“我们有一点回调,我们更愿意称之为盘整,”High Ridge Futures另类投资和交易总监David Meger说:“但再说一遍,潜在的向好走势确实来自于对今年晚些时候降息的强烈预期。”

数据显示,5月份美国制造业活动连续第二个月放缓,4月份美国建筑支出因非住宅活动减少而意外连续第二个月下降。

美元跌至三周低点,使黄金对其他货币持有者更具吸引力,而美国国债收益率在疲软的制造业数据后跌至两周低点。

上周五的数据显示,美国4月份的通胀率趋于稳定,这表明美联储今年晚些时候的降息计划保持不变。

根据芝商所FedWatch工具,交易商目前认为美联储9月份降息的概率约为61%,前一日为50%左右。较低的利率降低了持有非孽息黄金的机会成本。

图片点击可在新窗口打开查看

与此同时,几乎可以肯定欧洲央行会在周四将利率下调25个基点至3.75%,这可能使其成为本轮降息周期中首个降息的主要央行。

投资者现在期待着周三的ADP就业报告和周五的美国非农就业数据。

美国5月制造业活动连续第二个月放缓,4月建筑支出意外继续下滑


美国5月制造业活动连续第二个月放缓,新商品订单创下近两年来最大降幅,建筑项目支出也意外下滑,这些最新迹象表明,经济正在逐步放缓。

美国供应管理协会(ISM)周一表示,5月份的制造业采购经理人指数从4月份的49.2降至48.7,并指出调查对象中提及“疲软”的情况有所增加。这既是连续第二个月下降,也是第二个月低于区分增长和萎缩的50水平。经济学家的预期中值为49.6。

与此同时,由于非住宅活动减少,建筑支出在4月份意外连续第二个月下降,但独栋房屋住宅建筑有所改善。

这两份报告一道表明,第二季度开局经济持续低迷。第一季度的国内生产总值(GDP)增幅仅为1.3%,而直到最近,人们一直预期本季度的国内生产总值将再次提速。亚特兰大联储的GDP Now模型在5月份之前预计的增长率一直远高于2%,但在ISM和建筑支出公布后,该模型将经济增长率预估下调至1.8%。

由于美联储聚焦居高不下的通胀,利率维持高位,制成品和资本项目的支出一直低迷。上周的数据显示,4月份消费者的商品支出有所下降,因为有迹象表明,储蓄日益减少,家庭正在节俭开支。

ISM调查的细节和受访者的评论“表明,今年高于预期的利率减少了企业投资,并使企业更加不愿增加库存水平”,牛津经济研究院的美国经济学家Matthew Martin在一份研究报告中说,“这导致需求比预期疲软,新订单减少,积压订单萎缩。”

近期数据的疲软表现已经开始支持投资者心中美联储在大约三个月后开始降息的观点。ISM数据公布后,利率期货走势显示,美联储9月份将指标利率从去年7月以来一直保持的5.25%至5.50%区间下调的可能性约为60%。

美联储官员将于6月11日至12日召开下一次会议,他们表示,在第一季度物价压力重新加快之后,他们的首要任务是使通胀率回到2%的目标。

尽管ISM数据显示,工厂投入成本增幅从近两年来的最高点放缓,但仍高于大部分时间的水平,因为大宗商品价格继续困扰着商品生产者。Martin说:“随着货运旺季的开始,运费也在走高,生产成本上升的风险正在增加,这可能会传导到消费者价格上,使美联储将通胀率恢复到2%的目标变得更加复杂,并有可能推迟首次降息的时间”

过去一年多来,工厂部门一直面临压力,ISM的主要活动指标在过去19个月中有18个月处于萎缩状态,这主要归咎于高昂的借贷成本。

ISM的制造商新订单指数创下自2022年6月以来的最大跌幅,下降了3.7个点,为45.4,创下一年来的新低。

与此同时,工厂就业岗位自去年9月以来首次出现增长,而工厂就业状况在过去两年多的时间里也一直处于低迷状态。劳工部将于本周五公布的数据预计将显示,上月制造业新增就业岗位5000个,总体就业岗位增长约18.5万个。

美国统计局周一公布的另一份数据显示,建筑支出继3月份下滑0.2%之后,又下降了0.1%。经济学家此前预测建筑支出将增长0.2%。4月份建筑支出同比增长10%。

在商业项目下降的带动下,4月份民间建筑项目支出下降了0.1%。公共项目支出下降了 0.2%,其中最大的两个类别--教育和公路建设--都出现了下降。

不过,报告也有一些亮点。

独栋住宅建筑增长了0.1%,达到了自2022年8月以来的最高水平,这主要得益于待售现房库存水平低,即使高抵押贷款利率对整体房屋销售造成了压力。此外,拜登政府旨在促进国内电脑芯片和绿色能源产品生产的投资也推动工厂建设支出攀升0.9%,创下历史新高。

经济放缓迹象令美元跌至三周低点


美元周一跌至三周低点,此前有数据显示美国经济正在逐步放缓,制造业和建筑支出的数据弱于预期,这表明美联储有望在今年晚些时候开始降息。

衡量美元对六种主要货币价值的美元指数下跌0.4%至104.14。该指数早些时候跌至104.13,为5月中来最低点。

“投资者和市场开始相信,美国的表现优异主题正在开始减弱,”全球支付公司Convera驻奥地利维也纳的全球宏观策略师Boris Kovacevic表示,他指的是美国这个全球最大经济体相对于世界其他经济体的优异表现。

他补充说,“这还没有完全结束,但...但市场现在正在质疑美国表现优异的主题还能持续多久”。

图片点击可在新窗口打开查看

美债收益率触及两周最低


受数据拖累,美国国债收益率周一跌至两周低点,也给金价提供支持。

FHN Financial宏观策略师Will Compernolle说:“一方面,这(制造业数据)是另一项似乎显示悲观情绪和经济活动疲软的调查。另一方面,这些调查也不像以前那么可靠了。”

Compernolle指出,这些数据出炉的背景是“我们上周五看到个人支出放缓以及一系列其它数据显示经济活动出现疲软”。

交易员们正在衡量美联储何时可能开始降息,而通胀仍高于2%的目标。

上周五公布的4月份个人消费支出(PCE)物价指数显示,4月物价压力趋于稳定,而消费者支出放缓,从而推动美联储最快可能在9月份降息的押注增加。

10年期国债收益率周一下跌11个基点至4.402%,稍早触及4.392%的5月17日以来最低。

两年期国债收益率周一下跌8个基点至4.818%,稍早触及4.814%的5月20日以来最低。

图片点击可在新窗口打开查看

本周的主要美国经济数据将是周五的5月份就业数据,6月12日的5月份消费者物价通胀报告将是下一个主要焦点。

本周的其他就业数据包括周二的4月份职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)报告,以及周三的5月份ADP全美就业报告。


下周的通胀数据对于确定美联储的预期至关重要,投资者将寻找继第一季度通胀数据高于预期之后通胀放缓的进一步迹象。

美联储还将在6月12日结束为期两天的会议时发布最新经济和利率预测。

G7领导人“完全赞同”拜登的加沙和平计划,并呼吁哈马斯予以接受


需要提醒的是,投资者仍需留意地缘局势的相关消息,有迹象显示中东战火有望熄灭,这可能会打压黄金的避险买需。

七国集团(G7)领导人周一发表声明称,他们“完全赞同并将支持”美国总统拜登提出的加沙战争“全面”停火和释放人质协议,并呼吁哈马斯接受该协议。


该声明说,该协议“将通向加沙立即停火,释放所有人质,大幅持续增加人道主义援助在加沙各地的分发,并在确保以色列安全利益和加沙平民安全的情况下,持久地结束这场危机”。

由意大利担任2024年轮值主席国的G7重申支持“通往两国方案的可靠和平途径”。拜登上周提出了他所说的以色列三阶段停火建议,赢得了哈马斯的积极初步反应。

以色列总理内塔尼亚胡的一名助手周日证实,以色列已经接受了结束加沙战争的框架协议,不过他表示,该协议存在缺陷,需要做更多的工作。

G7声明说“我们呼吁哈马斯接受以色列愿意推进的这一协议,我们敦促对哈马斯有影响力的国家帮助确保哈马斯接受这一协议”。

拜登周一敦促卡塔尔埃米尔“采取一切适当措施”,确保哈马斯接受目前摆在桌面上的停火和人质协议。

白宫表示,拜登和卡塔尔埃米尔塔米姆“确认目前摆在桌面上的全面停火和人质释放协议为结束加沙危机提供了具体的路线图。总统确认以色列愿意按照目前向哈马斯提出的条件向前推进。

以色列军方说,又有四名在10月7日被哈马斯绑架的以色列人质在囚禁期间死亡,他们的尸体被哈马斯扣留。

也门胡塞武装的军事发言人Yahya Saree周一表示,胡塞武装用一枚新型弹道导弹袭击了以色列港口城市埃拉特的一个军事基地。

图片点击可在新窗口打开查看
现货黄金日线图,来源:易汇通)

北京时间08:03,现货黄金现报2350.90美元/盎司。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通财经无关。汇通财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握

0

行情

英镑美元 1.2921 -0.0021 -0.16%
欧元美元 1.0884 -0.0012 -0.11%
美元人民币 7.27 0.01 0.11%
美元指数 104.33 0.14 0.13%
美元日元 157.47 0.12 0.07%
现货白银 29.102 -0.701 -2.35%
现货黄金 2,411.03 -34.04 -1.39%
美原油 80.96 -0.34 -0.42%
美元加元 1.3714 0.0010 0.07%
澳元美元 0.6691 -0.0013 -0.2%
德国DAX 18,217.22 -137.54 -0.75%
英国FT 8,154.50 -50.39 -0.61%
上证指数 2,982.31 5.18 0.17%
日经225 40,063.79 -62.56 -0.16%
纳斯达克 17,871.22 -125.70 -0.7%