周一国内原油价格小幅回落调整。上周四国际能源署发布了7月份《石油市场月度报告》。国际能源署数据显示，6月份，俄罗斯石油日均出口量730万桶，环比下降了60万桶，为2021年3月以来最低水平。欧佩克发布了7月份《石油市场月度报告》。报告指出，由于中国第二季度石油需求增长，欧佩克五个月来首次上调2023年全球石油需求增长预测。报告预测2023年全球石油日均需求1.02亿桶，同比增长244万桶，比上月报告预测上调了9万桶。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截至7月14日的一周，美国在线钻探油井数量537座，为2022年4月以来的最低水平，比前周减少3座；比去年同期减少62座。利比亚和尼日利亚的原油供应中断加剧了人们对未来几个月市场将收紧的担忧。据报道说，利比亚日产量约30万桶的Sharara油田周四开始逐步停产，到周五完全关闭。利比亚日产量为7万桶EI Feel油田也遭到了抗议者的袭击。同时，非洲最大的石油生产国尼日利亚的Forcados石油终端已被关闭，以便潜水员检查可能发生的泄漏。技术面，油价中长期维持震荡上涨。操作建议：震荡偏多思路操作。
贵金属：金银震荡 等待更多数据指引
周一，黄金白银期货震荡。沪金主力合约收盘于455.34元/克，上涨0.07%，沪银主力合约收盘于5818元/千克，上涨0.29%。
周一，截至北京时间15:00，美元指数走跌。美国公布的6月整体CPI年率录得3%，创2021年3月以来新低，低于预期值3.1%；6月核心CPI年率录得4.8%，创2021年11月以来新低，低于预期值5%。结合此前公布的系列经济数据来看，美国的通胀压力正在明显缓和。虽然市场对7月份美联储仍将有25bp的加息预期概率仍维持在90%以上的高位，但对未来加息预期有所放缓。市场目前对加息预期调整有所消化，预计短期内金银或暂维持偏强震荡，等待明日公布的美国零售销售数据和美联储7月FOMC会议决议。操作上建议，逢回调买入为主。
股指：股市回落，股指观望
今日股市早盘低开走低，临近尾盘市场略有拉升，国证A指跌幅收窄至0.49%。市场情绪方面，两市上涨家数2000多家，下跌家数2800多家，多数个股下跌。行业方面，农林牧渔、环保涨近1%，煤炭跌近2%。概念方面，商贸零售涨3%，稀土指数跌超3.5%。资金流向方面，机构净流入，主力、大户、散户净流出。近期股市处于窄幅波动之中，整体上仍然是抄底摸顶的思路，股指转为观望。
国债：利率小幅回落，国债多单轻仓
今日国债早盘平开快速走高，全天市场震荡上行，十年期国债上涨0.18%。现券收益率方面，10年期国债到期收益率下跌1.00个基点，7年期国债到期收益率下跌0.75个基点，5年期国债到期收益率下跌1.25个基点，3年期国债到期收益率下跌1.00个基点，2年期国债到期收益率下跌1.00个基点。银行间方面，隔夜shibor微跌2.00个基点，报收1.3120%。现券利率低位小幅波动，国债多单轻仓。
螺纹钢：地产仍然低迷 逢高沽空为主
周一螺纹钢下跌。钢材供需来看，近期市场供需略有走弱，开始累库。Mysteel数据上周螺纹钢产量276万吨/周，同比上升12.4%，环比持平为主；螺纹、热卷、线材、工角槽、中厚板加总产量850万吨/吨，同比上升3.4%，环比持平为主。库存来看钢厂螺纹钢库存204万吨，同比下降36.7%，环比回升3.5%，钢材库存环比亦回升，而往年来看，钢厂在7月中下旬多数仍在去库，今年同比库存虽低，但钢厂库存开始回升。供需边际略有走弱，本日出炉地产数据仍弱，建议逢高沽空为主。
铁合金：大幅下跌 观望为主
锰硅：周一锰硅期货大幅下跌。锰硅产产量高位震荡，Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国60.85%，较上周减0.73%；日均产量31919吨，减140吨。目前偏高的产量对锰硅价格形成压力，观望为主。
硅铁：周一硅铁期货大幅下跌。硅铁产量低位略有回升，但市场仍然存在缺口。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国34.91%，较上期增1.08%；日均产量13928吨，较上期增230吨。总体硅铁减产匹配需求，市场缓慢去库为主，但部分企业复产，观望为主。
玻璃：竣工强势 盘面震荡
周一玻璃盘面冲高回落。地产数据出台，房地产竣工端维持高速增长，带动盘面冲高。供应端看，玻璃产量增速仍较慢，周度产量微增，上周玻璃厂内库存大幅回落，显示刚需仍在，市场情绪回暖投机需求再次启动。随着原料价格走强，玻璃成本抬升，盘面定价跟随上行。市场炒作对竣工端再度乐观，当前仍维持区间震荡走势，上方压力逐渐增大，操作上建议区间操作。
铁矿石：地产数据弱势 盘面高位回调
周一铁矿石盘面高位回调，走势偏弱。宏观情绪回暖，市场交易复苏预期，市场情绪偏强，建材终端成交数据好转。铁矿石现实情况供需仍偏紧，铁水产量本周小幅下滑，仍然维持高位。今天的弱势数据出台下跌后，盘面不排除会再次修复，铁矿石走势短期还是震荡，在复苏预期证伪前做空需要谨慎。因此操作上短期谨慎操作快进快出，操作上建议短线参与。
焦炭焦煤：部分澳煤成交 焦煤下行
周一，焦炭2309高位开盘，震荡偏弱运行。供给端，焦炭现货提涨落地，但近期焦煤价格同步上行，焦企利润未见改善，整体开工持稳为主。需求方面，上周Mysteel调研全国247家钢厂日均铁水产量周环比下降2.44万吨，但绝对水平来看仍在高位。焦企出货相对顺畅，仍有提涨意愿，焦钢延续博弈。焦煤价格走弱，焦炭跟随回调，建议短线操作。
周一，焦煤2309高位开盘，震荡偏弱运行。近期山西省内环保安全检查影响下，部分煤矿出现临时性限产，但整体对于供应影响有限，甘其毛都口岸通关车数周环比小幅下降，部分澳煤资源成交给予盘面压力。需求方面，焦企开工持稳，铁水产量环比小幅回落。供需支撑转弱，盘面回调，建议短线操作。
沥青：油价下挫 沥青下跌
周一，国际油价持续下挫，带动沥青下跌，今日沥青跌幅接近0.8%。市场逐渐进入沥青需求旺季，沥青市场预期相对偏好，支撑仍在。根据卓创资讯数据，截至7月12日，山东沥青炼厂理论利润为-268.07元/吨，本周利润出现一定下挫。截至7月12日，全国沥青炼厂开工率回升至44.88%，北方地区稀释沥青通关受阻情况出现一定缓解，原材料压力减小。炼厂库存水平26%，虽然近期库存水平出现小幅度回升，但是整体库存可控，社会库存水平为39%。虽然近期华东以及华南地区仍持续降雨，但是在逐渐进入下半年之后，沥青需求预期较好，市场需求可能得到一定提振。操作建议:逢低做多
橡胶：胶价下半年维持筑底反弹 关注做多机会
周一沪胶大幅回调。现货方面，卓创资讯数据显示，上海市场天然橡胶价格重心走低，下游买盘气氛薄弱，市场整体成交偏淡，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为12000元/吨-12050元/吨，越南3L/混合胶价格为11300元/吨，实单具体商谈。国内外产区原料迎来进一步上量，海外市场，因受天气影响胶树出胶量同比减少，新增供应压力释放缓慢，国内青岛港口橡胶库存环比两周出现下降。当前国内轮胎厂家整体开工运行变化不大，多数延续前期开工水平。近期来看，随着高温天气来袭，终端轮胎消耗有所增加，一定程度上加速贸易环节库存消化，但是因前期各地商家库存储备相对充足，补货情绪相对谨慎。技术面，胶价下半年维持筑底反弹观点。操作建议：回调遇到支撑择机做多为主。
燃料油：原油持续下挫 燃油下跌
周一，国际油价持续下挫，板块信心受到一定冲击，燃油价格下挫，主力合约2309收3163元/吨，下跌67元/吨，跌幅2.07%。目前燃料油需求不振，基本面长期上涨缺乏驱动，短期仍以高抛低吸为主。国际方面，近期新加坡地区燃料油库存出现一定回升，截至7月12日当周，新加坡地区燃料油库存约为1835万桶，本周新加坡地区燃料油库存大幅度回升，东南亚地区燃料油需求不及预期带动新加坡地区库存水平上涨。国内方面，近期国内燃料油需求仍表现不佳，进出口表现平淡导致船用油需求略显不足，调油成本并未出现大幅度下挫也一定程度抑制需求。短期原油价格仍主导燃油走势，但是燃油可能相对较弱，涨幅不及原油。操作建议：逢高沽空
甲醇：受宏观情绪影响 甲醇随板块回调
周一甲醇主力合约2309较前一交易日跌幅3.2%，增仓6.9万手，持仓155万手。现货方面，根据卓创资讯信息显示：太仓市场现货价格参考2230元/吨-2250元/吨，市场小幅下滑。山东南部市场部分意向价格在2330元/吨-2350元/吨，价格小幅下滑，厂家库存低位但下游入市积极性下降。甲醇基本面来看，部分产能回归延后，下游大厂集中补货，主产区厂家库存下降明显，同时运费上涨，接货成本抬高，甲醇国内供应收缩，压力不大。今日市场受宏观心态影响，国际油价跌幅明显，能源化工板块集体回调，甲醇主力大幅增仓，跟随板块下行。操作建议：震荡思路操作。
尿素：现货成交放缓，盘面大幅下跌
周一尿素盘面大幅下跌，主力09合约报收1980元/吨，跌幅达4.3%。基本面上，供给端受高温天气影响而检修的装置正逐步恢复供应，本周尿素日产量预计将小幅提升；需求端农业追肥订单跟进放缓，工业需求随用随采，现货成交放缓，价格大稳小降。情绪面上，美洲地区进入氮肥需求旺季，俄罗斯、东南亚等国尿素装置在高温下检修停产，国际尿素价格继续上涨，但面对高价尿素下游抵触情绪开始出现，海外尿素价格上涨势头或将受阻。展望后市，7月下旬至8月份为尿素传统需求淡季，尿素供需将重新走向过剩。卓创资讯数据显示，目前固定床煤头尿素含税完全成本为1960元/吨，仅考虑国内供需情况，盘面仍存一定下跌空间。需谨慎宏观情绪大幅好转或印度7月招标量及招标价格超预期带来的上涨风险。操作建议：轻仓偏空思路
纯碱：板块情绪带动 盘面震荡下跌
周一纯碱震荡下跌。基本面上，近期检修、减量厂家集中，纯碱厂家开工负荷率下降，同时远兴能源新增产能陆续释放，河南金山70万吨产能预计于近期投料试产，纯碱市场货源供给量不确定性较大。目前现货货源偏紧，厂商库存维持低位，但下游玻璃厂商压价情绪不减，短期纯碱现货价格预计大稳小涨。展望后市，目前09合约期现基差缩窄至200元/吨以内，大规模产能投放背景下，短期期货价格进一步大幅上涨缩小基差的空间较为有限，同时近期宏观情绪积极叠加主力合约持仓量较大，短期下跌空间也有限，盘面预计震荡运行，09合约运行区间为1700元/吨-1900元/吨。操作建议：区间震荡思路
PTA：盘面日内大跌
周一TA2309收跌2.36%。卓创数据，本周货源报盘参考期货2309升水20元/吨-25元/吨自提，参考商谈5805元/吨-5855元/吨自提，买卖气氛一般。恒力新线官宣投产，检修装置重启提负，PTA供应明显增加，基差持续走弱。油价连续回撤，成本支撑减弱，PTA日内跟随大跌，关注油价走势，建议前期多单离场，回调后仍可试多。
聚烯烃：市场低开低走
周一塑料2309收跌1.56%。现货价格下滑，下游接货意向不高，市场心态谨慎，卓创数据，华北报价8070元/吨-8450元/吨，华东报价8070元/吨-8450元/吨，华南报价8300元/吨-8500元/吨。
周一PP2309收跌1.93%。现货弱势下调，下游工厂询盘有限，成交气氛欠佳，卓创数据，拉丝华北报价7120元/吨-7220元/吨，华东报价7200元/吨-7300元/吨，华南报价7260元/吨-7400元/吨。
短期检修维持高位，市场供应变化不大，但下游需求仍处淡季，新订单跟进有限，工厂原料补库仍然谨慎，叠加油价大幅调整，成本支撑减弱。市场上行仍受需求牵制，短期存在调整压力，关注宏观情绪影响，建议前期多单止盈。
豆类：美豆电子盘重心抬高 连粕震荡收涨
周一连粕市场震荡收涨，美豆电子盘的走高给连粕带来提振，短线买盘入场拉动价格。国际方面，CBOT大豆电子盘高开低走，价格重心抬高。天气预报显示，从上周日到本周二，中西部几乎所有地区将有降雨，明尼苏达、威斯康星、密歇根、衣阿华、印第安纳、俄亥俄，以及伊利诺伊北部将会出现0.25英寸的降雨；密苏里将会出现0.5英寸左右的降雨，伊利诺伊州南部将出现2.5英寸左右的降雨。而进入7月底8月初，产区降雨开始减少。这对美豆生长或有冲击。国内方面，根据汇易网最新数据显示，国内豆粕现货报价较较上周五小涨，部分品牌涨幅10元/吨-20元/吨，目前沿海各地豆粕现货价格集中在4200元/吨-4300元/吨之间。连粕市场则更多跟随美豆而动，关注今晚美豆优良率的情况，微幅上调的可能性较大，但是由于目前主产区受旱面积依然较大，因此优良率回升速度迟缓。短线偏多、波段操作为宜。
花生：低开高走 产区交易平淡
周一，花生期货小幅上涨。主力合约PK2311低位开盘，震荡上行，较上一交易日涨0.4%左右，增仓1万手，持仓14万手。产区继续消耗库存，成交有限。关注厄尔尼诺气候对于新季单产的影响，目前花生缺乏明显驱动因素，操作建议震荡思路对待。
苹果：相关品种带动 苹果增仓上行
周一，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2310低开高走，较上一交易日涨0.2%左右，增仓1万手，持仓17万手。时令水果价格下滑，高温天气影响下苹果销售速度放缓，客商及批发市场采购意愿不强。早熟苹果陆续上市，收购价格有上涨迹象。相关品种带动，苹果走强。关注高温对新季优果率的影响，操作建议偏多思路对待。
白糖：郑糖冲高回落 考验六十日线支撑
周一，郑糖夜盘冲高后小幅回落，早盘后继续震荡下行，持仓量略有减少。国际市场供应忧虑再度抬头，价格有所上行，但巴西增产压力仍存。国内来看，有效供应增加有限，外盘带动下，郑糖短期反弹。但是商品整体调整气氛拖累糖价，郑糖考验六十日线支撑。后期关注6月进口数据。操作上建议短线交易为主。
棉花：郑棉弱势下行 短线交易为主
周一，郑棉夜盘下行，早盘后持续低位震荡。成交量小幅增加，持仓量减少。中国棉花信息网显示，现货指数价格继续上调，3128B指数较昨日上涨58元/吨，报17942元/吨。国际市场短期上行空间有限，下方也存在支撑。国内基本面来看，中期利多因素仍未改变。但储备棉出库预期上升，棉价承压。资金流出迹象明显。操作上建议短线交易为主。
生猪:现货小幅上涨 期货弱反弹
周一生猪期货弱反弹，主力LH2309较上日结算价涨约0.3%。现货方面，据汇易网，河南报价13.8元/公斤-14.3元/公斤，较昨日小涨0.2元/公斤；山东报价14.3元/公斤-14.9元/公斤，较昨日持平。目前，高频样本企业的屠宰数据继续下降，验证之前供应阶段减少的预期，但整体幅度有限，而按能繁母猪存栏推算，三季度整体出栏量依然较大；宰后均重继续小幅下降，同时肥标猪价差走高，显示大肥猪占比很少；从需求端来看，目前处于淡季，终端消费偏弱，屠宰企业冻品库存偏高，分割入库需求亦受压制；上周冻猪肉收集启动，短期体量较少，提振有限，在猪粮比偏低的情况下，后期有继续收储可能。总体来看，现货供需宽松，近期或仍震荡为主，但期货仍然升水，盘面上方阻力较大。操作上，震荡对待。
玉米: 现货稳定 期货上涨
周一大连玉米期货上涨，总体近端表现更强。现货方面，据汇易网，北方玉米集港价格2730-2830元/吨，较昨日下降10-20元，广东蛇口新粮散船2900-2920元/吨，集装箱一级玉米报价2950-2980元/吨，较昨日持平，黑龙江深加工玉米主流收购2610-2700元/吨，吉林深加工玉米主流收购2650-2720元/吨。基本面来看，目前余粮不多，而饲料企业及深加工原料库存仍然偏低，玉米市场库存结构偏向利多，但随着玉米价格反弹到贸易商持仓成本附近，贸易商出货积极性上升，同时，国储轮库继续拍卖，整体供应略有增加，此外，小麦相对玉米性价比优势仍存，饲料企业继续降低玉米添加比例，使得玉米调整压力加大。但后期能否连续回落还须关注后期进口玉米到港及陈化稻拍卖情况。操作上，观望。
工业硅：交割品流动性炒作告一段落，硅价下行
周一工业硅主力合约较前一交易日下行3.53%，收盘于13260元/吨。现货市场今日部分规格报价略有下调。供给端，西南地区近期复产速度较快，工业硅周度产量大幅上行，云南电价再度下调，硅企生产稳定。四川因区域性暴雨水库水位上行，限电压力减小。需求端，多晶硅价格在中小型硅料企业成本线附近企稳，部分中小型硅料企业开启减产，多晶硅新增产能仍在释放，但对工业硅价格拉动力量不强。有机硅中间体DMC价格大幅下行，企业将再度减产。出口价格维持在低位，需求偏弱。铝合金终端需求汽车略有好转。整体来看工业硅下游需求仍然偏弱。库存高企，交易所累积仓单接近3万吨。工业硅短期现货成交以期现商居多，下游实际需求无起色。今日盘面大幅下行，前期交割品流动性炒作或告一段落，预计短期硅价下行概率较高。
铜：警惕回落风险 铜预计高位震荡
周一，沪铜震荡下跌。现货方面，7月17日上海地区电解铜价格下跌480至69360元/吨。宏观方面，中国第二季度GDP年率 6.3%，预期7.3%，前值4.5%，略低于市场预期；中国6月规模以上工业增加值同比增长4.4%，前值3.5%；地产端表现仍然低迷；市场普遍预期，未来在政策的推动下，国内经济复苏的动力将有所增强。今日铜现货价格回调，仍处高位震荡，成交较差。据Mysteel，截至7月17日，国内市场电解铜现货库存12.74万吨，较10日增0.79万吨，近期上期所铜库存增加，对基本面的支撑减弱。总体来说，上周宏观利多因素带动铜价有较为明显的涨幅，谨防冲高回落的风险，铜预计高位震荡，建议震荡思路对待。
铝、氧化铝：铝锭累库压力渐显 铝及氧化铝震荡运行
周一，沪铝及氧化铝震荡下跌。现货方面，钢联A00铝锭现货价格18350，跌150；华南18210，跌210；中原18260，跌130（单位：元/吨）。铝方面，今日部分地区铝锭成交尚可，铝棒交投不佳；供应端复产稳步推进，除四川外，目前暂未有因高温限电停产的消息，供应端的扰动逐渐平息；需求端淡季延续，订单不佳；铝锭出现累库预期，铝基本面维持偏弱。国家统计局数据显示，2023年1月至6月铝产量同比增长3.4%，达到2016万吨。其中电解铝6月份产量为346万吨，同比增长2.9%，1-6月电解铝产量为2016万吨，累计同比增长3.4%。预计7月产量环比将再有增长。氧化铝方面，电解铝复产的扰动因素影响有限，但对氧化铝价格的利多也已几乎被消化，目前上冲缺乏动力。总体来说，沪铝及氧化铝维持震荡运行，建议震荡思路对待，氧化铝前期多单可止盈。
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