能源化工期货及焦煤钢矿系期货早评:铁矿石底回升

2022-07-05 10:18:21 苏牧 2893
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——聚烯烃:盘面低位震荡企稳;PTA:盘面跟随成本震荡回暖;燃料油:燃油偏弱 高低硫走势分化;原油:供应偏紧 油价短期维持震荡;沥青:震荡偏强 供需平衡;橡胶:供强需弱 胶价维持震荡运行;甲醇:需求疲弱 甲醇震荡整理;铁矿石:情绪回暖 探底回升;焦炭焦煤:低位贴水 焦煤反弹;铁合金:锰硅大幅减产 缺口扩大;螺纹钢:供给减幅较大 等待需求好转;
聚烯烃:盘面低位震荡企稳;
周一夜盘塑料2209收涨1.91%、PP2209收涨1.13%。当前装置检修较多,国内产量维持低位,进口窗口继续关闭,供应压力暂时不大,下游需求刚性平稳,社会库存去化较慢,偏弱供需现实压制市场,但高油价下成本支撑较强,盘面短期低位或震荡企稳,关注油价走势。建议短线逢低可试多。

PTA:盘面跟随成本震荡回暖;
周一夜盘TA2209收涨1.47%。当前PTA负荷维持低位,下游聚酯工厂计划减产,市场供需驱动不足,但出口及检修预期支撑下PTA累库压力不大。成本方面,原油震荡企稳回升,PX价格止跌反弹,成本驱动有所增强,PTA加工费继续扩张。PTA绝对价格跟随成本波动,关注PX走势及装置检修。建议短线操作为主。

燃料油:燃油偏弱 高低硫走势分化;
周一夜间,原油稳中有升,燃料油持续走弱。近期焦化、催化裂化装置利润持续走低,影响燃料油价格。部分炼厂仍在进行停产检修,但目前需求整体平淡,出口情况较为稳定。国内内贸燃料油利润表现较为稳定,北方船燃价格近期走低,但是南方价格较为稳定,南北方船燃价差持续走大。国际夏季燃料发电需求持续旺盛,中东等国家对燃油需求较为稳定。国内需求平淡,但国际需求稳定,燃油价格近期区间震荡。

原油:供应偏紧 油价短期维持震荡;
对经济衰退的担忧导致油价盘中下跌,然而供应紧缺担忧仍然支撑市场气氛。欧佩克产量减少、利比亚动荡所引发的供应担忧超过了对全球需求衰退的担忧,国际油价尾盘上涨。路透社调查发现,欧佩克未能实现6月份增产目标。欧佩克成员国利比亚称6月份原油日产量减少了86.5万桶。技术面,油价SC2208短期或维持震荡。操作建议:震荡思路操作。

沥青:震荡偏强 供需平衡;
周一夜间,原油上涨,沥青价格震荡走强。本周全国沥青炼厂开工率回升明显,开工率为27%,炼厂利润有所回升,市场供应量提高。库存方面,受开工率不足的影响,进入五月以来,国内沥青库存率持续走低,截至6月29日全国沥青炼厂库存率仅为34%左右,若供应持续不足,库存压力或增大。进口方面,受成本端影响,进口沥青价格稳中有升,致使进口沥青人民币完税价格居高不下且资源量较为紧张。近期受天气和资金影响,需求释放缓慢。

橡胶:供强需弱 胶价维持震荡运行;
新胶供应增加,虽然近期国内、泰国等产区降雨充沛,原料生产受到一定拖累,但是长期供强需弱矛盾仍未得到有效解决。下游轮胎行业短期仍难有明显改善,企业订单薄弱叠加成品库存消化缓慢均对整体开工形成负向反馈,下游企业因终端需求欠佳整体提产积极性较差,从而对原材料采购需求多为刚需少量为主,橡胶价格缺乏需求端的有效支撑。技术面,胶价RU2209或将维持震荡运行。操作建议:震荡思路操作。

甲醇:需求疲弱 甲醇震荡整理;
夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2559元/吨,较上一交易日涨幅0.79%,减仓12万手,持仓94万手。需求方面,上周甲醇制烯烃装置平均开工负荷在84.11%,较上周期下降1.79 个百分点。大唐装置停车,沿海少数装置负荷有所提升,国内CTO/MTO 装置整体开工小幅下滑。操作建议:震荡思路操作。

图片点击可在新窗口打开查看

铁矿石:情绪回暖 探底回升;
周一夜盘大宗商品情绪回暖,铁矿石探底回升。高频数据显示,国内地产数据6月份环比继续好转,预计随着政策面不断落地,地产环比继续走好。产业端,终端需求在价格下跌压力下继续萎缩,但最差的时候应该已经出现,8月份旺季可能有环比回暖。钢厂减产持续进行的情况下,铁水产量见顶回落,日均铁水236万吨左右,预计后续还将持续下降。供应端铁矿石发运环比回升,维持高位。短期在情绪回暖,叠加铁矿石700支撑位可能有一波反弹,但高度并不乐观,操作上建议短线操作。

焦炭焦煤:低位贴水 焦煤反弹;
周一夜间,焦炭2209低位开盘,震荡偏强运行,报收3017,上涨62.5,涨幅2.02%。焦企亏损持续,开工积极性不足,上周日均产量周环比下降1万吨。需求端,钢厂限产下铁水产量缓慢下滑,打压炉料消耗量。钢厂方面对焦炭现货仍有提降意愿,期货盘面贴水下低位反弹,建议短线操作。
周一夜间,焦煤2205低位开盘,震荡偏强运行,报收2292.5,上涨55.5,涨幅2.48%。安全检查影响,上周煤矿开工率小幅下滑。口岸管控稳定,蒙煤进口日通关量环比持续回升。下游亏损减产,制约原料需求,近期部分低库存焦企开始少量拿货。期货盘面深度贴水,小幅反弹,建议短线操作。

铁合金:锰硅大幅减产 缺口扩大;
锰硅:周一晚间黑色系商品价格探底回升。目前从原料来看,锰矿5月进口数据出炉大幅减少,从6月到港来看,预计6月进口锰矿还少于5月,从发货来看,预计7月锰矿供给仍然紧张。锰矿偏紧导致锰矿抗跌,锰硅生产严重亏损,南方大亏,北方小亏,现货企业继续减产:(6.30)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国43.93%,较上周减9.74%;日均产量23735吨,减2280吨。锰硅产量严重不足,建议锰硅偏多看待。
硅铁:周一晚间黑色系商品价格探底回升。硅铁生产仍有利润,但盘面高值成本已无利润。Mysteel:2022年6月调研统计全国硅铁主产区企业约136家,6月全国硅铁产量为55.06万吨,较5月增0.12万吨,较去年同期增4.14万吨(2021年6月硅铁产量50.92万吨)。硅铁国内供需偏向过剩,海外需求亦有所回落,但盘面高值成本无利润。建议观望为主。

螺纹钢:供给减幅较大 等待需求好转;
周一晚间期螺探底回升。昨日线螺成交13.3万仍然较差。供需面来看,钢材供需双减,但需求面略有边际好转,供给面持续回落。需求面来看,Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为15.7万吨,同比下降12%,环比回升1.4%。供给铁水产量236万吨/日,环比下降1.5%;钢材产量下降,螺纹钢产量270万吨,环比下降6.3%,同比下降23.5%。钢材供给的回落降低了原料的需求,让原料价格趋弱。但需求的边际好转也能改善钢材较差的供需。上周钢材库存明显回落,库存压力减少。供给减幅较大,建议关注需求边际能否持续转暖,建议暂时观望为主。

来源:国信期货

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握