金融期货、金属期货及农产品期货日评

汇通财经APP讯——股指：市场逐步企稳 股指多单轻仓；
今日股市低开高走，市场整体上震荡上行，但是整体上涨幅不大。两市上涨家数2600多家，下跌家数不足两千家。板块方面，电力设备、建筑装饰、房地产涨幅靠前，食品饮料、商贸零售下跌。概念板块方面，风力发电，光伏大幅上涨，黄酒，动物疫苗转而下跌。随着市场在上证指数3000点附近，部分个股低估值吸引，资金对热点出现活跃，股指多单轻仓。
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国债：现券利率小幅波动 国债震荡偏大；
今日国债期货早盘高开低走，午后市场震荡回落，临近尾盘市场拉升翻红。十年期国债到期收益率微涨0.04%。十年期国债到期收益率上涨0.50个基点，7年期国债到期收益率上涨0.50个基点，5年期国债到期收益率上涨1.00个基点。现券利率尾盘小幅回升，国债期货在尾盘快速回落。从整体利率水平上看，利率水平仍然处于较低的水平，由于货币传导不顺畅，再度加大货币投放力度的必要性降低。国债震荡偏大。转为观望。

贵金属：美元指数上行 金银震荡偏弱；
周四，黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30，沪金主力合约AU2206暂报395.06元/克，上涨0.07%，沪银主力合约AG2206暂报4696元/千克，下跌0.63%。鲍威尔讲话重申未来两次会议上均加息50bp的可能，美联储官员哈克表示7月后加息将有节制，鹰派的表态将使贵金属短期内继续承压。4月CPI同比脱离历史高位回落，但本轮通胀显示出强粘性，预计回落速度将缓慢，市场紧缩预期和通胀预期或难以迅速回落。技术上看外盘黄金仍在200日均线以下运行，建议向上突破后多单再做跟进。通胀预期已自3%回落至2.7%以下，做多金银比可减仓止盈。



棉花：郑棉弱势运行 短线交易为主；
周四，郑棉早盘后持续弱势震荡，持仓有所增加。现货指数价格下调幅度加大，3128B指数较前一日下跌51元/吨。国际市场来看，美国得州将迎来降雨，高价抑制需求，棉价上行受阻。国内来看，基本面上弱需求存在一定压制。但是郑棉目前盘面价格低于国际市场，内外倒挂使得棉价下方存在支撑。纱线近期走货转好，价格小幅上涨。郑棉下有支撑，上有压力。操作上建议投资者短线交易为主。

白糖：郑糖波动加大 短多逢高了结；
周四，郑糖早盘开盘后快速下行，但此后震荡回升。持仓继续减少。国际市场来看，巴西生产数据总体缓慢，部分机构下调本年度糖产量。但短期霜冻炒作因冷锋强度减弱告吹，对于价格有一定打压。国内基本面上，总体来看国内供应收缩，存在一定支撑。但4月单月进口高于预期，上行压力逐步增加。操作上建议短多逢高离场。

苹果：小幅上涨 产地成交偏淡；
周四，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2210低开高走，较上一交易日涨0.4%左右，减仓0.2万手，持仓14万手。冷库在售货源较多，产地出货积极性高，但客商数量明显减少，出货速度有所放缓。目前产地交易主要集中在山东产区，西北产区剩余量不多，果农货成交价格下滑。操作建议震荡思路对待。

花生：小幅走强 震荡为主；
周四，花生期货小幅上涨。主力合约PK2210震荡上行，较上一交易日涨0.8%左右，增仓1万手，持仓12万手。新季花生种植面积减少预期强烈，叠加部分油厂成交价格理想，产地看涨信心较为充足。部分持货商获利了结意愿增强，出货积极性提高，价格或小幅回调。操作建议区间震荡思路对待。
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玉米:上涨驱动有限 减仓调整；
周四玉米期货小幅走弱，主力2209合约暂报2995元，跌0.53。现货方面，南北港口玉米价格稳定，锦州港集港2840-2870元/吨，广东蛇口新粮散船2950-2970元，集装箱一级玉米报价3040-3060元/吨，东北玉米价格稳中偏强，黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨，吉林深加工主流收购2600-2750元/吨，内蒙古主流收购2730-2800元/吨，辽宁主流收购2700-2800元/吨。对于后市来看，期货对未来价格的乐观预期体现在高于往年同期的升水中，但现货目前需求平平，饲料企业采购多倾向于进口玉米、糙米等替代性原料，使得现货短期上涨力度不强，这也导致盘面的迟疑，而下方支撑来自于年度产需缺口的预期及国外进口成本的高位，总体上，市场需继续等待后期进口替代品到港减少或成本上升的效果显现，或新作天气题材的发酵，短期或延续震荡走势。操作上，震荡思路。

生猪:现货上涨 期货近强远弱；
周四生猪期货震荡，主力LH2209涨0.42%，暂报19035元。现货方面，河南报价16元/公斤-16.5元/公斤，较昨日小涨0.2元/公斤；山东报价16.3元/公斤-16.9元/公斤，较昨日上涨0.6元/公斤；最新农业农村部能4月繁母猪存栏4177万头，较3月下降0.2%，去产能节奏明显减缓。尽管2021年7月以来能繁母猪存栏开始拐头向下，对应今年5月开始供应压力环比减轻，但由于能繁母猪绝对水平仍处于略过剩水平，意味着后期猪价上涨难有较高的幅度，而目前盘面期货已经隐含着较高的养殖利润，在去产能减缓的背景下，后期有一定调整压力。操作上，LH91价差反套适度参与，远月LH2023做空为主。

豆类：连粕震荡收跌 避险情绪增加；
周四连粕市场在连续多日窄幅震荡后市场震荡下挫，短多平仓给盘面带来压力。国际方面，CBOT大豆电子盘高位震荡。当前国际农产品市场消息繁杂，多空因素交错，一方面美豆播种迟缓，美豆库存相对偏低。另一方面，乌克兰农产品有望增加这给市场带来压力。美豆高位波动加剧，市场短期或有修正的可能。受此影响，国内豆粕现货纷纷下调，本周以来，国内豆粕成交略有好转，下游采购增加。连粕依然被动跟随美豆，由于近期消息面不确定因素增加，市场避险情绪浓重，多头纷纷离场兑现利润，短期市场高位波动加剧，短线操作为宜。

油脂：国际油脂消息频出 内盘油脂窄幅震荡；
周四国内油脂期货延续震荡盘局，期价自夜盘低位略有回升。持仓略有下滑。现货方面，江苏豆油价格相对稳定，当地市场主流豆油报价11930元/吨-11990元/吨，较上一交易日上午盘面持平。广东广州棕榈油价格平稳，当地市场主流棕榈油报价15260元/吨-15320元/吨，较上一交易日上午盘面持平。江苏张家港菜油价格平稳，当地市场主流菜油报价14000元/吨-14060元/吨，较上一交易日上午盘面持平。
周四BMD毛棕榈油期货下跌。有报道称联合国在努力恢复黑海地区的出口，令豆油期货大幅下跌，给棕榈油也带来了比价压力。周三印尼贸易部长表示，在实施全国设立1万个补贴食用油发放点的计划后，食用油价格将会趋于稳定。当前国际油脂市场政策频出，油脂贸易流疏紧难测，市场不确定性正在加剧中。国内方面，内盘油脂依然未能走出独立行情，市场更多跟随国际油脂而动，但由于低库存以及进口严重倒挂，相对坚挺。对于国际油脂市场而言，多空因素博弈叠加较多的不确定因素，市场高位波动加剧。短线操作为宜。

来源：国信期货