外汇交易提醒:全球经济放缓前景担忧增加,引发美元回落,静待零售数据出炉

2022-05-17 07:47:01 沐涵 20991 汇通网版权所有
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汇通网讯——5月17日亚市盘初,美元指数延续跌势,美元指数在上周触及20年高位后周一下跌,市场关注全球经济,且对全球经济放缓前景的担忧增加。欧元从稍早触及的低位回升,此前欧洲央行管理委员会委员暨法国央行行长维勒鲁瓦德加洛表示,欧元的疲软可能威胁到欧洲央行引导通胀接近目标的努力。
周二(5月17日)亚市盘初,美元指数延续跌势,美元指数在上周触及20年高位后周一下跌,市场关注对全球经济放缓前景的担忧增加。

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加拿大帝国商业银行资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai表示,周一的交投聚焦于宏观经济数据。需要强调的是,美元走强的风险更大,这主要是因为,如果看看宏观经济环境,基本面看起来并不好。从避险的角度来看,这应该仍会给美元兑大多数货币带来支撑。

但他表示,美元在近期走强后正在盘整,可能会在几个交易日内陷于区间,“在下一轮涨势之前进行一段时间的盘整是合理的。”

道明证券高级外汇策略师Mazen Issa表示,美元交易可能较为淡静,部分原因是许多坏消息已经被消化,但也是因为投资者正在等待周二的美国零售销售数据和美联储主席鲍威尔的发言。

尽管如此,Issa表示,他并不“认为我们正处在一个将看到美元走弱的市场中,要让投资者撤出美元,还需要很多努力。”

欧元从稍早触及的低位回升,此前欧洲央行管理委员会委员暨法国央行行长维勒鲁瓦德加洛表示,欧元的疲软可能威胁到欧洲央行引导通胀接近目标的努力。汇丰策略师预计,未来一年欧元将跌至与美元持平。他们表示:“疲弱得多的增长和高得多的通胀,使欧洲央行在G10国家(央行)中面临最艰难的政策挑战之一。”

周二前瞻



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北京时间周二22:00,2022年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就经济前景发表讲话;21:15,2023年FOMC票委、费城联储主席哈克就医疗健康作为经济驱动器的话题发表讲话。

周三00:30,2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话;2:00,美联储主席鲍威尔接受华尔街日报的采访;2:30,2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特在关于通胀的专家小组会议上做开场发言;6:45,2023年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯就经济前景发表讲话。


机构观点



花旗:短期做空美元兑日元具有吸引力

花旗Vasileios Gkionakis称,我们认为在短期内,做空美元兑日元具有吸引力。我们预计可能性最大的情况是风险资产将继续下跌,但由于经济增长担忧挥之不去,短期内收益率也将下降;在我们看来,这种组合表明美元兑日元有下行空间,特别是在美元仓位依然偏多头的情况下;总的来说,我们认为市场仍然持有显著的美元多头仓位,尤其是美元兑日元。随着美元的广泛持有,其保护投资组合的有效性也会有所下降。

摩根大通:市场高估了经济衰退风险

摩根大通策略师Marko Kolanovic称,预计美国和欧洲股市正在定价70%的短期内经济衰退可能性。相比之下,投资级债券市场定价的概率为50%,高收益债券市场定价的概率为30%,而利率市场定价的概率顶多20%。要么股市证明正确,经济衰退发生、债券收益率大跌,要么利率市场证明正确,经济免于衰退、股市复苏。我们的观点仍然是,未来6-12个月出现经济衰退的可能性很低,因此保持亲风险立场。

西太平洋银行:新西兰联储将在未来三次会议上每次都加息50基点

西太平洋银行驻新西兰代理首席经济学家Michael Gordon表示,新西兰联储将于5月25日的会议上将官方现金利率上调至2%,然后在7月和8月再加息两次,每次50个基点。此后,再经过两次均为25个基点幅度的加息,利率将在今年晚些时候达到3.5%的峰值(此前预测峰值为3%)。Gordon说,我们承认,在通胀目标时代,连续四次(50基点)几乎是史无前例的,但新西兰联储今天所面临的局势也基本上是史无前例的,我们认为新西兰联储未来几个月的重点将是弥补过去。

高盛:美元已被大幅高估,衰退真正降临时强美元或难持续 

虽然美元通常会在经济衰退临近时走强,但一旦进入衰退,押注美元走强就不灵验了。历史数据显示,美元在经济萎缩期间表现更为复杂。投资者今年已转向美元寻求避险,高盛认为,美元目前被“大幅高估”了约18%。预计未来几周的美元走势有两种可能性:如果全球经济增长前景改善,随着投资者转向高风险资产,美元会走软;如果世界经济确实陷入衰退,美元将前景黯淡。在前一种情况下,应该做空美元兑多数货币,该行尤其看好加元大宗商品出口国。在后一种情况下,日元可能会跑赢美元,因为日元经常在经济衰退期间表现良好。

富国银行:当前形势很容易在新兴市场中催生主权债务危机

富国银行策略师Brendan McKenna周一在一份报告中写道,当前形势很容易在新兴市场中催生主权债务危机。我们的担忧源于美联储收紧货币政策、全球增长前景不振、涉及俄罗斯的军事冲突、地缘政治和政治风险加剧等等,这些都是最糟糕情况中的最糟糕情况。一些基本面较弱、政治不稳定的国家未来很可能会出现货币危机。多种货币可能在未来18个月内创下兑美元的历史低点。


知名经济学家:小心经济、能源、粮食和债务危机同时发生

作为重大冲击,俄乌冲突备受瞩目很容易理解。但一些没被重视的“小问题”不断堆叠,带来的风险也不容忽视。俄乌冲突不仅造成了难以计数的生命财产损失、导致数百万人沦为难民,还制造了席卷全球经济的滞胀飓风。对大多数国家而言,无论是食品和能源价格上涨,还是新发的供应链中断,都不是能通过国内政策调整而化险为夷的。

知名经济学家、安联首席经济顾问Mohamed El-Erian在最近的一篇文章中写到,对于大多数国家来说,俄乌冲突的直接经济后果可能是通胀攀升、增长放缓、不平等加剧和金融环境不稳定。而对于那些依赖大宗商品进口的发展中国家来说,其面临的挑战更为严峻。

因此,Mohamed El-Erian也指出,解救较贫穷国家于水火之中,是十分符合发达经济体的利益的行动。在这方面,西方有例可循,尤其是在1970年代和1980年代。今天的行动有效与否,取决于政策制定者能否制定出完善的、行之有效的解决方案,并是否以强有力的领导、协调和毅力来支持方案持续实施。

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