金融期货、金属期货及农产品期货日评

2022-06-30 16:00:18 苏牧 4112
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汇通网讯——股指:白酒力鼎 股指多单轻仓;国债:利率回落 国债转为震荡;锌镍:宏观仍有压力,锌镍暂时观望;贵金属:市场衰退预期继续降温 金银震荡承压;豆类:报告预期偏多 连粕减仓上行;油脂:棕榈油现货重挫 期现价差开启回归之路;苹果:关注旧季收尾价格;棉花:郑棉大幅波动 短线交易为主;白糖:郑糖持续震荡 现货价格持稳;玉米: 现货稳定 期货下跌;
股指:白酒力鼎 股指多单轻仓;
今日股市高开高走,整体市场震荡上行,临近尾盘,市场略有回落。权重方面,白酒板块集体飙升,由于白酒板块的权重较大,是股指上涨的主要动力。前期的重要权重汽车板块仍然高位回落,对市场形成一定的压力。市场情绪方面,权重的大涨持续带动情绪较为乐观,两市2700多家个股上涨,仅仅1700多家个股下跌。行业方面,食品饮料、社会服务涨幅较高,概念板块,机场、旅游、白酒大幅上涨。市场情绪仍较为乐观,股指多单轻仓。

国债:利率回落 国债转为震荡;
今日国债期货平开走高,整体上市场震荡上行,十年期国债到期收益率上涨0.22%。十年期国债到期收益率下跌2.25个基点,7年期国债到期收益率下跌2.50个基点,5年期国债到期收益率下跌2.25个基点,3年期国债到期收益率下跌2.50个基点。现券利率下滑较大。银行间方面,隔夜shibor大涨52.90个基点,报收1.9010%,短期大幅回升。临近半年末,货币贷款需求减弱,利率回落,国债震荡偏大。

锌镍:宏观仍有压力,锌镍暂时观望;
周四沪锌主力合约较前一交易日下跌1.16%。基本面方面,北溪管道输气量仍然在低位,欧洲天然气供给紧张,电力价格回到3月份高位,欧洲炼厂成本再度上行。LME现货高升水期货,外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位,供应紧张局势未改,但进口矿盈利窗口短线打开,冶炼综合利润反超国产矿,有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端,镀锌企业开工率低位。库存方面,LME库存低位且持续去库,内盘库存因贸易商出口套利去库速度加快,内盘库存转移有利于缓解外盘供应紧张问题。昨晚鲍威尔出席欧洲央行论坛重提控制通胀的重要性,今天美国PCE数据公布,宏观存在不确定性。预计锌价短期震荡概率较高。欧洲天然气供给问题仍需跟踪。
周四沪镍主力合约较前一交易日上涨2.55%。受英国制裁俄镍总裁影响,昨晚LME镍价短线快速上行后回落。俄镍出口现在已经比较困难,主要是结算和物流方面受限。此次制裁短期只是情绪上的影响,后期继续跟踪是否会对俄镍出口产生更多实质性的影响。基本面方面,5月镍铁进口量大增至49.21万吨,同比增幅达到63.5%。需求端,6月不锈钢企业减产,对镍影响较大。而新能源领域,中间品使用比例大幅上行,镍豆需求减少。镍短期供需不乐观。但短期镍价快速下行后,一方面有资金空头获利平仓,另一方面纯镍与硫酸镍之间的价差得到了一定调整,纯镍经济性有所上升。短期宏观仍然有压力,镍价或进入震荡走势。

贵金属:市场衰退预期继续降温 金银震荡承压;
周四,黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30,沪金主力合约AU2208暂报392.58元/克,下跌0.37%,沪银主力合约AG2212暂报4526元/千克,下跌0.57%。鲍威尔发言表示美国经济和劳动力市场强劲,应该可以避免衰退,软着陆则存在一定困难。市场衰退预期有所降温,金银震荡偏弱。美联储6月会议加息再提速,在经济预测中上调通胀和失业率预测,下调GDP增速预测,滞涨前景迹象显现,贵金属下方支撑较强,关注黄金1800美元/盎司附近支撑。建议关注能源供给端问题缓解情况,若原油等商品价格大幅回落,贵金属或将跟跌,届时调整后将迎来逢低做多的好机会。

豆类:报告预期偏多 连粕减仓上行;
周四连粕市场震荡收涨,全天市场窄幅波动,尾盘空头平仓推动价格。国际方面,CBOT大豆电子盘震荡收跌,尽管市场普遍认为今晚USDA6月种植面积报告有下调美豆种植面积的预期,但是避险情绪依然高涨。美国农业部将于周四发布播种面积和季度库存报告,仓位调整相对活跃。分析师们平均预期2022年美国大豆播种面积达到9043.1万英亩,比3月31日发布的播种意向面积9095.5万英亩略低50万英亩,但高于2021年的播种面积8719.5万英亩。作为年度相对重要的报告出台,市场各方表示出谨慎的态度。受此影响,国内豆粕现货小幅上涨,连粕减仓上行。豆粕现货成交略逊色于上周,伴随着现货的走高,市场采购热情下降。相对而言,连粕市场本周震荡反弹,美豆与油脂市场共振,尤其是油粕比大幅回落给连粕带来一定支撑,市场低位反弹仍在进行中,等待今晚报告给予明确方向。短线操作。

油脂:棕榈油现货重挫 期现价差开启回归之路;
周四国内油脂期货延续震荡走势。前期抄底买盘集中离场,盘面减仓下行。现货方面,江苏豆油价格区间波动,当地市场主流豆油报价10900元/吨-11000元/吨,较上一交易日上午盘面小跌80元/吨。广东广州棕榈油价格大幅跌落,当地市场主流棕榈油报价10670元/吨-10770元/吨,较上一交易日上午重挫2140元/吨。江苏张家港菜油价格小幅波动,当地市场主流菜油报价12750元/吨-12850元/吨,较上一交易日上午盘面小跌30元/吨。
周四BMD毛棕榈油期货在沉闷的交易中略有上涨。不过今日出台的出口数据依然不佳,根据独立检验机构数据显示,马来西亚6月棕榈油出口量为较5月出口减少10.4%-13.4%。受此影响,今日棕榈油现货大幅跳水,尤其是广东地区下跌幅度超2000元/吨,期现价差得到进一步回归,品种间油脂价差也明显缩小。近两周我国棕榈油买船在15船左右,这使得市场预期后期供给增加,或给现货带来压力。不过相对而言,期货远不及现货。总的来看国内外油脂市场弱势格局仍在继续中,短期的反弹更多来自于国际原油的提振。操作上采取反弹做空的思路。

苹果:关注旧季收尾价格;
周四,苹果期货大幅下跌。主力合约AP2210震荡下行后维持低位震荡,较上一交易日跌逾1%,减仓0.6万手,持仓13万手。截至6月30日,全国冷库周度出货量在14.3万吨左右,环比增加1万吨,是去年同期一半的水平,但去年此时已经跌价清库。目前主流成交价格重心虽有下移,但好货价格仍是企稳状态。我们需要观察旧季苹果的收尾价格,可以作为新季开秤价参考。由于今年减产确定,预计开秤价不会低于去年,产地信心较为充足,我们预估在3.5元/斤左右。对于减产幅度的兑现,还需要等待后期修正数据。操作建议逢低做多思路对待。

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棉花:郑棉大幅波动 短线交易为主;
周四,郑棉早盘冲高后震荡走低,午后有所反弹,成交略有增加,持仓微幅减少。现货指数价格上涨,3128B指数较前一日上调28元/吨。国际市场来看,棉价在大跌后开始快速反弹,短期进入修复。国内来看,跟随外棉走势。基本面利空在不断消化,郑棉修正前期跌幅。企稳后或提振买需,关注下游需求变化。操作上建议短线交易为主。

白糖:郑糖持续震荡 现货价格持稳;
周四,郑糖全天小幅震荡,持仓变化不大,成交有所减少。国际市场来看,下方18美分一线存在支撑,巴西生产数据低于预期。但上方压力也较为明显。国内基本面来看,总体库存压力有限。郑糖不断测试5800元/吨一线的支撑,短期支撑有效。操作上建议中期仍以短多思路为主。

玉米: 现货稳定 期货下跌;
周四大连玉米期货下跌,主力C2209暂报2782元/吨,跌1.03%。现货方面,南北港口玉米价格稳定,锦州港集港2800-2820元/吨,较昨日持平,广东蛇口新粮散船2840-2860元/吨,集装箱一级玉米报价2960-2990元/吨,较昨日持平,东北玉米价格弱势盘整,黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨,吉林深加工主流收购2600-2750元/吨。基本面来看,国内玉米总体供需紧平衡,目前随着余粮的逐步消耗,下方支撑或渐强。对于新作来看,中美乌播种面积减少,整体供需格局的预期仍难有太多改善空间,后期天气炒作风险仍难排除。从期货来看,经过上周的大幅下跌,目前盘面升水已经被抹去,考虑到国内种植成本及进口成本,玉米估值优势已经显现。操作上,逢低买入。

生猪:现货上涨 期货偏强震荡;
周四生猪调整,主力LH2209涨0.87%,暂报20795元。现货方面,河南报价19.8元/公斤-20.3元/公斤,较昨日持平;山东报价21.2元/公斤-21.8元/公斤,较昨日上涨0.5元/公斤;。基本面来看,能繁母猪存栏及仔猪出生数据来支持6-9月出栏量环比减少的预判,需求方面,公共卫生事件冲击大最大的时刻可能已经过去,但恢复斜率较缓,而从季节性来看,除去单边熊市年份,猪价6月到8月中基本上以上涨为主。结合供需定性判断及季节性规律,现货仍处于上行趋势中。对于更远的预期来说,5月能繁母猪存栏环比上升,表明母猪供应仍是具有较强的弹性,随着猪价反弹及预期的改善,生猪去产能或已阶段性结束,可能对明年3月之后形成供应增量。期货来看,当前盘面利润对未来供应压力减轻及季节性上涨有较为充分的定价,当前位置继续看多做多性价比有限。操作上,建议逢高套保为主;价差方面可适度关注LH11-1月逢高做反套机会。

来源:国信期货

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