聚焦杰克逊霍尔:鲍威尔坚持政策不转向,金价料跌破1700

2022-08-27 13:16:51 梦中有蝶 2893 汇通网版权所有
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——周五在怀俄明州的杰克逊霍尔,美联储主席鲍威尔发表了一场备受期待的演讲。他的演讲异常简洁直接,旨在传达美联储降低通胀的决心。核心内容就是继续坚定不移地抗击通胀,美联储政策将持续不会转向,而且持续时间超市场预期。在确定美联储会逆转政策之前,金价不会大幅上扬,下周金价很有可能跌破每盎司1700美元。
周五(8月26日),在美国怀俄明州的杰克逊霍尔,美联储主席鲍威尔发表了一场备受期待的演讲。他的演讲异常简洁直接,旨在传达美联储降低通胀的决心。

在这场备受期待的讲话中,他反驳了华尔街的预期,即如果未来几年经济走弱,美联储可能会迅速逆转路线并降息。这种看法在7月至8月中旬推动了股市和其他资产的反弹。

他说:"恢复物价稳定可能需要在一段时间内保持限制性政策立场,历史记录对过早放松政策提出了强烈警告。”他还说:“在上世纪80年代初成功的Volcker反通胀之前的15年里,降低通胀的多次尝试都以失败告终。遏制高通胀最终需要长期的非常严格的货币政策,我们的目标是通过现在采取坚定行动来避免这种结果。”这些话强烈暗示了美联储近期在加息问题上绝对不会松口,更不打算仅仅因为经济走软就逆转路线降息,并且持续时间超市场预期。

图片点击可在新窗口打开查看

鲍威尔直言,降低通胀可能会以牺牲稳定的就业市场为代价,他说:“虽然利率上升、经济增长放缓和就业市场疲软会降低通胀,但也会给家庭和企业带来一些痛苦,这些都是降低通胀的不幸代价,但不能恢复物价稳定将意味着更大的痛苦。”这表明,美联储愿意接受相应的代价来达成目标。

他还表示了坚定的决心,他说:“我们正在采取有力而迅速的措施来缓和需求,使其更好地与供应保持一致,并稳定通胀预期。我们将继续努力,直到我们有信心完成这项工作。”

一些指标显示,随着大宗商品价格下跌、供应链紧张状况改善、早前的美联储加息对房地产市场和其他行业造成冲击,通胀将在未来几个月有所回落。最近的通胀数据显示,物价增长明显放缓:7月份CPI根本没有上升,美联储首选的通胀指标PCE显示,7月份消费者价格有所下降。然而,他说:“尽管7月份较低的通胀数据是可喜的,但一个月的改善远远低于委员会确信通胀下降之前需要看到的水平。”

鲍威尔也不排除在即将到来的9月会议上再次加息75个基点的可能性,他重申,这在很大程度上取决于未来三周公布的宏观经济数据。鲍威尔说:“在我们下次会议上,再一次不同寻常的大幅加息可能是合适的,我们在9月会议上的决定将取决于获得的数据的总体情况和不断变化的前景。”

同僚们已提前造势


在鲍威尔发表讲话前一天,一些美联储官员坚称,他们将推高利率并将利率维持在较高水平一段时间,直到通胀开始回落。但他们对9月会议上具体加息幅度不置可否。

堪萨斯城联储主席乔治在CNBC上表示,较高的利率可能导致失业率上升,并且已经开始抑制家庭和企业支出,但央行不会因此而退缩。“我们的职责很明确,就是通过足够加息来解决商品和服务需求与产能之间的失衡,从而使通胀回到我们设定的目标。”

亚特兰大联储主席博斯蒂克在接受《华尔街日报》采访时表示:如果数据保持强劲,“那么可能有理由……(9月)再加息75个基点。”他补充说,美联储将抵制降息诱惑,直到通胀顺利回到美联储2%目标。

圣路易斯联储主席布拉德在接受CNBC采访时表示,当前利率水准还不足以压低通胀,并重申他倾向于“前置”加息,年底前利率提高到3.75%-4%。

德国商业银行经济学家报告称:“尽管金价最近有所回升,但没有任何长期上涨的迹象。持续的ETF外流、仍然坚挺的美元以及美联储加息预期阻碍了这一点。如果美联储下个月加息75个基点的可能性增大,那么价格将再次下跌。”

下周金价很有可能跌破每盎司1700美元。在确定美联储会逆转政策之前,金价不会大幅上扬,而这在2023年晚些时候之前都不太可能。在1690-1700美元左右会有强劲的支撑,但如果下破这一水平,跌至1600美元并不令人意外。预计买家会在1690美元水平附近进场。

由于美联储非常关注宏观数据,8月的通胀和就业报告将成为9月议息会议前需要关注的关键市场因素。


图片点击可在新窗口打开查看

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握