国信期货日评:就业供需改善叠加硅谷银行冲击,金银反弹

苏牧 2023-03-13
本文共3324字  |  预计阅读: 12分钟
汇通财经讯——贵金属:就业供需改善叠加硅谷银行冲击 金银继续反弹;苹果:延续弱势 关注走货情况;花生:主力合约移仓换月;玉米:上下两难 延续震荡;生猪:消费不振 猪价承压;豆类:油粕套利提振 连粕震荡收涨;油脂:国际油脂弱势震荡 内盘菜油偏弱凸显;燃料油:燃油震荡偏空 注意反弹;沥青:沥青震荡 需求稳定;铁矿石:需求强势 强势震荡;玻璃:库存回落 盘面大幅拉升;
汇通财经APP讯——贵金属:就业供需改善叠加硅谷银行冲击 金银继续反弹;
周一,黄金白银期货均反弹。截至14:50,沪金主力合约AU2304暂报421.16元/克,上涨1.22%,沪银主力合约AG2306暂报4920元/千克,上涨2.50%。美国劳工部数据显示,2月非农新增就业人数31.1万人仍展现出就业需求韧性,但结构上信息业、运输仓储业等行业就业需求已结构性走弱。另外2月失业率回升至3.6%伴随着劳动参与率的回升,供需矛盾逐渐缓和,且时薪环比涨幅继续收敛。硅谷银行由FDIC接管后,美联储设立BTFP工具为银行提供流动性,事件或暂不具备继续扩散的条件。长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变,中短期关注周二晚间通胀数据对市场加息预期影响,以及贵金属避险溢价是否会出现修正。

苹果:延续弱势 关注走货情况;
周一,苹果期货大幅下跌。主力合约AP2305开盘迅速向下,收8877,较上一交易日跌1.03%,增仓0.2万手,持仓20万手。周末产地行情表现一般。山东产区冷库包装客商数量较前期有所增加,但西北产区包装、发货客商不多。总体备货心态转向谨慎,按需包装为主。据卓创资讯,全国冷库苹果周度出货量在16.03万吨左右,环比略有提高,但明显不及去年同期水平,同比下滑19.12%。后期产地出货节奏值得关注,预计在库存压力之下,果农挺价心理预期或会松动,产地价格有偏弱迹象,近月合约向上受阻,操作建议偏空思路对待。

花生:主力合约移仓换月;
周一,花生期货大幅下跌。主力合约PK2304震荡下行,收10578,较上一交易日跌1.32%,主力合约移仓换月,10月合约涨0.5%,增仓1万手,持仓9万手。据卓创资讯,河南驻马店白沙花生通货米收购价格11400-11700元/吨,走弱200元/吨左右。贸易商收购意愿不强,叠加油厂尚未大面积开工,下游需求表现不佳。操作建议震荡偏空思路对待。

玉米:上下两难 延续震荡;
周一玉米期货下跌,主力C2305合约跌0.53%,暂报2833元。现货方面,据汇易网,北港玉米二等收购2780-2800元/吨,较昨日降价10元/吨,广东蛇口新粮散船2940-2960元/吨,集装箱一级玉米报价2960-3000元/吨,较昨日持平,东北玉米收购价格略涨,黑龙江深加工新玉米主流收购2580-2650元/吨,吉林深加工玉米主流收购2650-2750元/吨,内蒙古玉米主流收购2700-2800元/吨,辽宁玉米主流收购2750-2800元/吨。从基本面来看,目前产区地趴粮销售进入尾声,进口玉米在接下来几个月预计下降,供应冲击减弱,需求方面,生猪利润仍保持亏损,饲料企业库存虽然同比偏低,但大幅提高库存动力不足,整体以滚动补库为主,深加工企业加工利润也不佳,但加工量处于高位,加之原料备货亦上升到偏高水平,深加工需求亦缺乏提振。综合来看,玉米暂时缺少较大的驱动题材,暂时或延续震荡格局。

生猪:消费不振 猪价承压;
周一生猪期货跌空下跌,主力LH2305合约报15775元,下跌2.35%。现货方面,据汇易网,河南报价15.2元/公斤-15.7元/公斤,较昨日下跌0.4元/公斤;山东报价15.7元/公斤-16.3元/公斤,较昨日持平。从基本面来看,按照仔猪出生数据来看,3-5月理论出栏量仍处于环比增加状态,6-7月环比有所减少;但2月二次育肥量增加大,可能在4、5月形成滞后供应,而3月以来二次育肥情绪降温,对供应节奏扭曲度下降。从需求来看,目前终端市场的场景消费及季节性消费恢复已经进入平稳阶段,后期消费驱动减弱。从行业心态来看,近期猪价在16元附近达到暂时的平衡,行业观望情绪上升,疫病风险使得部分养殖户扛价心态减弱,但部分养殖户在猪价调整后又有惜售心理。综合来看,猪价进入上下游相持阶段,但随着时间推移,后期二次育肥出栏叠加正常的供应增长可能加大调整压力,盘面连续下跌后高升水基本释放,后期偏弱震荡概率较大。

豆类:油粕套利提振 连粕震荡收涨;
周一连粕市场震荡收涨,短线空头离场推动价格走高。国际方面,CBOT大豆市场电子盘区间震荡,当前美豆市场依然在巴西丰产与阿根廷减产中寻求平衡,不过近期宏观外部情绪对于美豆的冲击也会加大。周一美元震荡走低对大宗商品有所支撑。国内方面,汇易网报价显示,国内豆粕现货厂商豆粕报价下跌,较昨日跌幅10-30元/吨。近期豆粕低位成交略有好转,伴随着油厂开工的下降,豆粕现货跌势减缓。连粕市场在买粕卖油套利支撑中略强于现货,M2305合约围绕3800一线震荡反复。近期全球经济对于蛋白粕的影响可能要超过自身供求,保持谨慎的心态进行交易。操作上快进快出波段操作为宜。

油脂:国际油脂弱势震荡 内盘菜油偏弱凸显;
周一油脂期货震荡收低,持仓均有不同程度的回落。菜油依然领跌油脂。汇易网报价显示,江苏豆油价格区间波动,当地市场主流豆油报价9370元/吨-9470元/吨,较上一交易日上午盘面小跌40元/吨。广东广州棕榈油价格平稳,当地市场主流棕榈油报价7920元/吨-8020元/吨,较上一交易日上午盘面持平。江苏张家港菜油价格小幅波动,当地市场主流菜油报价9790元/吨-9890元/吨,较上一交易日上午盘面小跌70元/吨。
马来西亚BMD毛棕榈油期货周一下滑,盘中处于窄幅交易区间,因承压于大商所油脂期货疲软行情,但库存低迷以及出口需求积极支撑该合约。国际原油电子盘小幅收涨对马棕油略有支撑。相对而言,美豆油跌势减缓,期价低位窄幅震荡。国内方面,国内油脂更多跟随相应的国际油脂而动,而菜油则因菜籽进口量近期集中到港,不同机构对于菜籽3月到港量预估在50-70万吨不等。但是如此庞大的进口量对供给端冲击明显。国内外油脂的走势更多体现是对当前全球经济的不确定的反应,近期美元、国际原油波动剧烈,这让油脂市场出现超跌,技术上有调整的需求,但是能否止跌反弹仍需等外部市场冲击减弱。短线操作快进快出。

燃料油:燃油震荡偏空 注意反弹;
周一,国际原油震荡偏强,燃料油震荡偏空,原油反弹或在后市支撑燃料油成本端。国内方面,全国主力炼厂开工率持续提升,重油市场供应量相对稳定,但是目前下游拿货积极性较为一般,市场观望情绪浓重,现货价格近期小幅度走弱。航运业方面,近期BDI指数持续反弹,国际船用油市场好于前期,但是仍弱于往年同期。在市场消化利空情绪之后会出现一定反弹,燃料油可能出现一定反弹,操作建议,轻仓短多,快进快出

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沥青:沥青震荡 需求稳定;
周一,沥青价格走势稳定,沥青主力合约小幅震荡。目前沥青炼厂利润表现较为稳定,根据百川盈孚数据,截至3月7日当周,沥青炼厂利润约为120元/吨,本周略有下降。同时,市场供应量也有所回升,截至3月8日,全国沥青炼厂开工率约为38.51%,近几周持续回升,库存水平持续在33%附近波动,整体可控。近期沥青现货价格震荡走强,市场信心相对稳定,上游出货未见太大阻力,目前市场供需平衡。在市场消化原油利空情绪之后,沥青走势震荡,建议震荡思路操作。

铁矿石:需求强势 强势震荡;
周一铁矿石高位强势震荡。钢材需求持续回暖,钢厂信心恢复,铁水产量持续上行,当前钢厂铁矿石库存维持低位,港口库存也开始回落,铁水产量仍有上行空间,钢厂有补库预期,铁矿石有上行动力。宏观情绪上,市场信心较强,推动盘面,但上方或面临政策压力,操作上建议短线参与。

玻璃:库存回落 盘面大幅拉升;
周一玻璃继续拉升,随着需求走强,玻璃库存拐点出现,大幅下滑。长期亏损下,玻璃供应端已经较低,且难有快速恢复,随着市场对旺季预期不断增强,下游需求启动,库存本次下滑可能是开始的拐点,盘面将再次挑战1700附近压力,操作上建议偏多操作为主。

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