黄金交易提醒:非农强劲金价受阻于55日均线,分析转为看空后市,本周关注美国CPI

2022-08-08 09:23:49 和尚 2893 汇通网版权所有
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汇通网讯——上周五金价自近一个月高位回落,一方面是美国7月份非农就业数据表现靓丽,市场对美联储9月份加息75个基点的预期大幅升温,美元和美债收益率上涨,打压金价;另一方面,55日均线也对金价形成压制;不过,鉴于地缘局势依然紧张,仍有逢低买盘支撑金价。
周一(8月8日)亚市盘初,现货黄金窄幅震荡,目前交投于1774美元附近,上周五金价自近一个月高位回落,一方面是美国7月份非农就业数据表现靓丽,市场对美联储9月份加息75个基点的预期大幅升温,美元和美债收益率上涨,打压金价;另一方面,55日均线也对金价形成压制;不过,鉴于地缘局势依然紧张,仍有逢低买盘支撑金价。

不过,调查显示,虽然散户仍倾向于看涨后市,但多数分析师已经转为看空后市。本周市场将重点关注美国7月CPI数据,分析师预计美国的高通胀料将进一步提振美联储9月加息75个基点的预期,这对金价不利。

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基本面主要利空


【美国7月就业岗位创2月以来最大增幅,大大缓解经济衰退担忧】

美国7月就业增长意外加速,就业岗位增至超过疫情前的水平,给经济已陷入衰退的担忧泼了一盆冷水。

美国劳工部备受关注的就业报告还显示,薪资继续大幅增长,工时普遍延长。劳动力市场的持续强劲势头可能使美联储有继续大幅加息的空间。

富国银行高级经济学家Sarah House说,“如果美国经济已经陷入衰退,似乎没人告诉雇主们,我们怀疑,最新的数据将使美联储有信心激进推进加息以抗击通胀。”

数据显示,7月非农就业岗位增加52.8万个,为2月以来最大增幅,超过了所有经济学家的预期。6月数据被上修,显示增加了39.8万个工作岗位,前值为增加37.2万个。7月就业岗位连续第19个月增加,增幅超出了经济学家预期的25万个。

劳动力市场现已恢复了新冠疫情期间流失的所有工作岗位,尽管政府就业岗位仍比疫情前水平低约59.7万个。但总体就业岗位比2020年2月多出了3.2万个。

此次恢复所有流失岗位只用了不到两年半的时间,而2007-2009年大衰退后用了至少六年的时间

Financial Markets Online董事James Bentley说,“从目前的情况看,美联储越来越有可能保持其目前的轨迹,无需经常回头看,这让那些目前正如履薄冰寻求平衡的其他经济体羡慕不已”。

7月就业岗位普遍增加,休闲和酒店业增幅最大,增加了9.6万个岗位,其中大部分在餐馆和酒吧。但休闲和酒店业的就业岗位仍比2020年2月的水平低120万。

用于计算失业率的家庭调查显示的情况喜忧参半。虽然失业率从6月的3.6%降至疫情前的低位3.5%,但那是因为有6.3万人离开了劳动力大军。现在劳动力人口已经连续两个月下降。

劳动参与率,即有工作或正在找工作的人在美国劳动年龄人口中的占比,从6月的 62.2%小幅下降至62.1%。这主要反映了青少年的参与率下降。

随着劳动力市场进一步收紧,平均时薪继6月上升0.4%后在7月增长0.5%,同比增长5.2%。每周平均工时保持不变,为34.6小时

工资增长主要由服务领域的多个行业推动,包括酒店和休闲、金融以及专业和商业服务等行业。实质所得较前月增长1.2%,在汽油价格回落之际,这对消费者支出来说是个好兆头。

道明证券的商品策略主管Bart Melek说:“黄金最近曾因认为美联储将从鹰派转向鸽派而反弹。但就业数据显示美国经济强劲,这可能促使美联储更加激进,这对黄金来说不是一个好题材。”

【美联储9月加息75个基点的概率上升至68%】

据CME“美联储观察”:美联储到9月份加息50个基点的概率为32%,加息75个基点的概率为68%;到11月份累计加息75个基点的概率为18%,累计加息100个基点的概率为52.3%,累计加息125个基点的概率为29.7%。

在就业报告公布之前,市场预期美联储9月加息75个基点的预期仅为38%。

【上周五美元全线大涨,美债收益率普遍上涨】

美元上周五全线大涨,美元指数上涨0.79%,盘中一度创一周新高至106.94,收报106.58,周线上涨0.72%,为三周来最佳表现,此前美国就业报告强于预期,表明美联储可能需要在短期内继续激进加息。

Merk Investment总裁兼首席投资官Axel Merk表示:“这是一份比预期强得多的报告...这意味着美联储目前上无法扭转行动方向。美联储必须继续加息。这份报告那些说慢慢来的人靠边站了。美元兑几乎所有货币都走强。在普遍认为全球经济正在放缓的情况下,美国却表现出色。”

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美国从两年期到30年期国债收益率均攀升,涨幅10-22个基点不等。

受到密切关注的两年/10年期国债收益率差一度触及负45个基点,是这段曲线自2000年8月以来最严重的倒置。在强劲的就业数据发布后,投资者消化对美联储下个月加息75个基点的预期。该收益率差盘尾报负41个基点。
    
分析师表示,在过去八次美国经济衰退之前,这段曲线均出现倒置。不过,最新的就业报告表明,美国经济现在还没有接近衰退。

品浩(PIMCO)经济学家Tiffany Wilding和Allison Boxer写道,“又一份非常强劲的就业报告将使美联储坚定地回到他们的鹰派道路上。薪资通胀再次坚挺:这是一个迹象,表明尽管未来几个月食品和能源价格将有所缓解,核心物价通胀仍将持续。9月加息75个基点现在可能是美联储官员的基本情境,他们将再次在2022年进行更多的加息。”

10年期国债收益率上周攀升18个基点,为一个月来最大周线增幅。上周,30年期国债收益率上涨近9个基点,为一个月来最多。

通常跟踪利率预期的两年期国债收益率一度触及两周高位3.25%,盘尾上涨20.7个基点,报3.2442%。该收益率上周上涨34个基点,创大约两个月来最大单周涨幅。

【美联储理事鲍曼称,应考虑多次加息75个基点】

美联储理事鲍曼上周六表示,美联储应该考虑在未来的会议中多次加息75个基点,以便将高通胀率重新降至央行的目标。

鲍曼在预先为Kansas Bankers Association于科罗拉多州的活动准备的讲稿表示“我支持联邦公开市场委员会(FOMC)上周将联邦基金利率再提高75个基点的决定。我的观点是,类似规模的加息应该纳入考量,直到我们看到通胀以一种一致的、显著地和持久的方式下降。”

鲍曼补充说,她仍然对加息的幅度保持开放的态度,这取决于经济的发展情况。

她说:“虽然我预计持续加息将是适当的,但鉴于这些数据和条件将如何演变的不确定性,我将允许这些信息指引我对于需要多大幅度加息的判断。”

基本面主要利多


【IAEA对乌核电站遭炮击发出警告,俄罗斯炮击“数十个”城镇】

国际原子能机构(IAEA)总干事格罗西对乌克兰扎波罗热(Zaporizhzhia)核电站遭到炮击事件表示严重关切,乌克兰军方称俄罗斯军队袭击了数十个前线城镇。

自俄罗斯于2月24日入侵乌克兰以来,冲突已经演变成在乌克兰东部和南部进行的消耗战。但南部扎波罗热核电站的战斗,存在造成更大灾难的风险。该核电站在战争初期被俄罗斯军队占领,但仍由乌克兰技术人员管理。

格罗西在声明中表示:“我对昨天发生在欧洲最大的核电站的炮击事件表示严重关切,这凸显了发生核灾难的真实风险,可能威胁到乌克兰及其他地区的公众健康和环境。”

乌克兰的国家核电公司Energoatom指责俄罗斯造成了破坏,而俄罗斯国防部则指责乌克兰军队炮击了该工厂。

上周五(8月5日),炮弹击中了该核电站的一条高压电线,尽管没有检测到放射性物质外泄,但还是促使其操作人员切断了一个反应堆的连接。 当全世界的注意力都集中在这座核电站时,乌克兰东部和南部的战争仍在继续。

乌克兰军方上周六(8月6日)晚些时候表示,俄罗斯军队炮击了几十个前线城镇,并试图在顿涅茨克地区的六个不同地区发动进攻,但都未能占领任何领土,并被乌克兰军队挡住
    
乌克兰总统泽连斯基周六表示,过去一周乌军在摧毁俄罗斯的后勤供应和后方基地方面 “取得了重大的成果”。

【俄国防部称在乌克兰摧毁一个存有4.5万吨北约所供弹药的仓库】

据俄罗斯卫星网报道,俄罗斯国防部上周六称,俄罗斯军人在乌克兰尼古拉耶夫州摧毁了一个存储着4.5万吨北约所供弹药的仓库。此外,俄军还在一天内摧毁3个指挥点,包括乌克兰第66机械化旅位于奥切列季涅的一个营、位于顿涅茨克人民共和国别列斯特基的(乌)第109国土防卫旅的一个营,以及乌克兰军队在173个地区的有生力量和军事装备。

【加拿大军方将派员赴英国为乌克兰提供新兵培训】


加拿大军方将派出最多225人于近期分批赴英国,为乌克兰新兵提供培训。据加拿大国防部8月5日发布的新闻稿,首批加军方训练人员约90人,计划于8月12日启程赴英。培训将在位于英格兰东南部的一个军事基地进行。培训重点是前线战斗所需的个人技能,包括武器使用、战场急救、野战技术、巡逻战术及武装冲突相关法律等。加军方的此次培训工作初步计划持续约4个月。

【美国民调:美国人对经济现状及未来走势持悲观态度】
ABC/Ipsos的一项新民调显示,美国人对经济现状及未来走势持悲观态度,美国总统拜登在一系列相关问题的支持率继续下降。

调查显示,有69%的美国人认为美国经济正在恶化,达到该调查数据自2008年以来的最高水平。目前,只有12%的人认为经济正在好转,18%的人认为经济情况基本上保持不变。美国人对拜登处理经济复苏情况的态度仍然是压倒性的负面看法。

调查显示,只有37%的美国人赞成拜登正在做的工作,62%的美国人反对拜登正在做的工作。

【最近一周美元净多头押注降至172.7亿美元】

根据路透的计算和美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,最近一周投机客持有的美元净多头押注有所减少。

截至8月2日当周,美元净多头头寸从之前一周的184.6亿美元降至172.7亿美元。

芝加哥国际货币市场(International Moary Market)的美元仓位是根据日元欧元英镑瑞郎加元澳元这六种主要货币的净仓位计算得出的。

【伊朗分析人士:美国在新一轮伊核协议恢复履约谈判中仍无足够谈判诚意】

伊朗与伊核协议相关方眼下正在奥地利首都维也纳举行新一轮伊核协议恢复履约谈判。截至目前,谈判各方仍在磋商。

伊朗政治分析人士认为,美国依然没有表现出足够的谈判诚意,美方需要摒弃其不切实际的做法,早日做出政治决定。

伊朗政治分析人士胡什查什姆表示,如今各方再次举行会谈的主要原因是,欧洲国家希望美国能够解除对伊朗制裁,以便让伊朗原油进入国际市场,缓解欧洲能源危机。但他认为,一旦美国和欧洲达成短期目标后,就会继续以各种方式对伊朗施压。

后市前瞻


本周主要关注以下重磅经济数据和事件:

①周一 欧元区8月Sentix投资者信心指数;
②周二 中国7月M2货币供应年率、中国7月社会融资规模、EIA公布月度短期能源展望报告、API原油库存;
③周三 中国7月PPI年率、中国7月CPI年率、美国7月CPI年率未季调、芝加哥联储主席埃文斯讲话、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利讲话、EIA原油库存;
④周四 美国7月PPI年率、美国截至8月6日当周初请失业金人数、IEA公布月度原油市场报告、OPEC公布月度原油市场报告;
⑤上周五 英国6月GDP月率、英国6月工业产出月率、美国7月进口物价指数年率、美国8月密歇根大学消费者信心指数初值、美国截至8月12日当周石油钻井总数

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上周,16位华尔街分析师参与了Kitco News的黄金调查。在参与者中,有4位分析师(24%)看好近期金价的表现,7位分析师(41%)看空黄金,6位分析师(35%)呈中性立场。(此前一周看涨的分析师比例为69%,看空的分析师比例为19%)

与此同时,有579人参加了在线民意调查。其中379人(65%)预计金价本周将上涨,124人(21%)预计金价将下跌,76人(13%)持中立态度。

Forexlive.com首席外汇策略师Adam Button表示:“黄金市场让我们尝到了美联储将如何调整政策的滋味,但真正的调整还没有到来。预计近期内黄金价格将下跌,8月10日出炉的消费者物价指数(CPI)对黄金和几乎所有其他资产都是一个很大的风险。”

Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示,“美国就业数据意味着,美联储下个月更有可能再加息75个基点。黄金的光芒更暗淡。如跌破1750美元可能会跌向1725美元,甚至有跌至1700美元的合理可能。”

不过,Kitco资深分析师Jim Wyckoff表示,市场仍有一些技术上的看涨动能,可能在接下来的一周推动价格走高。

Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day表示,他对接下来一周的黄金走势持中性看法,因最新的就业数据将令黄金投资者更加谨慎。不过他补充说,从长期来看,他仍然看多。

50 Park Investments的首席执行官Adam Sarhan说,“一切都是关于美联储,像这样一份非常强劲的就业报告给美联储带来了压力,促使其延长收紧政策的时间,市场担心美联储会再次超大幅度加息。如果他们收紧政策的力度过大,时间过长,那将会导致硬着陆,出现深度衰退。”

RJO Futures分析师Frank Cholly表示,美国非农就业数据令人意外,美联储可能大举加息的想法对金价没有帮助。从技术角度来看,金价在1735-1750美元的水平会有很多买家进入。在阻力位方面,金价收在1800美元上方至关重要,如果金价能够突破1800-1812美元的水平,买盘将会变得积极,或将进一步升至1850-1875美元水平。

整体来看,靓丽的非农数据在短线支撑美联储9月份加息75个基点的预期,这在短线偏向支撑美元并利空金价,但地缘政治局势相对紧张,在失守1750一线支撑前,后市金价仍略微偏向震荡上攻。

北京时间09:20,现货黄金现报1774.60美元/盎司。

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