黄金交易提醒:美国服务业继续降温,多头“高奏凯歌”触及2300关口

和尚 2024-04-04 07:59 来源:【原创】
本文共3418.5字  |  预计阅读: 12分钟
汇通财经讯——金价周三延续刷新纪录高位的势头,对通胀压力的担忧提振了对黄金的对冲需求,美国服务业增长在3月份进一步放缓,美元指数从四个半月高位回落至一周低位,继续给金价提供上涨动能。
汇通财经APP讯——周四(4月4日)亚市盘初,现货黄金维持强势,一度刷新历史高点至2302.46美元/盎司,目前交投于2297.02美元/盎司附近;金价周三延续刷新纪录高位的势头,对通胀压力的担忧提振了对黄金的对冲需求,美国服务业增长在3月份进一步放缓,美元指数从四个半月高位回落至一周低位,继续给金价提供上涨动能。

图片点击可在新窗口打开查看
现货黄金日线图,来源:易汇通)

City Index高级分析师Matt Simpson说,“随着乌克兰继续攻击俄罗斯的石油基础设施,黄金继续获得避险资金流入,以至于无视美国收益率上升和美联储6月会不降息的前景”。

美联储官员认为今年降息三次是“合理”预测,尽管近期强于预期的经济数据令投资者对这一结果产生了怀疑。

本周出炉的数据显示,美国制造业意外反弹,原材料价格上涨引发了对通胀可能再度抬头的担忧。

Simpson表示:“随着大宗商品价格的普遍上涨,带来了新一轮通胀的风险--因此,投资者或许正在为通胀做对冲。”

黄金被用来对冲通胀,并在政治和经济不确定时期作为避险工具。今年以来,金价已累计涨逾10.8%,并有望连续第七个交易日上涨。

美国服务业增长在3月份进一步放缓,而衡量企业支付价格的投入物价指数降至四年来最低,这对通胀前景是个好兆头。

不过,通胀放缓可能是渐进的,因为周三的其他数据显示,3月企业愿意为跳槽工人大幅加薪。虽然劳动力市场状况有所松动,但建筑等行业的熟练工人仍然供不应求。

“这是一个表明服务业通胀在未来几个月应该会继续回落的迹象,这对美联储来说是一个值得欢迎的迹象,2024年初物价指标高于目前的水平,”Nationwide高级经济学家Ben Ayers说。“尽管如此,由于劳动力市场状况强劲,首次降息可能会推迟到2024年下半年。”

中东局势继续推升避险


当地时间4月4日凌晨,伊朗东南部锡斯坦-俾路支斯坦省负责安全事务的副省长表示,该省的拉斯克市和恰巴哈尔市的军事总部遭到恐怖袭击。恐怖组织“正义军”参与了这起恐袭事件。

该省负责安全事务的副省长表示,在拉斯克市,恐怖分子试图攻入革命卫队基地,但并未成功,目前冲突仍在继续。

据悉,已有3名伊朗士兵在与恐怖组织“正义军”的作战中死亡。

此前伊朗指责以色列周一对其驻叙利亚首都大马士革领馆的致命空袭。此次空袭导致七名军官死亡。德黑兰周二承诺对这次袭击进行报复,这被视为巴以战争的重大升级。

澳新银行的经济学家指出,宽松周期的时机和步伐至关重要,同时地缘政治风险日益凸显,有利于避险需求。

美国服务业3月继续降温,投入物价指数降至四年来最低


供应管理协会(ISM)称,美国非制造业采购经理人指数(PMI)从2月份的52.6降至3月的51.4。这是该指数自1月反弹以来连续第二个月下降。读数高于50表明占经济总量逾三分之二的服务业扩张。接受路透调查的经济学家此前预计3月PMI升至52.7。

服务业PMI与经济继续扩张的趋势保持一致,尽管扩张速度温和。自2022年3月以来,美联储已累计加息525个基点,经济增长正在放缓。预计美联储今年将开始降息,但具体时间将取决于通胀表现。服务业是通胀的主要驱动力,影响来自于薪资增长。

服务业新订单指标从2月的56.1降至3月的54.4。生产保持强劲,企业活动指数从2月的57.2升至57.4。

随着需求放缓,服务业通胀也在回落。调查显示,投入物价指数从2月份的58.6降至3月的53.4,为2020年3月以来最低。上周的数据显示,扣除能源和住房外的服务业通胀在1月份加速后,2月大幅降温。

尽管如此,企业仍对通胀感到担忧。凯投宏观北美副首席经济学家Stephen Brown表示:“这意味着除住房外的核心服务通胀,也就是超级核心通胀,将恢复向疫情前的正常速度回落的趋势。”

3月服务业投入品供应进一步改善。供应商交付指标从2月的48.9降至3月的45.4。低于50表明交付速度加快。这也是服务业PMI下降的原因之一。服务业就业指数从2月份的48.0升至48.5。受访企业的评论包括“自然减员和填补空缺职位的审批流程缓慢”以及“仍在处理年终退休和职位空缺仍未被填补”。

美国ISM服务业PMI数据公布后,美元指数受到明显拖累,周三下跌0.5%至一周低位,而周二曾刷新了逾四个半月高点。周四亚市,美元指数小幅下探至104.20,为3月26日以来新低。

图片点击可在新窗口打开查看
美元指数日线图,来源:易汇通)

美联储主席鲍威尔重申今年可能开始降息,但有时间深思熟虑


美联储主席鲍威尔周三重申,鉴于经济强劲且近期通胀数据高于预期,美联储有时间斟酌何时进行首次降息。

“最近的就业增长和通胀数据都高于预期,”鲍威尔在为斯坦福商学院准备的讲话稿中称。“然而,最近的数据并没有令整体情况发生实质性改变,经济继续保持稳健增长,劳动力市场强劲但正在恢复平衡,通胀率正在向2%回落,道路上时有颠簸。”

“鉴于经济保持强劲以及迄今为止通胀方面取得的进展,我们有时间让即将出炉的数据指导我们的政策决策,”鲍威尔说,将在“每次会议上”酌情作出决定。

“如果经济发展总体上符合我们的预期,”鲍威尔说,他和美联储同僚基本同意,“在今年某个时候”降低政策利率将是合适的。

鲍威尔表示,只有当决策者“对通胀率持续向”美联储设定的2%目标回落“有更大的信心”时才会降息。鲍威尔还重复了美联储近期采用的措辞,以反映联储正努力在通胀真正得到控制之前降息的风险与过度抑制经济活动的风险之间取得平衡。

目前,美联储首选的通胀指标仍比其目标高出半个百分点或更多,而且近期通胀方面进展甚微。这使得一些官员认为到今年年底前才有必要降息。

投资者仍预计美联储将在6月11-12日的政策会议上首次降息,不过由于近期出炉的数据强于预期,降息几率预期逐渐降低。美国3月就业报告将于周五公布,最新通胀数据将于下周公布。鲍威尔说,现在判断近期强于预期的通胀数据是否“不仅仅只是一次颠簸”还“为时尚早”。

纽约独立金属交易商Tai Wong表示,“在鲍威尔强调道路上的‘颠簸’不会改变整体乐观前景后,金价因交易量增加而飙升至另一个历史高点。”“鲍威尔一贯的谨慎态度并不会让黄金多头担心......我认为多头希望看到2300美元/盎司,而且我认为更多的‘游客’正在参与交易。”

FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出,周三,美元走软支撑黄金价格飙升。目前黄金价格徘徊在2300美元/盎司附近。

Valencia表示,美联储主席鲍威尔暗示将在年内降息,视通胀持续下降而定,这提振了金价。尽管ADP数据显示就业市场强劲,但服务业活动放缓的迹象也推动黄金上涨。

亚特兰大联储主席:第四季度之前可能不会降息


亚特兰大联储主席博斯蒂克周三在接受采访时表示,今年第四季度之前可能不会降息。博斯蒂克预计,2024年只适合降息25个基点,远低于大多数同僚预计的三次或更多次降息。

“我们已经看到通胀变得更加不稳定,”博斯蒂克说。“如果经济发展如我所料,即国内生产总值(GDP)和就业持续保持强劲,通胀率在今年缓慢下降,我认为我们在今年年底,即第四季度开始降息将是合适的。”

RJO期货高级市场策略师Daniel Pavilonis指出,“降息的可能性仍然存在,但数据仍然非常强劲。这是一个选举年,所以我认为美联储不会愿意对任何类型的市场崩溃负责。”

后市前瞻


本交易日将迎来美国3月挑战者企业裁员人数、美国2月贸易帐、美国截至3月30日当周初请失业金人数变动,投资者需要重点关注。此外,有多位美联储官员将陆续发表讲话,包括费城联储主席哈克、里奇蒙德联储主席巴尔金、芝加哥联储主席古尔斯、克利夫兰联储主席梅斯特、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利,投资者需要重点关注。

北京时间07:53,现货黄金现报2296.74美元/盎司。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通财经无关。汇通财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握

3

行情

英镑美元 1.2970 0.0004 0.03%
欧元美元 1.0901 0.0008 0.07%
美元人民币 7.27 0.01 0.13%
美元指数 104.27 0.01 0.01%
美元日元 158.53 0.52 0.33%
现货白银 30.742 0.087 0.28%
现货黄金 2,437.30 15.19 0.63%
美原油 81.14 -0.77 -0.94%
美元加元 1.3687 0.0005 0.04%
澳元美元 0.6737 -0.0020 -0.3%
德国DAX 18,490.85 -100.04 -0.54%
英国FT 8,147.60 -35.36 -0.43%
上证指数 2,976.30 2.29 0.08%
日经225 41,275.08 84.38 0.2%
纳斯达克 18,472.57 74.12 0.4%