黄金交易提醒:金价持稳,交易员密切关注美联储动向,重磅PCE数据来袭

和尚 2024-02-29 08:22 来源:【原创】
本文共3397字  |  预计阅读: 12分钟
汇通财经讯——金价周三小幅上扬,美国略微下修第四季经济增幅,给金价提供支撑,但金价涨幅受限,因交易商关注关键经济数据和美联储官员对降息时间表的评论。本交易日将出炉美联储重点关注的美国1月PCE数据,市场预计核心PCE环比增长0.4%,核心PCE同比增长2.8%,投资者需要留意市场对美联储降息预期的变化。
汇通财经APP讯——周四(2月29日)亚市早盘,现货黄金窄幅震荡,目前交投于2034.78美元/盎司附近。金价周三小幅上扬,美国略微下修第四季经济增幅,给金价提供支撑,但金价涨幅受限,因交易商关注关键经济数据和美联储官员对降息时间表的评论。

RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn说,“美联储是黄金市场的主导者。当他们就何时降息发表更清晰的言论时,我们就能看到金价创下历史新高,在周四的数据公布之前,黄金市场表现平静。我们需要看到明显好转的数据,显示通胀正在降温,金价才能突破2050美元大关。”

本交易日将出炉美联储重点关注的美国1月PCE数据,市场预计核心PCE环比增长0.4%,前值为0.2%,预计核心PCE同比增长2.8%,前值为2.9%;此外,本交易日还将出炉美国初请失业金人数变动,市场预计为21万人,前值为20.1万人。投资者需要留意市场对美联储降息预期的变化。

据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.5%,降息25个基点的概率为2.5%。到5月维持利率不变的概率为80.6%,累计降息25个基点的概率为19.0%,累计降息50个基点的概率为0.4%。到6月维持利率不变的概率为36.3%,累计江西25个基点的概率为52.6%,累计降息50个基点的概率为10.8%。

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美国略微下修第四季经济增幅,但探究细节反显根基更为扎实


美国第四季度的经济增长略有下修,但其构成远比最初预想的强劲,这对短期前景而言是个好兆头,尽管由于气温过低,今年经济活动开局并不强劲。

美国商务部周三小幅下修了去年第四季国内生产总值(GDP)环比增长年率,反映出库存投资的下调。消费者支出、州和地方政府投资以及住宅和企业支出则得到了上调。

在美联储积极加息以抑制通胀之后,由于劳动力市场紧俏,工资保持高位并支撑了消费支出,美国经济已经抵御了经济衰退的可怕警告。“尽管天气因素对1月份的一些数据造成了破坏,但今年年初经济增长的风险仍偏向上行,”牛津经济研究院(Oxford Economics)首席美国经济学家Ryan Sweet说。“2月份与天气有关的经济活动反弹,再加上最近退税激增,应该会推动零售销售的增长。”

美国商务部经济分析局(Bureau of Economic Analysis)在对第四季度GDP增速的第二次估值中表示,上一季度GDP环比增长年率为3.2%,比此前报告的3.3%略有下修

接受访查的经济学家此前预计,GDP增幅将不会出现修正。现在估计民间库存投资增长了663亿美元,而不是之前报告的827亿美元。

库存使GDP增幅减少了0.3个百分点,而不是最初预计的增加0.1个百分点。7-9月美国经济增长4.9%。2023年经济成长2.5%,比2022年的1.9%有所加快,并且高于美联储官员认为的不会刺激通胀的增长率1.8%。

占美国经济活动三分之二以上的消费支出增长3.0%,为GDP增幅增加了两个百分点。此前估计的增长率为2.8%。

更强劲的消费者支出,加上住宅建设投资和主要是工厂等非住宅建筑的企业支出的上修,意味着国内需求比最初想象的更为强劲。国内民间购买者的最终销售额是衡量国内需求的一个指标,其增长率为2.9%,而不是之前报告的2.6%。

由于需求更为强劲,通胀率被小幅上修,但与年初相比,通胀的上升速度仍然较为温和。剔除波动较大的食品和能源部分后的个人消费支出(PCE)物价指数上升2.1%。该所谓的核心PCE物价指数最初报告的增长率为 2.0%。

Kinesis Money市场分析师Frank Watson表示,“经济疲软的迹象预计将支撑金价,因为这意味着美联储的降息压力更大。”

美联储威廉姆斯称通胀回归2%仍有距离,但今年稍晚或将降息


纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)周三表示,尽管在实现美联储)2%通胀目标方面仍有一段距离,但今年仍可能降息,具体时间取决于未来出炉的数据。

“虽然经济在实现更好的平衡和达到2%通胀目标方面已经取得了长足进展,但我们还没有达到目标,”威廉姆斯称。“我致力于在经济和劳动力市场强劲的背景下全面恢复物价稳定。”

威廉姆斯并未就美联储下一步政策行动给出任何明确的指引,不过他指出,“今年晚些时候”可能会开启降息进程。

威廉姆斯还表示,美联储“有时间”在做出降息决定前评估数据。他称,“在我们走完这段旅程的剩余部分时,我将关注数据、经济前景和风险,以评估货币政策的合适路径,从而最好地实现我们的目标。”

美联储决策者在12月的政策会议上预计今年将降息三次。目前指标利率目标区间为5.25%-5.50%。近期的通胀数据促使金融市场推迟了对首次降息时间的预测。

威廉姆斯表示,目前的经济形势与12月决策者公布降息预测时差不多。他称,“我的看法是,类似于12月提出的今年降息三次的预测是一个合理的起点”,可供美联储进行讨论,并补充称,在利用货币政策实现美联储的目标方面,“我们处于有利地位”。

美联储将在3月19-20日的政策会议上公布对经济和货币政策的最新预测。威廉姆斯表示,在过去一年半的时间里,通胀“显著下降”,通胀指标的组成部分“广泛”回落。但他补充称,“在推动通胀持续朝着2%目标靠拢方面,我们还有很长的路要走。”

威廉姆斯称,他认为今年通胀将降至2%-2.25%,明年将降至2%。12月个人消费支出(PCE)物价指数的同比涨幅为2.6%。

威廉姆斯还指出,近期消费者层面的通胀数据高于预期,他称,通胀回到2%的道路可能会“崎岖不平”。威廉姆斯还表示,他预计今年经济增速将放缓至1.5%左右,目前为3.7%的失业率将升至4%左右。他称,虽然前景仍面临风险,但经济已变得更加平衡

美联储柯林斯重申今年晚些时候“可能”开始降息


波士顿联储主席柯林斯(Susan Collins)周三表示,美联储可能需要在今年晚些时候开始降息。

“我认为今年晚些时候开始放松政策可能是合适的,”柯林斯在新罕布什尔州汉诺威达特茅斯学院的一次活动中发表事先准备好的讲话时表示,这呼应了她本月早些时候发表的类似观点。“当这种情况发生时,通过有条不紊、前瞻性的方式逐步降低利率,应该为管理风险提供必要的灵活性,同时促进价格稳定和就业最大化。”

美联储政策制定者预计今年将降息三次,但也明确表示,他们正在等待对通胀下降的信心进一步增强,然后才能开始放松政策。

柯林斯表示,最近高于预期的就业和通胀数据意味着,美联储让通胀率回归2%目标的道路“可能依然崎岖不平”。

柯林斯表示,“至关重要的是,要看到持续且广泛的迹象显示,美联储实现双重政策目标的努力取得进展,同时认识到进展可能不平衡,”但她补充道,“期望所有数据都步调一致的门槛太高了。”

柯林斯表示,她正在寻找住房通胀和非住房服务通胀持续下降的迹象,以及更多证据证明工资上涨的速度不会增加通胀压力。

柯林斯表示,美联储在对政策做出任何改变之前应该“花时间”评估数据,以确保实现美联储的两大政策目标。

她表示,她理解人们的担忧,一方面担心美联储等待降息时间过长,冒着经济受损的风险,另一方面担心美联储可能降息过早,导致降通胀进程停滞不前。她表示,两者之间的风险“更加平衡”,这是美联储在实现价格稳定和充分就业这两个政策目标时保持谨慎和有条不紊的原因之一。

【周四交易日重点关注财经数据与事件(北京时间)】


①15:45 法国2月CPI月率、法国第四季度GDP年率终值
②16:00 瑞士2月KOF经济领先指标
③16:55 德国2月季调后失业人数、德国2月季调后失业率
④17:30 英国1月央行抵押贷款许可
⑤21:00 德国2月CPI月率初值
⑥21:30 加拿大12月GDP月率、美国至2月24日当周初请失业金人数、美国1月核心PCE物价指数年率、美国1月个人支出月率、美国1月核心PCE物价指数月率
⑦22:45 美国2月芝加哥PMI
⑧23:00 美国1月成屋签约销售指数月率
⑨23:30 美国至2月23日当周EIA天然气库存
⑩次日02:15 美联储梅斯特发表讲话

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