黄金交易提醒:一则报道助黄金绝地反击,专业投资者仍看空后市?

和尚 2022-10-24 汇通网版权所有
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汇通网讯——现货黄金高开后冲高回落,一度涨至1670关口附近。上周五有着“美联储传声筒”之称的华尔街日报称,一些官员已开始暗示他们希望很快放慢加息步伐。这使得美元从逾一周高位回落,由上涨1%转为下跌0.85%,10年期美债收益率从逾14年高位回落,由上涨2.5%转为下跌0.3%,帮助金价从1620下方的逾三周低位大幅反弹。日本政府也趁机进行汇市干预,加剧了市场波动
汇通财经APP讯——周一(10月24日)亚欧时段,现货黄金高开后冲高回落,一度涨至1670关口附近,目前回落至1655美元附近。上周五有着“美联储传声筒”之称的华尔街日报称,一些官员已开始暗示他们希望很快放慢加息步伐。这使得美元从逾一周高位(也接近逾20年高位)回落,由上涨1%转为下跌0.85%,10年期美债收益率从逾14年高位回落,由上涨2.5%转为下跌0.3%,帮助金价从1620下方的逾三周低位(接近两年半低点)大幅反弹至1655附近。

有消息称,日本政府也趁机进行汇市干预,美元兑日元上周五盘中一度短线下跌逾500点,周一日本政府疑似再次干预汇市,美元兑日元盘中一度短线跳水逾400点,加剧了市场波动,周一美元指数一度刷新三个交易日低点至111.34,跌幅约0.47%,帮助金价进一步涨至1670附近。

不过,目前美元指数日内走势已经扭跌为涨,目前上涨0.3%,交投于112.25附近,金价也随之回落至1655美元附近。

分析师指出,市场对美联储11月和12月将分别再加息75个基点的预期达成普遍共识,这仍给美元提供支撑,并压制金价。

调查显示,目前多数机构和专业投资者仍看空黄金后市,不过多数散户倾向于看涨黄金后市。

本周将迎来美国三季度GDP、美国9月耐用品订单月率、美国9月PCE数据,市场关注度非常高,此外,还将迎来欧美国家10月份PMI数据、欧洲央行利率决议、日本央行利率决议,投资者也需要予以留意;对日本央行干预汇市、英国新任首相和地缘局势的相关消息,也需要予以关注。

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基本面主要利多


【美联储戴利称现在是时候开始讨论放慢加息步伐了】

美国旧金山联储主席戴利上周五表示,美联储应避免因加息幅度过大而使经济陷入“非受迫性衰退”,现在是开始讨论放慢加息步伐的时候了。

人们普遍预计美联储将在11月1-2日的政策会议上连续第四次将指标隔夜利率提高75个基点,以抗击处于40年高位的通胀。

激进的政策收紧已经将指标利率目标区间从3月的近零水平提升至目前的3.00%-3.25%。

“我们可能会再加息75个基点,市场肯定已经消化了这一点,”戴利在加州大学伯克利分校举行的一次会议上表示。“但我真的建议人们不要认为加息75个基点将会一直持续下去。”

美联储9月发布的预测显示,大多数政策制定者认为联邦基金利率目标区间明年将需要上升到4.5%-5%,以开始将通胀拉回2%的目标水平。这些预测仍然是“合理的”,戴利称,她把这些预测钉在墙上,以提醒自己利率的终点在哪里。

她称:“我现在听到很多人担心,我们将孤注一掷。但这实际上不是我们、我的政策考量。”

随着利率接近中性水平,即既不刺激也不抑制经济活动的水平,戴利称,美联储正在进入政策紧缩的第二阶段,这个阶段应该是“深思熟虑的”且“在很大程度上以数据为依据”。

“我们必须确保我们正在尽一切努力不过度收紧,也不能太快收手,说我们已经完成,”她称。她补充表示,包括乌克兰战争、欧洲经济放缓和世界各国央行持续收紧政策在内的阻力可能影响美国经济,并最终影响美国的终端利率。

根据美联储青睐的指标,目前通胀是2%目标水平的三倍多,而且劳动力市场仍然强劲。戴利表示:“现在放慢步伐真的很有挑战性......我们还没有到那一步。”

但是,她补充称:“现在是开始讨论放慢的时候了。现在是开始计划放慢的时候了”。

【“美联储传声筒”:一些官员对大幅加息以对抗通胀表示出更大的担忧】

上周五一则报导称,虽然美联储官员为11月再次大幅加息做好了准备,但一些官员对大幅加息以对抗通胀表示出更大的担忧。随后,美元承压,给金价大幅反弹提供了动能。

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有着“美联储传声筒”之称的《华尔街日报》上周五报导称,美联储官员坚定地支持在11月会议上再次加息75个基点,而一些官员已经开始表明希望尽快放缓加息步伐。

报导指出,美联储官员届时可能会讨论是否以及如何发出信号,暗示计划在12月进行较小幅度的加息。

今年以来,美元强劲上涨,受助于美联储的鹰派立场,对避险资产的强劲需求,以及受通胀困扰的全球经济前景仍存在不确定性。

道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Daniel Ghali说:“华尔街日报的文章提到了加息步伐,对(市场)参与者来说,这篇文章被赋予了很多的关注。”

U.S. Bank Wealth Management高级投资策略师Tom Hainlin表示,“你看到了(报道),然后得到一些确认,11月加息75个基点看来几成定局,但也许有放慢和延长的空间...而不是前端发力升得那么高,然后不得不剥离,需要将4.75%或5%的峰值下调,然后也许就在那种水平保持一段时间,这样你就会得到一丝喘息。”


不过,加拿大帝国商业银行(CIBC)资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai表示:“真的很难押注美联储将不再需要继续采取相当激进的做法。这最终意味着我们仍将看到美元上行。”

【俄罗斯击中乌克兰公寓、疏散赫尔松,警告战争可能升级】

俄罗斯周日(10月23日)向乌克兰控制的尼古拉耶夫发射了导弹和无人机,摧毁了这个靠近前线的造船城市的一座公寓楼,并表示战争有“不受控制地升级”的趋势。

尼古拉耶夫位于位于被占领的赫尔松前线西北约35公里(22英里)处。在赫尔松这个南部地区,俄罗斯已经命令6万人逃离躲避乌克兰的反攻,“以挽救你们的生命。”

俄罗斯国防部表示,国防部长绍伊古在与法国、英国和土耳其同行的通话中讨论了“迅速恶化的局势”。


他还与美国国防部长奥斯汀通了电话,这是三天来的第二次通话。据五角大楼,奥斯汀告诉绍伊古,他“拒绝俄罗斯升级的任何借口”。

在没有提供证据的情况下,绍伊古说乌克兰可能通过使用“脏弹”--掺有放射性物质的常规炸药来进行升级。乌克兰不拥有核武器,而俄罗斯则表示可以用核武库保护俄罗斯领土。

乌克兰外交部长库列巴拒绝了这一指控,称其“荒谬”和“危险”。他补充说:“俄罗斯人经常指责别人在做他们自己计划的事情。”

白宫国家安全委员会也拒绝了绍伊古的说法该委员会的一份声明说,“世界会看穿任何利用这一指控作为升级借口的企图”

俄罗斯周日的导弹袭击摧毁了尼古拉耶夫一座公寓楼的顶层,弹片和碎片穿过一个广场,飞入邻近的建筑,击碎了窗户和墙壁。据报导,汽车被压在废墟下。没有死亡记录。

尼古拉耶夫地区州长Vitaliy Kim在Telegram上说,乌克兰一夜之间在尼古拉耶夫上空击落了14架俄罗斯自杀式无人机。

乌克兰称,俄罗斯使用了伊朗制造的Shahed-136型攻击型无人机。德黑兰否认向莫斯科提供了这些无人机。

Kim说,俄罗斯还用S-300导弹进行了攻击,其中一枚击中了这栋五层的公寓楼。

最近几周俄罗斯军队已经从前线的部分地区撤出,在预期中的赫尔松战斗打响之前,占领当局正在疏散平民。赫尔松是通往俄罗斯在2014年吞并的克里米亚的门户。

“今天的情况很困难。拯救你们的生命至关重要,”俄罗斯教育部长Sergei Kravtsov在一段视频信息中说。“这不会是长久之计。你们一定会回来的,”他补充说。

国际文传通讯社(Interfax)说,自周二以来,约有25000人被疏散。

乌克兰军方表示,随着乌军在赫尔松地区南下取得进展,至少夺取了两个据称是俄罗斯军队放弃的村庄。

俄罗斯和乌克兰互相指责对方计划炸毁新卡霍夫卡大坝,该大坝的蓄水量与美国犹他州的大盐湖差不多。破坏它可能会淹没乌克兰南部的大片地区,包括赫尔松。

双方都没有提出证据来支持各自的指控,该大坝向克里米亚和俄罗斯控制的扎波罗热核电站供水。

【乌能源部长:俄罗斯袭击致乌克兰损失至少一半火力发电能力】

乌克兰能源部长Herman Halushchenko上周五表示,自10月10日以来,俄罗斯发动的攻击至少破坏了乌克兰一半的火力发电能力,并造成了数十亿美元的损失,但并非所有遭袭的电力设施都完全停止了工作。

他在接受采访时表示,乌克兰30-40%的电力基础设施遭到攻击,他称这些攻击旨在摧毁乌克兰的能源系统,但这个目标尚未实现。
他在被问及破坏的程度时表示:“很大规模的发电能力。我可以告诉你,至少一半的火力发电能力,甚至更多。”

Halushchenko称:“本周,他们袭击了一些火力发电(厂),”他补充称,由于这些袭击,乌克兰损失了4,000兆瓦的发电能力。

俄罗斯上周加强了对乌克兰的空袭,使用导弹和无人机瞄准基辅、其他主要城市、以及能源基础设施。

Halushchenko表示:“我们看到他们瞄准了一些新的(设施),但他们也炮击了之前已经被炮击过的(设施),以彻底摧毁它们。”

他表示,进口电力可能是乌克兰渡过危机的选项之一,一些贸易商已经开始与供应商磋商。

基本面主要利空


【美联储埃文斯:需要将政策利率提高到略高于4.5%,然后保持在该水平】

芝加哥联储主席埃文斯上周五重申了他的观点,即美联储应该在明年初将政策提高到“略高于”4.5%,然后将其保持在那里,以便抑制增长并降低过高的通胀。

“鉴于3月时利率还在零附近,远远低于中性利率,前端发力加息是一件好事,”埃文斯上周五早些时候在芝加哥联储主办的社区银行家研讨会上说,“但升得过高也是有代价的,关于政策必须变得到底多具限制性存在很大的不确定性,所以,这将使一种策略受到重视,即让政策达到一个可以计划暂停并评估数据和发展的水平。”

这番讲话是两周前的类似评论的缩短版;该行在其网站上发布了埃文斯的演讲视频。

【美联储威廉姆斯称在美国当前的经济环境下,填补岗位空缺仍是一项挑战】

美国纽约联储主席威廉姆斯上周五表示,在美国当前的经济环境中,寻找工人仍然是一项挑战。

“在当前环境下,填补岗位空缺可能是一个挑战,”威廉姆斯在为纽约哈德逊一场演讲准备的发言中表示。他称,“许多企业都在努力招聘人员,特别是为建筑、护理和制造业的初级岗位。”他补充称,“技能缺口是一个很大的障碍。”

威廉姆斯在准备好的讲稿中并未对货币政策前景置评。他还担任美国联邦储备理事会(FED/美联储)联邦公开市场委员会(FOMC)的副主席。(完)

【最近一周投机客增加美元净多头押注】

根据路透的计算和美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,最近一周投机客持有的美元净多头押注有所增加。

截至10月18日当周,美元净多头头寸从之前一周的93.3亿美元增至102.1亿美元。

【欧洲央行本周或加息75个基点】

本周四(10月27日)将迎来欧洲央行利率决议。就市场定价而言,加息75个基点的定价约为80%,加息50个基点为20%。央行加息意味着持有黄金的机会成本增加,对金价不利。

除了通胀的发展,欧元区对经济增长的担忧也在持续升温,标普全球指出,“欧元区商业活动已经连续三个月恶化,表明GDP在下降,而且在第三季度下降的势头越来越大。”

10月13日有消息称,欧洲央行管委会在本月早些时候讨论了缩表时间表。10月份会议上,有关再投资的措辞可能有所调整,然后在12月或2月概述缩表计划,然后在2023年第二季度的某个时候开始QT。

此外,决策者可能会改变定向长期再融资操作(TLTRO)的条款,因为银行目前可以将资金存放在欧洲央行,并在近期加息后获得无风险回报。

分析师预计,欧洲央行将专注于抗击极高的通胀率,并在经济走弱之际继续提高利率。预计10月份将再次加息75个基点,并在明年2月份存款利率升至2.25%时结束紧缩周期。预计管理委员将重新引入乘数为6倍的分级机制,以减少对银行的利息支出。一个替代或补充选项是上调定向长期再融资操作(TLTRO) III九次操作中未尝贷款的利率,以降低过剩流动性给欧洲央行带来的成本。拉加德可能在新闻发布会上重申,量化紧缩将在利率正常化完成后开始,但她不太可能给出具体日期。

美国GDP将恢复增长】

本周四还将迎来美国三季度GDP初值。市场预计在一、二季度都出现萎缩之后,美国GDP在7-9月份可能以2.3%的年化季率增长。

亚特兰大联储GDPNow模型预计第三季度经济增长率为2.9%。该报告的细节将提供有关消费者和企业需求水平的线索,目前通胀压力加剧,且美联储已经进行了一系列大幅加息。此外,激进的紧缩政策可能导致第三季度住宅投资大幅下滑。

富国银行分析师预计,在经历了两个季度的负增长后,美国第三季度实际GDP年化季率将达到2.8%。他们仍然认为明年经济会衰退。“我们预计潜在的需求指标仍然稳健,根据最近的9月零售数据,我们上调了对第三季度实际个人消费支出季率的预测,目前预计为0.8%(此前预计为0.6%)。”

该行仍预计明年将出现温和衰退。但正如其在最新月度报告中所详述的,最近的势头使经济在今年年初开始衰退的可能性降低了。衰退将在稍晚的时候发生,将从第二季度开始,而不是第一季度。

后市前瞻



上周,20位市场专业人士参加了Kitco News的华尔街调查。其中11位分析师(55%)看空黄金后市,4位分析师(20%)看好黄金,5位分析师(25%)短期内对黄金持中性看法。

散户方面,473位受访者参加了在线调查。其中180位受访者(38%)预计金价将上涨,另有192人(41%)预测金价将下跌,剩下的101人(21%)预计金价将横盘整理。

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Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示,尽管美联储可能会在年底前放慢加息步伐,但不断上升的通胀意味着终端利率没有改变。由于利率上升将继续支撑美元维持在20年高位附近,短期内他对黄金持中性看法。

他说:“我认为你不需要在本轮反弹中追逐市场。我们还没有到达紧缩周期的终点,这可能会继续给金价带来压力。”

Forexlive.com首席外汇策略师Adam Button说,尽管黄金长期来看颇具吸引力,但他仍看空黄金未来一周的表现,因美联储尚未准备好调整政策,这支撑了美元。

“买家在草丛中等待,正准备购买黄金。他们正在等待美元见顶,”他说,“每次我们看到有关政策转向的传言,金价就会开始走高,但这些传言最终都来得太早了。你最好的选择是等待一个更好的时机来购买黄金。”

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整体来看,美联储政策或将迎来拐点的预期有所升温,令美元上涨动能减弱,美债收益率回调的风险也有所增加,这将吸引逢低买盘支撑金价,技术面看涨信号有所增加,地缘局势紧张,金价短线仍有进一步反弹机会,关注1729-1617跌势的61.8%回撤位1686附近阻力压制。不过,预计反弹走势将极为波折,而且需要留意市场对美国9月PCE数据的预期变化,市场预计该数据将为美联储进一步激进加息提供支撑,料将压制金价的反弹空间,下方关注5日均线1644附近支撑。

北京时间11:01,现货黄金现报1655.72美元/盎司。

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