金融期货、金属期货及农产品期货早评:苹果强势拉涨

2022-07-05 10:14:11 苏牧 2893
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汇通网讯——国债:利率回暖 国债观望;股指:板块轮换不变 股指多单轻仓;锌镍:宏观压制,锌镍偏弱震荡;贵金属:考验下方支撑 金银有所反弹;生猪:现货大幅上涨 期货盘中触及涨停;玉米:偏弱震荡 等待新的驱动;花生:消费淡季与减产预期博弈 花生仍较为纠结;豆类:美豆休市 连粕低位震荡;油脂:马棕油出口受阻 领跌全球油脂;苹果:强势拉涨 关注早熟上市;
国债:利率回暖 国债观望;
随着半年末效应减弱,央行在公开市场操作方面净回笼货币。银行间方面,市场流动性较为充足,央行的净回笼货币并未造成shibor显著改变,依旧处于低位。银行信贷再度大规模投放需求回暖,现券利率回升,国债短期处于观望。

股指:板块轮换不变 股指多单轻仓;
随着国内股市在经历两个月的V型反弹,市场出现前期炒作的部分板块获利回吐现象。双新赛道方面,新能车以及新能源产业链持续获得资金追捧。同时出现资金大起大落的迹象,对股指形成较大的冲击。资金寻求低估值洼地,市场轮动效果相对较好。股指多单轻仓。

锌镍:宏观压制,锌镍偏弱震荡;
周一晚间沪锌主力合约较前一交易日上涨1.61%。基本面方面,北溪管道输气量仍然在低位且计划7月11日到21日常规维护,7月份天然气输送量较6月份再下跌三分之一,欧洲天然气供给紧张,电力价格回到3月份高位,欧洲炼厂成本再度上行。外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位,供应紧张局势未改,但进口矿盈利窗口短线打开,冶炼综合利润反超国产矿,有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端,镀锌企业开工率低位。库存方面,LME库存低位,近期略有增加,内盘库存因贸易商出口套利去库速度加快,内盘库存转移有利于缓解外盘供应紧张问题。短期锌价自身基本面矛盾不突出,宏观主导盘面,预计偏弱震荡。欧洲天然气供给问题仍需跟踪。
周一晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨1.67%。基本面方面,5月镍铁进口量大增至49.21万吨,同比增幅达到63.5%。需求端,6月不锈钢企业减产,对镍影响较大。而新能源领域,中间品使用比例大幅上行,镍豆需求减少。受镍价回调及疫情缓解等影响2022年6月合金行业PMI综合指数终值50.18%高于荣枯线,订单指数及采购指数出现明显回暖,但因采购周期及上周镍价反弹影响,镍板现货成交整体偏弱。短期来看,宏观仍然有压力,镍价维持偏弱震荡走势。关注欧美制裁俄罗斯的后续进展。

贵金属:考验下方支撑 金银有所反弹;
周一晚间,COMEX黄金期货上涨0.38%报1808.3美元/盎司,COMEX白银期货上涨1.36%报19.935美元/盎司。国内夜盘方面,沪金2208主力合约报390.84元/克,上涨0.37%;沪银2212主力合约报4383元/千克,上涨1.29%。美国ISM制造业指数跌至53.1,其中反映商品需求的新订单指数,2年来首次跌入收缩区间。根据亚特兰大联储GDPNow模型最新的预测结果,二季度美国GDP增长将录得负值。黄金考验1800美元/盎司支撑,隔夜金银均有所反弹。美债10年期通胀预期降至2.3%附近,基本回到美联储对通胀预期的合意水平。但当前能源供需格局仍然紧张,美国劳动力市场高度紧俏,员工薪资增速同比仍在同比5%以上,通胀预期可能进一步下行空间比较有限,在当前位置上,金银比进一步追多可能已不再合适。

生猪:现货大幅上涨 期货盘中触及涨停;
周一生猪期货盘中一度触及涨停,后因多头获利有所调整,主力LH2209收盘报22690元,涨7.71%。现货方面,根据汇易网,河南报价22.5元/公斤-23元/公斤,飙升2.7元/公斤;山东报价22.1元/公斤-22.7元/公斤,较昨日上涨0.9元/公斤。从供应来看,6-9月出栏环比下降概率较大,且季节性而言,当下至8月中亦是易涨难跌的窗口,整体后市看涨氛围较强更加大压栏及二次育肥的行为,使得阶段性供应逾加紧张。尽管目前盘面利润已经处于较高水平,略有高估之嫌,但在现货上涨出现明确拐头迹象前,盘面或仍维持偏强格局。操作上,建议逢高套保锁定利润为主。单边投机交易观望。

玉米:偏弱震荡 等待新的驱动;
周一夜盘玉米期货偏弱震荡,主力c2209收报2708元,持平。目前国内玉米期货已经开始由之前升水现货转为贴水现货100元左右,且已经完全抹掉自俄乌事件炒作开始所有涨幅,在国内玉米平衡表看不到大幅转向宽松的前提下,玉米估值已经有一定安全边际。供需方面来看,目前陈化稻继续拍卖形成持续补充,进口谷物到港下降不明显,南方销区谷物库存仍处于高位,需求端生猪养殖利润回升,肉鸡利润保持较高位,饲料需求后期有望企稳,但饲料企业做高库存的动力有限,深加工企业玉米库存有所下降,但成品库存较高,因而采购原料积极性有限,总体上来看,现货供需矛盾不大,对期货指引不强,但目前已经进入天气敏感期,后期关注是否有天气炒作机会。操作上,观望为主。

花生:消费淡季与减产预期博弈 花生仍较为纠结;
周一,花生期货小幅上涨。主力合约PK2210宽幅震荡,收9664,较上一交易日涨0.83%,增仓0.4万手,持仓12万手。旧季消化库存阶段,夏季来临,花生进入季节性消费淡季,现货市场交易平淡,价格稳中偏强。旧作花生米行情波动有限,我们需要等待新季上市指引。继续跟踪产区种植动态,短期建议观望。

豆类:美豆休市 连粕低位震荡;
周一CBOT期货市场因美国独立日休市一天。近期美豆在全球经济衰退以及自身天气炒作溢价减弱的背景下,弱势震荡,1400美分/蒲式耳面临支撑。受此影响,连粕夜盘低位震荡,期价开盘一度跳水,但随后空头平仓,收复夜盘跌幅。目前生猪价格的走高让豆粕需求预期有所增加,此外市场依然对美豆天气炒作抱有一定的预期,连粕弱势震荡,短线操作。

油脂:马棕油出口受阻 领跌全球油脂;
周一CBOT期货市场因美国独立日休市一天。与之相比,夜盘连豆油震荡下挫。截止收盘Y2209收9496,跌226(-2.32%)。
周一BMD毛棕榈油期货大幅下跌,创下9个月来的新低。周末期间,印尼一位高级部长表示将提高棕榈油出口配额,企业可以根据参与国内市场义务(DMO)的销售数量申请七倍的出口许可,高于之前的五倍。印尼加快棕榈油出口,意味着马来西亚面临更为激烈的出口竞争。9月毛棕榈油期约收低360令吉或7.65%,报4,348令吉/吨。夜盘马棕油低位震荡。受此影响,连棕油夜盘震荡走低。
周一洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货市场收盘大幅下跌,其中基准期约收低3.6%,因为外部市场走低。11月期约收低31.70加元,报收846.80加元/吨。夜盘菜油震荡下行。经济衰退引发的需求担忧持续发酵,而全球棕榈油产量正在恢复,贸易流增加,市场供给紧张格局正在缓解,油脂熊市已然开启。保持偏空的操作为宜。

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苹果:强势拉涨 关注早熟上市;
周一,苹果期货大幅上涨。主力合约AP2210高位震荡,收9239,较上一交易日涨3.23%,增仓1万手,持仓16万手。近期西北地区的部分客商,前往山东货地区采购部分货源补充档口需求,山东冷库走货速度加快。但目前批发市场行情一般,我们需要观察旧季苹果的收尾价格。今年减产确定,对于减产幅度的兑现,还需要等待后期修正数据。操作建议逢低做多思路对待。

白糖: 原糖休市一天 郑糖确认底部;
原糖期货休市一天。经济衰退的风险使得市场对于商品开始抛售。基本面上巴西乙醇价格下滑,对于后期巴西甘蔗制糖比将产生影响。巴西6月出口量为236万吨,同比减少39万吨,主要还是生产进度偏慢。夜盘郑糖跟随商品走势波动。基本面来看,国内短期供应压力有限。更多受到外部影响。商品集体下跌,郑糖再度测试5800点一线支撑。短期下方空间有限。操作上建议短多交易为主。

棉花: 美棉休市 郑棉低位震荡;
美棉休市一天。衰退风险不断上升,市场对经济预期悲观,宏观面压力持续,加息导致经济衰退的担忧升温,美元升值使得棉花对于海外买家来说更加昂贵。棉价的金融属性主导短期行情波动。夜盘郑棉跟随商品整体走势,下挫后回升。短期来看,国际市场大幅波动,国内商品市场走势也较为反复。短期郑棉下方支撑相对明确,但反弹受到各种外部影响,短期走势较为曲折。操作上建议短线交易为主。

来源:国信期货

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