沐涵
日内关注：2022年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯就美国经济发表讲话。
影响油价利空因素
【美联储11月加息75个基点的概率为76.2%】
据CME“美联储观察”：美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为23.8%，加息75个基点的概率为76.2%，加息100个基点的概率为0%；到12月累计加息100个基点的概率为26.6%，累计加息125个基点的概率为69.2%，累计加息150个基点的概率为0%。
美元指数上周五飙升至113.23，是2002年5月以来的最高值，并超过了上周早些时候创下的20年高点。尾盘上涨1.6%，报112.96，创下了自2020年3月以来最大单周百分比涨幅；人们担心利率上升将使主要经济体陷入衰退，从而削减对石油的需求。世界各国央行纷纷效仿，各自加息，提高了经济放缓的风险。
数据和分析公司OANDA的高级市场分析师EdwardMoya表示，“鉴于各国央行承诺抗击通胀的步调一致，全球经济增长担忧进入恐慌模式，因此石油下挫。看来各国央行准备继续激进加息，这将削弱经济活动和短期原油需求前景。”
【德国北部城市爆发游行，要求结束对俄能源制裁】
当地时间9月25日，根据德国北部城市卢布明当地警方披露的信息，共有约3500名来自全国各地的民众聚集在“北溪-2”天然气管道的终点卢布明市，抗议联邦政府的能源政策。示威者的口号是“开放‘北溪-2’项目——这样我们的国家才有未来”。与此同时，示威者还要求德国政府立即结束对俄罗斯的能源制裁措施。示威者指出，一旦“北溪-2”管道投入使用，俄罗斯天然气将再次流向德国，能源价格可以迅速下降，然而德国联邦政府一再排除启用该项目的可能性。据悉，这已经不是卢布明市第一次爆发抗议示威活动了。本月早些时候，有约1800多人参与了一场类似主题的游行。
【美国9月企业活动连续第三个月萎缩】
美国9月企业活动连续第三个月萎缩，但下降速度放缓，全球供应链改善缓解了企业的通胀压力。标普全球表示，9月综合PMI产出指数初值上升至49.3。企业投入物价指数初值降至66.8，为2021年1月以来最低。制造业PMI初值从微升至51.8，预估为51.1。新订单指数在四个月内首次出现增长。服务业PMI初值升至49.2。
【美股三大股指周线大幅下跌】
美股上周五大幅收低，紧张的投资者继续调整仓位，以反映对美联储抑制通胀的鹰派利率政策将使美国经济陷入衰退的担忧。道琼斯工业指数勉力避免了较1月4日创下的纪录收盘高位36,799.64点低20%以上的局面，这意味着根据一个广泛使用的定义，该蓝筹股指数尚未处于熊市。标普500指数和纳斯达克指数已经处于熊市。
三大股指周线均大幅下跌。本周，纳斯达克指数下跌5.03%，连续第二次周线跌幅超过5%，标普500指数下跌4.77%，道琼斯工业指数下跌4%。在过去两年大幅上涨后，华尔街在2022年因对一系列问题的担忧而大受打击，包括乌克兰冲突、欧洲能源危机、全球新冠疫情反扑，以及全球金融状况收紧。
上周，包括美国、英国、瑞典、瑞士和挪威在内的多家央行均宣布加息，以对抗通胀。不过美联储发出的信号让市场措手不及，联储预计美国的高利率将持续到2023年。TradeStationGroup市场情报副总裁DavidRussell表示：“曾有一些乐观主义者说，通胀可能会受控，但美联储实际上告诉他们坐下吧，闭嘴吧。美联储正试图撕掉创可贴，试图在就业市场仍然强劲的时候遏制住通胀。”
正值市场季节性疲软期，少数企业的糟糕前景让担忧加剧。在上周撤回其盈利预测后，联邦快递上周四概述了高达27亿美元的成本削减计划，此前需求下降打击了第一季利润。联邦快递下跌3.4%，创2020年6月30日以来最低收盘水平。路孚特数据显示，标普500指数成分股企业第三季盈利增长预计为4.6%，上周的预测为5%。
高盛将标普500指数2022年年底的目标水平下调约16%，至3,600点，因美联储几乎没有显示出从其激进的加息立场上退缩的迹象。
OANDA高级市场分析师EdMoya表示，“我们让大家重新评估美联储究竟会走多远，这对经济来说是个问题，经济将出现硬着陆正在成为基本情境，这对美国股市来说是一个糟糕的环境。”
标普500指数11个主要板块全部下跌，其中能源股领跌，跌幅达6.8%。油气相关股骤降，因对经济衰退环境下的需求担忧和强势美元导致原油价格暴跌；油田服务商受到的打击尤其严重，HelmerichandPayne急跌11.2%，斯伦贝谢下跌8.4%。哈里伯顿公司下跌8.7%，创1月3日以来最低收盘价。对利率敏感的科技股和成长股走低，Alphabet、苹果、亚马逊、微软和特斯拉跌幅介乎1.3%-4.6%之间。大型零售商开市客报告第四季度利润率下降，该公司股价下跌4.3%。
【伊朗原子能组织主席将与国际原子能机构总干事会谈】
当地时间9月24日，伊朗原子能组织主席伊斯拉米在接受媒体采访时表示，他将于10月3日率团前往奥地利首都维也纳，参加国际原子能机构大会年会。
在此期间，伊朗代表团将与包括国际原子能机构总干事格罗西在内的国际同行举行多场会谈。伊斯拉米说：“我希望这些会谈能够起到作用，尽快结束因对伊朗的政治施压和心理战造成的偏见。”
影响油价利多因素
【美国警告俄罗斯，若动用核武将面临“灾难性后果”】
美国周日警告说，俄罗斯如果在乌克兰使用核武器，将面临“灾难性后果”。美国国家安全顾问沙利文表示，美国将对俄罗斯对乌克兰使用核武器的任何行为做出回应，并向莫斯科阐明了它将面临“灾难性后果”。此前俄罗斯外长表示，举行入俄公投的地区如果加入俄罗斯，将得到全面保护。
【俄气仍未恢复供应 德总理出访寻能源】
德国公用事业公司莱茵集团周日宣布，该公司与阿联酋阿布扎比国家石油公司签署了一项协议，该石油公司将在12月底前向德国输送液化天然气。尽管最初交付的天然气数量相对较少，但在德国总理朔尔茨寻求加深与海湾国家的关系并寻找替代能源之际，这是一项政治意义重大的协议。莱茵集团表示：“这是德国建立更多元化天然气供应的一个重要里程碑。”德国官员希望此举能够降低国内目前飙升的能源价格。另外，阿联酋可再生能源公司Masdar也将探索德国沿海的风能开发。
【俄称乌继续在扎波罗热核电站附近挑衅】
俄罗斯国防部9月25日发布公告称，乌克兰继续在扎波罗热核电站附近进行挑衅。公告称，乌军炮兵从第聂伯罗彼得罗夫斯克地区炮击了埃涅尔戈达尔市的居民区和核电站附近区域，共发射炮弹59枚，其中一枚击中核电站附近的水渠。乌军还发射了8架自杀式无人机试图袭击核电站区域，所有无人机都在核电站区域外被俄军拦截。公告称，扎波罗热核电站附近的辐射情况正常。
总体来看，全球各大央行纷纷加入加息阵营，全球经济增长担忧进入恐慌模式，强势美元持续飙升，油价遭受打压；但地缘紧张局势的升温，为油价上涨提供支撑，周日美国警告俄罗斯，若动用核武将面临“灾难性后果”，使得地缘局势成为本周关注焦点，或短线助力油价拉升。
北京时间8:24，美原油现报79.54美元/桶。
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