金属期货及农产品期货日评

2022-05-20 17:09:12 苏牧 3171
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汇通网讯——贵金属:美元升值压力缓解 金银小幅反弹;棉花:郑棉小幅震荡 短线交易为主;白糖:郑糖延续反弹 持仓持续减少;玉米:上下两难 震荡为主;生猪:现货走弱 期货震荡;苹果:大幅走高 仍以高位震荡为主;花生:小幅走强 震荡为主;豆类:美豆走高提振 连粕震荡偏强凸显;油脂:印尼出口政策再添变数 国内外油脂高涨;
贵金属美元升值压力缓解 金银小幅反弹;
周五,黄金白银期货震荡偏强。截至14:30,沪金主力合约AU2206暂报397.16元/克,上涨0.56%,沪银主力合约AG2206暂报4696元/千克,上涨1.53%。美国5月费城联储制造业指数大幅下降,周初请失业金人数反弹,市场经济衰退预期升温,美元升值压力有所缓解。鲍威尔讲话重申未来两次会议上均加息50bp的可能,鹰派的表态将使贵金属短期内继续承压。4月CPI同比脱离历史高位回落,通胀压力最大时点已经过去,但本轮通胀显示出强粘性,预计回落速度将缓慢,市场紧缩预期和通胀预期或难以迅速回落。技术上看外盘黄金站上200日均线,向上突破后可轻仓布局多单。通胀预期已自3%回落至2.7%以下,做多金银比可减仓止盈。

棉花:郑棉小幅震荡 短线交易为主;
周五,郑棉早盘后持续窄幅震荡,成交持仓变化不大。现货指数价格下调幅度加大,3128B指数较前一日下跌61元/吨。国际市场来看,美国得州将迎来降雨,高价抑制需求,150美分难以持续。国内来看,基本面上弱需求存在一定压制。但是郑棉目前盘面价格低于国际市场,内外倒挂使得棉价下方存在支撑。纱线近期走货转好,价格小幅上涨。宏观方面,后期宽松预期增加。操作上建议投资者短线交易为主。

白糖:郑糖延续反弹 持仓持续减少;
周五,郑糖早盘开盘后震荡上行,成交低位,持仓继续减少。国际市场来看,巴西生产倾向于乙醇。但短期霜冻炒作因冷锋强度减弱告吹,对于价格有一定打压。国内基本面上,总体来看国内供应收缩,存在一定支撑。但4月单月进口高于预期,上行压力逐步增加。资金面来看,支撑有所不足,缺乏增仓的情况下,价格难以持续上行。操作上建议短多逢高离场。

玉米:上下两难 震荡为主;
周五玉米期货小幅走强,主力2209合约暂报3008元,涨0.17。现货方面,南北港口玉米价格稳中偏强,锦州港集港2840-2870元/吨,广东蛇口新粮散船2950-2970元,集装箱一级玉米报价3040-3060元/吨,东北玉米价格稳中偏强,黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨,吉林深加工主流收购2600-2750元/吨,内蒙古主流收购2730-2800元/吨,辽宁主流收购2700-2800元/吨。对于后市来看,期货对未来价格的乐观预期体现在高于往年同期的升水中,但现货目前需求平平,饲料企业采购多倾向于进口玉米、糙米等替代性原料,使得现货短期上涨力度不强,这也导致盘面的迟疑,而下方支撑来自于年度产需缺口的预期及国外进口成本的高位,总体上,市场需继续等待后期进口替代品到港减少或成本上升的效果显现,或新作天气题材的发酵,短期或延续震荡走势。操作上,震荡思路。

生猪:现货走弱 期货震荡;
周五生猪期货震荡,主力LH2209较上日结算价跌0.16%,暂报19060元。现货方面,河南报价15.8元/公斤-16.3元/公斤,较昨日小跌0.2元/公斤;山东报价15.9元/公斤-16.5元/公斤,较昨日下跌0.4元/公斤;最新农业农村部能4月繁母猪存栏4177万头,较3月下降0.2%,去产能节奏明显减缓。尽管2021年7月以来能繁母猪存栏开始拐头向下,对应今年5月开始供应压力环比减轻,但由于能繁母猪绝对水平仍处于略过剩水平,意味着后期猪价上涨难有较高的幅度,而目前盘面期货已经隐含着较高的养殖利润,在去产能减缓的背景下,后期有一定调整压力。操作上,LH91价差反套适度参与,远月LH2023做空为主。

苹果:大幅走高 仍以高位震荡为主;
周五,苹果期货大幅上涨。主力合约AP2210偏强震荡,较上一交易日涨2%左右,增仓0.1万手,持仓15万手。冷库在售货源较多,产地出货积极性高,但客商数量明显减少,出货速度有所放缓。目前产地交易主要集中在山东产区,西北产区剩余量不多,果农货成交价格下滑。山东局部地区遭遇冰雹天气,关注对新季苹果的影响。操作建议震荡思路对待。

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花生:小幅走强 震荡为主;
周五,花生期货小幅上涨。主力合约PK2210窄幅震荡,较上一交易日涨0.3%左右,减仓0.7万手,持仓12万手。新季花生种植面积减少预期强烈,叠加部分油厂成交价格理想,产地看涨信心较为充足。部分持货商获利了结意愿增强,出货积极性提高,价格或小幅回调。操作建议区间震荡思路对待。

豆类:美豆走高提振 连粕震荡偏强凸显;
周五连粕市场震荡收涨,市场全天在夜盘形成的高价区窄幅震荡,多空博弈再现,持仓增加明显,但价格波动有限。国际方面,CBOT大豆电子盘震荡前行,美豆出口旺盛以及美豆油再度走高给市场带来提振,午间印尼对于国内棕榈油消费量有所规定,这让其出口政策再填变数,国际油脂震荡走高这给美豆带来提振。美豆在缓慢中震荡上行。受此影响,国内豆粕现货涨跌互现,本周以来国内豆粕基差从低位略有回升,成交的好转给市场以提振。连粕依然被动跟随美豆,在多重因素共振下美豆震荡偏强或给连粕支撑,连粕似乎选择上行概率加大,短线偏强操作为宜。

油脂:印尼出口政策再添变数 国内外油脂高涨;
周五国内油脂期货大幅收涨,早盘期价一度下滑,但午后随着印尼政策的变化,马棕油领涨油脂,连棕油大幅上行,将本周的跌幅收复。
周五BMD毛棕榈油期货大幅走高,涨幅超3%。周五午间印尼首席经济部长艾兰加.哈尔塔托表示,在下周一棕榈油出口禁令取消后,印尼将对棕榈油实施国内市场销售义务(DMO)要求,来确保国内1000万吨食用油的供应。贸易部将确定国内销售中必须由生产商供应的部分。自周四印尼政府出台出口禁令以来, 市场各方对于印尼出口政策的预估多空不一。从盘面来看,市场对于印尼出口禁令的取消普遍认为是出口政策调整的第一步,后面仍有其他政策给予补充。由于目前印尼当地食用油价格并未达到印尼政府此前预估的水平,政府的目标是将食用棕榈油批发价格降至每公升1.4万印尼盾(约合95美分)。为了保证该国人民的需求,印尼政府一定还会增加其他的政策来完成政府的预期。当前国际油脂市场依然关注焦点集中到棕榈油市场,印尼、印度、以及乌克兰等国关于植物油进出口的政策不断改变,这加剧了市场的波动。从当前市场走势来看,市场上有压力,下有支撑,市场宽幅波动加剧。短线操作为宜。

来源:国信期货

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