国信期货早评：金银反弹延续，花生部分产区或迎强降雨

汇通财经APP讯——股指：市场乐观，股指多单轻仓；
随着银保监会公开支持“保楼盘”的表态，市场对“房地产”预期快速转向乐观。房地产放松的力度有望加大，货币支持力度有望加大。由于上半年受到影响经济增速较低，下半年需要更多的政策稳定经济。市场对政策面与资金面表现乐观。股指多单轻仓。

国债：房地产或稳，国债多单暂离；
随着银保监会公开表态“保交楼”，市场将会预期房地产政策进一步放松，是否转向从中央层面上的刺激成为焦点。下半年推动经济运行的力度有望加大，货币需求提升的可能性较大。Shibor处于低位意味着货币流动性充足，央行降息降准的可能性较小。短期利率或有回暖，国债多单暂离。

锌镍：市场情绪缓和，锌镍反弹；
周一晚间沪锌主力合约较前一交易日上涨1.79%。基本面，北溪管道因俄罗斯宣布11-21号例行维修，输气量已经降为0，市场对北溪21号能否重新通气有所担忧，欧洲炼厂成本高企，外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位，供应紧张局势未改，但进口矿盈利窗口短线打开，冶炼综合利润反超国产矿，有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端，镀锌企业开工率偏低。库存方面，LME库存低位且持续去库，内盘交易所库存略增，社会库存继续下行。短线仍然是宏观主导盘面，美国7月加息100bp概率降温，市场情绪缓和，预计锌价短期企稳反弹。
周一晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨5.96%。基本面方面，电解镍产量持续增长，进口盈利窗口仍处于打开的状态，供给端短期相对宽松。镍铁方面，印尼项目持续放量。需求端，受库存和生产亏损影响，7月不锈钢产量或继续下行。而新能源领域，中间品使用比例大幅上行，镍豆需求减少。硫酸镍与纯镍价差因为镍价暴跌得到修正，但纯镍溶解硫酸镍仍然亏损，镍豆暂无经济性可言。整体来看，镍供需方面仍然不乐观。短线宏观情绪宣泄告一段落，镍价企稳反弹。

贵金属：美元指数回落 金银反弹延续；
周一晚间，COMEX黄金期货上涨0.4%报1710.2美元/盎司，COMEX白银期货上涨1.3%报18.840美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2212主力合约报374.20元/克，上涨0.06%；沪银2212主力合约报4145元/千克，上涨0.61%。
周一晚间，美元指数回落至107.5附近，油价大幅反弹，美国地产数据显示需求承压，有望平息激进的加息预期，金银反弹延续。美联储官员沃勒和布拉德均表示支持7月加息75bp而不是100bp，加息预期回落。美国6月CPI继续显示通胀扩散后的全面涨价。拜登访问沙特后，沙特表示原油增产能力有限。在需求端衰退预期暂时缓和的情况下，通胀预期及贵金属价格短期内或有反弹，关注黄金1700美元/盎司附近支撑。



花生：部分产区或迎强降雨 关注对新季的影响情况；
周一，花生期货大幅上扬。主力合约PK2210拉涨后维持震荡，收9408，较上一交易日涨1.51%，减仓0.4万手，持仓11万手。现货市场交易平淡，价格也是没有太多起色，旧作花生米行情波动有限，我们需要等待新季上市指引。部分产区将迎来强降雨，目前主产区河南花生进入开花下针期，该阶段需水量较大，关注旱涝急转的情况。继续跟踪产区种植动态，短期建议观望。

苹果：回归强势 关注早熟上市；
周一，苹果期货强势拉涨。主力合约收8875，较上一交易日涨5.23%，修复一周以来的跌幅，增仓0.3万手，持仓15万手。此前苹果受到大宗商品市场整体影响有明显下跌，但今日的亮眼表现似乎表示已经走出市场自身独立的行情。苹果强势的原因主要还是来自新季减产。据卓创资讯的初步套袋数据预测，新产季与去年同期的套袋预估相比，减产幅度约为9.86%。减产驱动之下，苹果下方存在支撑，不具备大幅下跌趋势的条件。早熟苹果的市场行情也侧面验证了观点，目前西北早熟果开始收购，开秤价格高于往年同期。综上来看，待宏观情绪逐渐褪去，苹果将回归自身基本面，中长期操作建议偏多思路对待。

豆类：天气升水开始显现 美豆震荡走高；
周一CBOT大豆期货收盘上涨，其中基准期约收高2.8%，主要是因为中西部地区可能出现极端高温天气，国际原油期货走强。11月期约收高38美分，报收1380.25美分/蒲式耳。受此影响，连粕夜盘延续震荡走势，价格重心抬高，尾盘短多平仓期价从夜间高价回落。美豆的走高给连粕带来提振，但是油脂的反弹导致前期油粕套利平仓，连粕承压，连粕继续在美豆与油脂博弈间震荡，价格重心或跟随美豆有所抬升。操作上短线操作对待。

油脂：原油提振 油脂震荡反弹；
周一CBOT豆油期货收盘上涨，其中基准期约收高4.6%，主要原因是马来西亚棕榈油和国际原油期货大涨。12月期约收高2.65美分，报收60.88美分/磅。受此影响，夜盘连豆震荡上行。截止收盘Y2209收9426，涨228（2.48%）。
周一BMD毛棕榈油期货大幅上涨，国际原油价格的走高抵消了马棕油产量与出口双降的担忧。10月毛棕榈油期约收高308令吉或8.49%，报3,937令吉/吨。夜盘马棕油继续走高。受此影响，连棕油夜盘震荡反弹。截止收盘P2209收8178，涨394（5.06%）。
周一ICE加油菜籽期货收盘上涨，其中基准期约收高1.5%，追随CBOT豆油市场的飙升行情。11月期约收高12.40加元，报收855.80加元/吨。夜盘菜油高开低走，震荡收跌。在国际原油反弹的提振下，国内外油脂止跌反弹，尤其是马棕油反弹幅度最为突出。当前市场依然在情绪交易中，供求因素的影响似乎被市场短暂的淡化。市场短期或跟随原油反弹，但是反弹的力度可能弱于原油。操作上短线操作或者等待反弹乏力后择机做空。

生猪:现货初现企稳迹象 期货震荡为主；
周一生猪期货震荡为主，主力LH2209波动区间在21290-21815元，较上日结算价接近持平。。现货方面，据汇易网，河南报价22.3-22.8元/公斤，小涨0.1元/公斤；山东报价22.5-23.1元/公斤，持平；对于后市而言，7-9月国内生猪仍是处于供应收缩的阶段，尽管短期消费端跟进入不力及养殖户出栏积极性回升导致期现货价格出现较大回调，但在7、8月季节性上涨窗口期结束及供应出现拐点前，涨价预期将继续支撑养殖户扛价心理，猪价持续回落空间有限，后期存在再度上冲的可能。对于期货来看，目前9月贴水现货，短多思路。

玉米:小幅反弹 震荡对待；
周一夜盘玉米期货小幅震荡，主力C2209暂报2688元/吨，涨0.45%。现货方面，据汇易网，南北港口玉米价格稳定，北方港口粮商自行集港为主，锦州港集港2780-2800元/吨，广东蛇口新粮散船2780-2810元/吨，较昨日下调10元，集装箱一级玉米报价2980-2990元/吨。供应方面，市场看空情绪浓厚，玉米现货供应阶段性增量，叠加进口谷物、超期储存稻谷等替代品供应短期仍相对充足。需求方面，生猪价格保持偏强格局，养殖场户压栏惜售情绪较高，部分散户选择二次育肥、压栏，也对饲料原料消费形成短期的支撑；深加工方面，由于下游产品走货仍不佳，部分深加工企业停机检修增多，行业总体开机率有所下滑，整体来看，现货供需矛盾不是很突出，但市场情绪较差，近期偏弱震荡仍是主流。期货来看，目前盘面仍处于贴水，从绝对价格来说亦贴近成本，下行空间有限。操作上，震荡对待。

白糖: 原糖继续上涨 郑糖小幅反弹；
原糖期货延续反弹，美元走弱商品集体走强支撑。10合约上涨0.16美分/磅，涨幅为0.83%。基本面上巴西前三周出口177.03万吨，较去年7月日均出口量增加43%，需求有所支撑。印度因缺乏出口利润，出口受到限制。近期白糖市场紧张，加工利润也支撑原糖市场。夜盘郑糖跟随商品以及外盘再度小幅反弹。6月进口量仅有14万吨，同比下降28万吨，基本面偏多。操作上建议短多持有。

棉花: 美棉延续涨势 美元回落商品普涨；
美棉涨至一周高位，因投资者回补空头美元走弱。12合约上涨4.29美分/磅，涨幅为4.84%。美元大幅下跌，商品价格大幅上涨，提振美棉价格。恶劣天气带来的担忧持续，美棉优良率降至38%，去年同期为60%。夜盘郑棉高开回落。短期报复性反弹，价格上涨过快。轮入成交仅为480吨，轧花厂对未来预期转暖。短期来看底部探明，上方16000元/吨一线压力增加。反弹高度不宜过分乐观。建议短线交易为主。

来源：国信期货