重磅!日本GDP确认经济陷入衰退,美元兑日元承压但仍守在150上方,后市或剑指151关口

和尚 2024-02-15 09:44 来源:【原创】
本文共2571字  |  预计阅读: 9分钟
汇通财经讯——美元兑日元震荡回落,目前下跌0.17%,交投于150.25附近,因美联储鸽派言论、美国PPI下修和获利回吐而略微下跌,美债收益率从近期高点回落,有助于暂时限制美元/日元走势,但日本第四季GDP疲软,初步确认经济衰退,日本央行可能保持宽松政策不变,令日元承压,分析师认为,美元兑日元后市可能进一步涨向151关口上方。
汇通财经APP讯——周四(2月15日)亚洲时段,美元日元震荡回落,目前下跌0.17%,交投于150.25附近,因美联储鸽派言论、美国PPI下修和获利回吐而略微下跌,美债收益率从近期高点回落,有助于暂时限制美元/日元走势,但日本第四季GDP疲软,初步确认经济衰退,日本央行可能保持宽松政策不变,令日元承压,分析师认为,美元兑日元后市可能进一步涨向151关口上方。

预计日本出口商逢高卖出,进口商在进一步下跌时买进,技术支撑来自上升的 149.90-150.37 小时线云区,云区中还有上升的 55小时均线150.19,100小时均线位于149.78

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日本疲软内需拖累GDP意外连续两季萎缩,经济陷入衰退


周四公布的数据显示,由于国内需求疲软,日本经济意外连续两季萎缩,从而陷入衰退,使日本央行今年退出超宽松政策的计划增添不确定性。

由于日本经济表现意外疲软,使得德国取代日本,成为全球第三大经济体。

政府数据显示,日本10-12月国内生产总值(GDP)环比年率为下跌0.4%,逊于市场预测中值的增长1.4%。前一季为下跌3.3%。连续两季萎缩通常被认为是经济衰退的定义。

日本央行原预测工资上涨将支撑消费,为逐步取消大规模货币刺激政策提供合理性。GDP数据疲软可能令外界质疑日本央行的看法。

第四季GDP较前季下滑0.1%,而分析师预测中值为增长0.3%。数据显示,占经济活动一半以上的民间消费下降0.2%,逊于经济学家预测的增长0.1%。

资本支出下降0.1%,而市场预测为增长0.3%。

数据显示,由于出口较上季增长2.6%,外部需求为GDP贡献了0.2个百分点

日本经济规模在2023年下滑至全球第四位


数据还确认了日本按美元计算的经济规模在2023年下滑至全球第四位,德国现在是世界第三大经济体。日本经济数据弱于预期,将使日本央行退出负利率政策的前景更加复杂。彭博上月对经济学家的调查结果显示,多数受访者预计日本央行将在4月份自2007年以来首次加息。

日本内阁府当地时间15日公布的初步统计结果显示,2023年日本实际GDP同比增长1.9%,反映物价上涨的GDP名义增长率为5.7%。据日本电视台消息,日本的名义GDP从世界第三位下降到世界第四位,被德国反超。

日元的下行压力会持续多久还有待商榷


报道称,由于美国国债收益率上升导致日本对全球股市的兴趣加深,日元2024年的上涨预期令人困惑。

日本最大券商野村控股公司(Nomura Holdings Inc.)分析师估计,日本个人投资者免税制度(NISA)的扩大可能会拖累日元汇率在2024年达到1美元兑换5日元的水平。三菱日联银行(Mitsubishi UFJ)策略师摩根士丹利证券表示,这些变化可能导致了1月份美元/日元升高1美元。

尽管彭博社编制的预测显示,日元将在2024年之前稳步升值,但自今年年初以来,美元/人民币汇率已上升约6%。就在那时,对美国近期降息的押注开始减少,日本个人储蓄账户的变化也开始生效。

东海东京研究所高级利率和货币策略师Hideki Shibata表示:“流向海外的资金超出预期,我们预计这一趋势将对外汇市场产生重大影响。”

日元的下行压力会持续多久还有待商榷。最近几周,对冲基金和资产管理公司增加了货币贬值的仓位。但与此同时,日本央行似乎将在未来几个月内结束负利率政策,美联储预计今年仍将削减借贷成本,这是日元最终开始兑美元走强的有力理由。

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但目前,近期国债收益率和NISA的上涨正在产生影响。

1月份,日本投资者购买了创纪录的1.2万亿日元,约合80亿美元的海外股票和投资信托基金,当时新规定取消了税收优惠的时间限制,并允许人们将更多资金存入账户。

大和证券首席外汇策略师Kenta Tadaide表示,尽管2月份流入NISA的资金量似乎约为上个月的50%,但定期捐款可能会限制日元未来的潜在涨幅。

可以肯定的是,NISA的扩张并没有改变投资者预计2024年日本央行与10国集团同行之间货币政策的根本分歧。

“如果投资者已经看空日元,那么NISA的故事只是另一个负面原因,”三菱日联银行(MUFG Bank Ltd)高级货币分析师Lee Hardman表示。“日元走弱,但这肯定有所贡献。”

纽约梅隆银行资本市场部市场策略与洞察主管鲍勃·萨维奇(Bob Savage)表示,日元被低估,这给日本人持有外国股票而不进行对冲带来风险。

美元/日元的近期趋势取决于多个因素


短期展望上,美元/日元的近期趋势取决于日本和美国的经济指标、美联储的言论以及日本央行关于退出负利率的前瞻性指引。然而,在当前水平上还需要考虑干预威胁。

周四,美国初请失业金人数和零售销售数据将引起投资者的兴趣。劳动力市场状况趋紧和零售销售意外增长,可能会影响对美联储2024年上半年降息的押注。经济学家预测1月份零售额将下降0.1%,首次申请失业救济人数将增加至22万。

劳动力市场紧张状况支持工资增长,并增加可支配收入。可支配收入的上升趋势,可能会刺激消费者支出和需求驱动的通胀。美联储长期加息可能会影响可支配收入,抑制消费者支出。 其他统计数据包括费城联储制造业指数和纽约帝国州制造业指数。然而,零售销售和劳动力市场数据可能会成为焦点。

投资者还必须考虑美联储的讲话,联邦公开市场委员会(FOMC)成员拉斐尔·博斯蒂克和克里斯托弗·沃勒将发表讲话。对美国消费者物价指数报告的进一步反应,以及对美联储降息时间表的看法将改变局势。

北京时间09:42,美元兑日元现报150.21/23。

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