黄金交易提醒:利空出尽!美元涨势受阻,黄金多头的机会来了?

2022-09-23 10:15:21 和尚 2893 汇通网版权所有
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汇通网讯——虽然全球多数央行的加息前景尤其是美联储仍将大幅加息的预期,仍对金价压制明显,但美元指数周四高位震荡,录得十字星,暗示美元上涨动能减弱,美联储加息75个基点的重大利空已经被市场消化,金价坚守1655附近支撑,地缘局势相对紧张,对全球经济衰退的担忧挥之不去,金价短线有望迎来一波反弹走势。
周五(9月23日)现货黄金震荡微涨,目前交投于1671.50美元/盎司附近,虽然全球多数央行的加息前景尤其是美联储仍将大幅加息的预期,仍对金价压制明显,但美元指数周四高位震荡,录得十字星,暗示美元上涨动能减弱,美联储加息75个基点的重大利空已经被市场消化,金价坚守1655附近支撑,地缘局势相对紧张,对全球经济衰退的担忧挥之不去,金价短线有望迎来一波反弹走势。

本交易日重点关注欧美国家9月份PMI数据和美联储官员对货币政策的进一步解读情况,留意地缘局势相关消息。

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基本面主要利空


【英国央行加息50个基点至2.25%】
英国央行周四将指标利率从1.75%上调至2.25%,并表示将继续对通胀做出 “必要的有力反应”,尽管经济进入衰退期。

英国央行估计英国经济在三季度将萎缩0.1%--部分原因是伊丽莎白女王葬礼的额外公共假期--再加上二季度的产出下降,这符合技术性衰退的定义。经济学家曾预测,此次会议再次加息50个基点,但金融市场曾押注上调75个基点。

英国央行此次加息是在美联储周三决定加息75个基点之后进行的,全世界的央行都在努力应对新冠疫情之后的劳动力短缺,以及俄罗斯入侵乌克兰对能源价格的影响。

“如果前景表明通胀压力更加顽固,包括来自更强劲的需求,货币政策委员会将在必要时作出有力的回应,”英国央行表示,使用了与前几个月类似的措辞来表达其政策意图。

英国央行货币政策委员会(MPC)以5比4的投票结果将利率提高到2.25%,副行长拉姆斯登(David Ramsden)、MPC委员哈斯克尔(Jonathan Haskel)和曼恩(Catherine Mann)投票赞成将利率提高到2.5%,而MPC新成员丁格拉(Swati Dhingra)希望将利率小幅提高到2%。

货币政策委员会还一致投票决定,在未来一年将英国央行持有的8380亿英镑政府债券减少800亿英镑。

英国央行现在预计通胀率将在10月达到略低于11%的峰值,低于上个月预测的峰值13.3%。

在宣布利率决定之前,金融市场预计英国央行将在今年年底前将利率提高到3.75%,在2023年中期达到5%的峰值。不到一年前,英国央行的利率还处于0.1%的历史最低水平。 (完)

在美联储周三宣布自3月以来的第五次加息后,从印尼到挪威多个国家的央行也纷纷加息,而且大多给出了未来将进一步加息的指引。

欧洲央行执委施纳贝尔称欧元区通胀更普遍且持久,为进一步加息辩护】

欧洲央行执委施纳贝尔(Isabel Schnabel)周四表示,欧元区通胀率会继续上升,物价上涨可能比先前预期的更持久,为欧洲央行进一步加息的计划辩护。

欧洲央行在过去两次会议上总共加息125个基点,以应对接近10%的通胀,而且市场已经消化了欧洲央行将在之后的每次会议上进一步加息直到明年春季的预期。

施纳贝尔在卢森堡金融公司Spuerkeess组织的一次会议上说,“有理由认为,短期内通胀甚至可能进一步小幅上升。实际上,通胀可能比我们原本预计的更持久。物价上涨更为普遍,现在有很大一部分商品的价格涨幅超过了3%。

【美国劳动力市场仍彰显韧性】

美国上周初请失业金人数仅小幅增加,表明美联储试图以激进加息来推动需求降温,但劳动力市场仍然吃紧。

劳工部周四发布的周度失业金报告显示,本月就业增长依然稳健。该报告是关于经济健康状况的最及时数据。美联储周三连续第三次加息75个基点,并暗示今年将进一步大幅加息。 

美联储官员正在大力踩刹车,但到目前为止,雇主们只是对着这项政策打了一个大大的呵欠,然后紧紧抓住他们的工人,”FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey表示。“要么是这样,要么是存在某种隐形就业损失,那些被裁员的人没有拿到失业补贴。”

劳工部周四表示,在截至9月17日的一周,初请失业金人数增加5000人,经季节调整后为21.3万人。此前一周的数据经修正后显示,请领人数比之前报告的少了5000人。经济学家此前预测上周初请失业金人数为21.8万人。上周未经调整的失业金请领人数增加1.9385万人,至17.1562万人,仍处于较低水平。

【美国10年期国债收益率触及2011年以来最高】

美国10年期国债收益率周四创下11年新高,一段关键收益率曲线的倒置程度达到至少20年来最严重,投资者预计美联储将坚持鹰派立场,将继续加息以抗击持续的高通胀。

Citadel Securities线性利率主管Michael De Pass表示:“点阵图比预期的更加鹰派,尽管最终有所淡化。”

10年期美债收益率已从8月2日触及的四个月低位回升,人们对美联储将继续收紧货币政策并将利率维持在更高水平更长时间的预期不断升温,即使这有可能削弱经济增长。将通胀预期纳入考量的实际收益率引领了这一走势。

De Pass表示:“鉴于我们所看到的变化,特别是实际收益率的变化,在过去几周里,市场已经做了大量消化了这些预期。重点是,美联储正在继续推进抗通胀任务,不考虑对就业市场的影响。”

美联储主席鲍威尔周三表示,美联储将“坚定不移地”推动通胀从40年高位回落,决策者“将一直坚持下去,直到工作完成”,即使面临失业率上升和经济增长放缓至停滞不前的风险。

周四,两年期国债收益率触及4.163%的2007年10月以来最高。五年期国债收益率触及3.942%的2007年11月以来最高,10年期美债收益率跳升至3.716%,为2011年2月以来最高。

需要提醒的是,两年/10年期国债收益率差达到负58个基点,是至少2000年以来最严重的倒置,表明对即将到来经济衰退的担忧在上升。该收益率差尾盘报负41个基点。

五年/30年期国债收益率差一度触及负34个基点,尾盘报负28个基点。

“收益率曲线趋平的情况将继续下去”,法国兴业银行(Societe Generale)美国利率策略主管Subadra Rajappa表示。“你将会看到短债收益率与美联储的预期挂钩,长债收益率则着眼于紧缩政策的影响,即可能会比人们预期的更早出现衰退。”

RJO Futures的高级市场策略师Bob Haberkorn说:“黄金疲软是由于美元走强和收益率略升...美联储的总体前景是进一步加息,这将使黄金受到限制。”

基本面主要利多


【部分俄罗斯人为逃避征兵火速出国,俄外长安理会发言后退场】

一些达到征兵年龄的俄罗斯人周四匆匆离开祖国,逃避该国自第二次世界大战以来规模最大的一次征兵活动,与此同时,世界强国于联合国要求莫斯科对其被指称在乌克兰的暴行负责。

俄罗斯外长拉夫罗夫以蔑视态度回应,他为莫斯科方面的行为记录辩护,指责基辅及其西方盟友给俄罗斯带来威胁,并在结束其安理会发言后离场。

俄罗斯调查显示,莫斯科对乌克兰的干涉得到国内的广泛支持。但对普京来说,这次大规模征兵可能是冒险之举,因为此前克里姆林宫承诺不会扩大征兵,且俄军在乌克兰战场上遭遇一连串失败。

从莫斯科飞往境外最近的单程机票价格飙升至5000美元以上,未来几天的机票大多售罄。与芬兰和格鲁吉亚接壤的边境口岸交通流量也迅速激增。

一位旅游行业的消息人士说,“这是恐慌性需求,人们担心以后无法离开这个国家--他们购买机票时才不管要飞往哪里。”

一家观察组织称,周三在俄罗斯38个城市爆发反战抗议活动,有1300多人被捕。独立新闻机构称,一些遭拘留者被命令周四到征兵办公室报到。周末有更多集会正在计划当中。

普京周三称俄罗斯将协助乌克兰四个州在周五的入俄公投,这实际上等于宣布了吞并乌克兰四个州的计划,他并威胁可能使用核武器。

联合国秘书长古特雷斯(Antonio Guterres)在安理会表示,有关核冲突的言论“完全不可接受”,任何吞并领土的行动都是违反国际法的。北约表示,“虚假的全民公决”是“非法且不合理的”。

美国国务卿布林肯在安理会表示,不能让普京总统逍遥法外。拉夫罗夫则在讲话中指责基辅当局“公然践踏”乌境内俄罗斯人和讲俄语者的权利。

在乌克兰东南部亲俄分离主义分子计划举行公投的前夕,爆炸声震动了地面。扎波罗热州州长Oleksandr Starukh表示,俄军向扎波罗热市发射了九枚导弹,击中一家酒店和一座发电站,至少一个人死亡,多人被困在瓦砾下。

在俄罗斯控制的南部城市梅利托波尔,一个人员密集的市场发生爆炸。该市的逃亡市长说爆炸造成三名士兵死亡,是占领军所为,意在嫁祸乌克兰搞恐怖主义。而亲俄的地方政府官员指责乌克兰特种部队试图在投票前夜制造混乱。

【欧盟考虑对俄新制裁,包括设定石油价格上限和收紧高科技出口限制】

多位外交官周四表示,欧盟正考虑对俄罗斯实施新制裁,包括设定石油价格上限、收紧高科技出口限制,以及对更多个人实施制裁,以回应俄罗斯下令征召预备役人员,西方将此举谴责为莫斯科对乌克兰战争的新升级。

欧盟外长在一次特别会议上同意准备对俄罗斯实施新制裁,欧盟最高外交官表示,最新制裁将包括“经济和个人”措施。

据美国有线电视新闻网(CNN)报道,欧盟执委会主席冯德莱恩(Ursula von der Leyen)表示,这些措施将包括“收紧对民用技术的出口管制”。

三名驻布鲁塞尔的欧盟外交官表示,新制裁将主要围绕为俄罗斯石油设定价格上限,以便与七国集团(G7)达成一致的上限保持一致。

“我们还预计肯定会有更多个人被列入制裁清单。我不知道我们能以多快的速度就新制裁达成一致,”一名欧盟官员表示,他指出一些成员国抵制对俄罗斯实施更多惩罚可能会拖慢进展。

上述消息人士称,预计欧盟执委会将在下周提交一份书面提案,欧盟27国领导人可能会在10月6-7日在布拉格举行的会议上批准该提案。(完)

【全球经济衰退信号越来越强】

世界大型企业研究会(Conference Board)周四表示,其领先指标在7月下降0.5%后,8月又下降0.3%。该指标在2月至8月期间下降了2.7%,逆转了之前六个月增长1.7%的势头。这是衡量美国未来经济活动的一个指标。

这使领先指标的六个月平均变化低于负0.4%,从历史上看,该水平是标志经济衰退的一个门槛。

【美元周四冲高回落】

周四美元指数冲高回落,盘中一度刷新逾20年高点至111.82,但随着日本政府出手干预,美元兑日元大跌,带动美元指数回吐全部涨幅,虽然目前仍处于相对高位,但K线录得十字星,暗示美元上方阻力较强,回调压力加大,令黄金多头的压力减小,有望给金价反弹提供机会。

值得一提的是,美元的冲高受阻发生在美联储加息后的第一个交易日,历史重演的可能性较大。过去多次美联储加息前,美元普遍震荡走高,美联储加息后,美元普遍迎来回调上演“靴子落地”行情,而金价一般也呈现加息前下跌,加息后上涨的行情。

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【美国股市连续第三日收低,再创逾两个月新低】

美国主要股指周四连续第三个交易日收低,标普500指数再度刷新了7月15日以来新低,投资者美联储控制通胀的最新激进行动作出反应,抛售包括科技股在内的成长股。

美联储周三加息75个基点,并暗示政策利率路径将比市场预期的要长,这加剧了人们对股市和债市进一步波动的担忧,今年这两个市场已经陷入熊市。美联储周三公布的经济增长预测也引人注目,预计今年经济仅增长0.2%,2023年增长率将升至1.2%。

在一些企业,最近是联邦快递(FedEx Corp)和福特汽车(Ford Motor Co)发布暗淡盈利预测后,市场情绪已经很紧张了。

根据路孚特数据,截至周五,预计标普500指数成分股企业第三季盈利增长5%。扣除能源板块,增长料为负1.7%。标普500指数的远期市盈率为16.8倍,远远低于今年年初的近22倍。标普500指数11个主要板块中有九个收低,非必需消费品股和金融股领跌,跌幅分别为2.2%和1.7%。

亚马逊、特斯拉、Nvidia(辉达/英伟达)等大型科技股和成长股下跌1%-5.3%不等,受累于美国10年期国债收益率创下11年新高。

Boston Partners全球市场总监Mike Mullaney表示:“如果通胀持续,如果(美联储主席)鲍威尔像他表示的那样坚持自己的立场,我认为我们将进入衰退,盈利预期将大幅下调。如果这种情况发生,我确信在这种情况下会跌破3636点。”他补充称,他指的是标普500指数6月中触及的低位,是今年迄今的最低水平。

截止收盘,道琼斯工业指数跌107.1点,或0.35%,至30,076.68点;标普500指数下跌31.94点,或0.84%,至3757.99点;纳斯达克指数下跌153.39点,或1.37%,至11066.81点。

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【能源危机重创情绪,欧元区9月消费者信心创历史新低】

周四公布的数据显示,受能源危机的影响,欧元区9月消费者信心指数初值降至-28.8,创下历史新低,前值为-25.8。欧元区最新的消费者信心远低于其长期平均水平-11,也低于2020年春季新冠疫情爆发初期的低点。

俄罗斯自9月初切断北溪1号天然气管道,导致欧洲的能源危机雪上加霜。当前,欧洲人准备迎接冬季能源紧张,本已飙升的通胀或进一步加速上涨。人们担心生活成本的增加和经济放缓,消费者情绪遭遇重挫。

经济学家们表示,随着俄罗斯限制天然气供应和价格飙升,欧元区19国在未来几个月内经济陷入衰退几乎是不可避免的。德国央行近日警告称,天然气风暴下,德国经济衰退的迹象正在成倍增加。德国央行预计,德国经济本季度或停止增长,今年第四季度和明年第一季度可能出现萎缩,未来几个月通胀可能达到两位数。8月份,德国的通胀率为接近8%。

分析师还称,能源危机推升通胀,令欧央行货币政策的紧缩步伐也在加快,紧张的金融环境进一步遏制了人们的信心。

【全球经济衰退担忧情绪升温】

美联储预计经济增速将大幅放缓,失业率将升至历史上经济衰退时期才会有的水平。欧元区出现这样局面的可能性也与日俱增,英国陷入衰退的可能性也极高。 

全球股市接近两年最低,新兴市场货币大跌,投资者准备迎接一个增长罕见、信贷难以获得的世界。  

长期通胀预期已经开始上升,对欧洲央行来说,这可能是一个早期警告,即家庭和企业对欧洲央行将通胀拉回到2%目标的意愿失去信心。

在通胀率上升的同时,经济增长受到影响,欧洲央行执委施纳贝尔说经济衰退的风险正在上升。

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整体来看,虽然技术面金价见底信号仍不明显,市场对美联储未来将进一步大幅加息仍有顾忌,这令金价仍有进一步下行风险,下方关注1655和1640附近支撑;但全球股市普遍下跌,尤其是美国股市不断刷新逾2个月低点,市场对全球经济衰退的担忧也吸引避险买盘,美联储决议后的逢低买盘也有所增加,在美元涨势放缓之际,金价震荡反弹的机会有所增加,短线关注9月1日低点1688.71和1700关口附近阻力。

北京时间10:11,现货黄金现报1671.40美元/盎司。

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