世界黄金协会:11月黄金ETF资金流出放缓,COMEX净多头增加,料明年继续向好

梦中有蝶 2023-12-07 13:12 来源:【原创】
本文共2084.5字  |  预计阅读: 7分钟
汇通财经讯——世界黄金协会(WGC)周三公布的最新数据显示,在地缘政治风险和投资者仓位的推动下,北美基金的资金净流入的支撑下,11月份全球黄金ETF资金流出明显放缓。上个月黄金期货市场的净多头头寸有所增加:COMEX的净多头仓位进一步上升,基金经理的净多头也大增。ING预计,明年的资金流入和净多头都将继续增长。
汇通财经APP讯——世界黄金协会(WGC)周三公布的最新数据显示,在地缘政治风险和投资者仓位的推动下,北美基金的资金净流入的支撑下,11月份全球黄金ETF资金流出明显放缓。

WGC的资金流动和持仓报告指出:“11月,全球实物支持的黄金ETF出现了9.2亿美元的小幅流出,明显低于上月。”“持有量降至3236吨,11月份减少了9吨,而管理下的总资产增长了2%,达到2120亿美元,得到了金价大幅上涨2%的支持。”

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11月,北美基金结束了该地区连续五个月的资金流出,吸引了6.59亿美元的净流入。WGC写道:“11月,美联储连续第二次会议维持利率不变,紧缩周期结束的投资者预期被提前了。”“通胀减速和就业市场降温加剧了这种预期,进一步打压了美债收益率和美元。”

但该报告指出,对金价和ETF资金流动的大部分支持来自“本月初地缘政治风险加剧”以及随后投资者的仓位调整。他们表示:“金价在主要黄金ETF期权11月17日到期前上涨,也带来了可观的资金流入。”

欧洲连续六个月出现资金外流,11月卖出近20亿美元。该报告指出:“由于该地区的债券收益率仍处于10年来的高位,机会成本继续打压欧洲投资者对黄金ETF的兴趣。”“与此同时,本币走强(相对于美元,本币金价表现较弱)也抑制了投资者的兴趣。”

WGC确实指出,主要在瑞士的外汇对冲产品在当月出现净流入,部分抵消了11月份的流出,而在德国上市的基金则出现了该地区最大的资金流出。

他们表示:“11月份亚洲基金继续限制资金流入(+ 4700万美元),尽管规模不大。”印度和日本的资金流入超过了中国的资金流出。“其他地区出现了轻微的资金外流(- 2100万美元),主要来自澳大利亚和南非的基金。”

11月还推动全球黄金ETF年初至今的资金流出接近140亿美元,其中欧洲基金贡献最大。北美今年仍然严重为负,而亚洲仍然是今年唯一出现净流入的地区。

报告指出:“在北美,6月至10月期间美债收益率飙升,导致同期资金流出(- 90亿美元),超过了今年剩余时间的资金流入(+ 40亿美元)。”“在过去11个月里,欧洲基金的资金流出达到90亿美元,是所有地区中最严重的,这也是欧洲利率上升(转移了投资者对黄金的注意力)推动的。德国和英国引领了该地区今年以来的资金流出。”

在中国、日本和印度的推动下,亚洲今年迄今的资金流入总额为10亿美元。他们表示:“今年迄今其他地区累计资金流出达到1.03亿美元,别处的资金流出超过了流入土耳其的资金。”

黄金ETF和类似的产品占了黄金市场的很大一部分,机构和个人投资者利用它们来实施他们的许多投资策略。ETF的资金流动往往凸显出对持有黄金的短期和长期的看法和愿望。

报告中的数据追踪了开放式ETF和其他产品(如封闭式基金和共同基金)以实物的形式持有的黄金。数据资料中的大多数基金都完全是由实物黄金支持的。

报告指出:“今年到目前为止,全球黄金ETF的集体持有量下降了7%,而在金价上涨的情况下,管理下的总资产增加了5%。”

至于市场仓位,WGC写道,上个月黄金期货市场的净多头头寸有所增加。

WGC指出:“全球黄金市场交易量平均每天为1740亿美元,环比增长3%。”“虽然黄金ETF的交易活动大幅下降(-26%),但OTC市场几乎没有变化(0%),其他交易所交易产品的交易量上升了10%。”

这10%增长的大部分是由COMEX贡献的。他们表示:“COMEX的净多头仓位进一步上升,11月底总计658吨,环比增长23%,高出2022年的平均水平(527吨)25%。”“基金经理的净多头也大增,环比增长36%,至449吨,反映出投资者在本月金价上涨期间的积极情绪。”

根据ING最近的2024年黄金预测,该行预计,明年的资金流入和净多头都将继续增长。

ING的大宗商品策略师Ewa Manthey表示:“展望2024年,我们相信投资者对贵金属的兴趣将重新抬头,预计美国利率下降导致金价走高,资金净流入将恢复。”

关于市场仓位概览,Manthey表示,与2019年和2020年相比,2023年的整体仓位看起来是中性的

她表示:“这表明,投机者在2024年仍有足够的空间增加净多头,并进一步推高金价。”

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北京时间12月7日13:12 现货黄金 报 2026.25 美元/盎司

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