日元全线承压，兑多种货币创数十年新低，或促日本央行行长更偏鹰派倾向

汇通财经APP讯——周四（4月25日）亚洲时段，美元兑日元持续走高，一度刷新1990年以来高点至155.73，日本财务省并未在汇率突破155.00时采取行动，市场看起来并非“无序”。汇率走高也是基于“基本面”--美债收益率坚挺、美国经济强劲，后者是否成立取决于今晚和明天的关键美国数据。


（美元兑日元日线图，来源：易汇通）

日本央行也是焦点，明天将公布利率政策，并将讨论汇率的影响。除非通胀前景发生重大变化，否则日本央行不会单独就汇率问题采取行动

日本央行今天进行了一些口头干预，但财务大臣铃木俊一却保持沉默

美元/日元目前的底部在155.00附近，下方有良好的小时图技术支撑。1990年6月高点155.77是下一个关键阻力位，然后是159之前的重要关口。

坚挺的美国利率也是支撑因素，两年期美国公债收益率为4.933%，10年期公债收益率为4.647%

今天在155.00-05、155.85有大量期权到期，将有助于限制走势。

截止13:25，欧元/日元一度涨至报166.77，为2008年8月触及169.48以来最高点。英镑/日元一度触及194.18，为2015年8月触及195.26以来最佳水平。澳元/日元一度触及101.35，关注2014年12月高点101.36，11月高点102.84。

或促植田和男更偏鹰派倾向

日本央行行长植田和男试图在不颠覆日元走势的情况下维持退出超宽松政策的路径，在此之际，日元跌至34年新低，这可能会使得植田和男本周在引导货币政策时小心行事。

植田和男将注意避免重蹈2022年的覆辙，当时他的前任发表鸽派言论，引发日元暴跌，迫使当局采取干预措施支撑日元。

由于日本经济脆弱，植田排除了大举加息的可能性。而经济脆弱在一定程度上助长了长期低利率的预期，并使日元空头更加大胆。

不过，植田在最近的评论中暗示，日本央行可能会在今年晚些时候再次提高借贷成本，然而，这几乎无助于扭转日元在过去几个月跌跌不休之势。

日本央行周五将结束为期两天的政策会议，预计将维持利率稳定，并预计未来几年通胀率将保持在2%的目标附近，因为薪资有望稳步增长。

尽管日本当局不断提高口头干预调门，但日本长期维持低利率的前景和美国推迟降息的预期继续打压日元挫跌。

之前外界认为155日元是日本当局的底线，因此出手干预的可能性也随之上升。但目前部分投资者已经将干预底线上调至160关口。

日本财务大臣铃木俊一周四对国会表示，“我们的立场没有变化。我们将密切关注市场走势，并做出适当回应。”

日本内阁官房长官林芳正也表示，日本当局准备采取必要行动。

林芳正在记者会上表示，“汇率走势稳定并反映基本面，这一点很重要。汇率过度波动不可取。”他拒绝就日元近期走势及干预汇市的可能性发表置评。

立场更偏鹰派？

市场关注焦点是，植田是否会对近期加息前景发出更加鹰派的基调。

前日本央行官员Nobuyasu Atago表示：“日本央行不会只为了止跌日元而加息。但他可能会重复最近的言论，即如果日元走势对经济和物价产生重大影响，日本央行将做出回应。如果这让市场猜测加息时间可能会提前，那么口头干预将有效。”

植田将在周五结束政策会议后召开新闻发布会。

一些分析师指出2022年9月的情况有可能重演，当时日本央行前行长黑田东彦在会后讲话中强调该行决心维持超宽松政策，令日元暴跌，之后当局进行干预以支撑日元。

在日本，决定何时干预汇市的机构是财务省，而非日本央行。这一决定具有高度的政治性，通常反映了政府对日元走势是否需要采取行动的看法。

不过，对于是否到了干预汇市的时候，执政党自民党内部似乎还没有达成共识。

尽管日元兑美元汇率跌向160日元的水平可能促使决策者采取行动，但自民党财物金融部会长越智隆雄表示，执政党尚未就汇率在何种水平才值得干预展开积极讨论。

Monex 债券和货币交易员Tsutomu Soma表示：“如果日元进一步下跌，例如因日本央行的决定等事件引发美元/日元每天下跌1-2日元，那么干预的可能性很大。”

东京SMBC Nikko Securities Inc.首席外汇和外国债券策略师Makoto Noji在一份研究报告中写道：“在日本央行周五做出决定后，政府可能会做好准备，以应对日元抛售压力。”

他写道，央行不太可能表现得非常强硬。尽管日本央行3月份首次上调短期政策利率，但今年迄今日元已下跌逾9%，成为表现最差的10国集团货币。

购债操作变不变？

市场还在关注日本央行是否会维持其3月的政策指引不变，即继续以目前每月6万亿日元的速度购买公债。

分析师称，取消或调整该指引可能会被市场解读为日本央行将很快缩减债券购买规模，允许债券收益率进一步上升。

一些分析师称，日本央行也可能宣布适度削减5月债券购买计划，该计划将在政策会议后公布。

植田上周在华盛顿的一场研讨会上表示，日本央行最终将开始缩减资产负债表，无论经济状况如何，都将展开这一进程。

但植田强调，日本央行暂时不会大幅调整购债步伐，也不会将资产购买规模作为货币政策工具。

关注美国GDP等数据

周四晚些时候，美国2024年第一季GDP数据和每周初请失业金人数值得投资者关注。

经济学家预测，美国经济继2023年第四季增长3.4%后，2024年第一季将增长2.5%。

美国经济热于预期可能会进一步影响投资者对美联储9月降息的押注。美联储长期较高的利率路径将影响借贷成本并减少可支配收入。可支配收入的下降趋势可能会影响消费者支出并抑制需求驱动的通胀。

私人消费对美国经济的贡献率超过60%。美国经济不太强劲也可能抑制住房服务业的通胀压力。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比(Austan Goolsbee)最近表示，家庭服务通胀是通胀达到 2% 目标的绊脚石。

其他经济指标包括初请失业金人数和待售房屋销售数据。然而，除非美国申请失业救济人数意外飙升，否则市场焦点可能会集中在GDP报告上。

北京时间13:32，美元兑日元现报155.71/72。