金融期货、金属期货及农产品期货日评

汇通财经APP讯——股指：市场情绪略稳 股指持续观望；
今日股市高开高走，午后市场冲高回落，国证A指从将近3%的涨幅回落到了1%附近。市场成交额方面，两市成交额大幅放量，成交额重返万亿。市场情绪方面，两市上涨家数2000多家，下跌家数2400多家，下跌家数相对较多。在政策层面上，昨日证监会副主席讲话，给股市带来一定的刺激。在国内有“救市”前期影响下，市场对“喊话信心”采取更多的博弈态度。市场情绪略稳定，尚不足够构成翻转。股指持续观望。

国债：现券利率回升 国债观望；
今日国债期货低开之后小幅震荡，午后市场震荡回落，临近尾盘国债期货下跌0.11%。现券方面，十年期国债到期收益率上涨1.25个基点，7年期国债到期收益率上涨0.90个基点，5年期国债到期收益率上涨1.75个基点。Shibor方面，隔夜shibor上涨2.00个基点，报收1.3250%，短期银行间利率仍然处于超低水平。从经济层面上来看，不确定风险导致信贷需求减弱，货币传导下去并不顺畅，国债转为观望。

贵金属：关注晚间通胀数据 紧缩预期顶点渐近；
周三，黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30，沪金主力合约AU2206暂报399.76元/克，下跌0.95%，沪银主力合约AG2206暂报4736元/千克，下跌1.17%。近期跟随原油价格调整，金银承压，白银仍弱于黄金。建议关注晚间美国4月CPI数据，预计将自三月高点回落，这将阶段性缓解市场的紧缩预期和通胀预期。4月原油价格高位震荡，薪资环比上涨放缓，叠加基数效应影响，均指向通胀压力将得缓解。后市来看，美联储5月会议加息缩表落地，紧缩预期驱动减弱。技术上看黄金本轮调整已较为到位。确定性较高的是，通胀预期上方空间有限，需求降温影响将逐步体现，金银比有望继续走高，白银仍将弱于黄金。

白糖：郑糖低位震荡 短多思路为主；
周三，郑糖早盘开盘后下挫，但随后小幅回升，持仓有所增加。国际市场来看，巴西生产数据低于预期，但是18.5美分一线存支撑。印度出口压制，但是低价将限制出口。国内基本面上，总体来看国内供应收缩，5800点一线存在一定支撑。操作上建议短多持有。

苹果：大幅反弹 整体高位震荡；
周三，苹果期货大幅反弹。主力合约AP2210尾盘强势拉升，较上一交易日涨逾2%左右，增仓1万手，持仓16万手。近段时间成交减少，个别市场价格有偏弱迹象，部分冷库进入销售末期。目前产区天气平稳运行，利好果树生长。操作建议震荡思路对待

棉花：郑棉小幅反弹 短多交易为主；
周三，郑棉早盘后盘中冲高，整体走势小幅反弹，持仓有所减少。现货指数价格下调，但跌幅收窄，3128B指数较前一日下跌7元/吨。国际市场来看，美棉大幅调整后企稳。旱情仍在持续，对于棉价有所支撑。国内来看，基本面上弱需求存在一定压制。但是郑棉目前盘面价格低于国际市场，内外倒挂使得棉价跌幅小于外盘。连续走低或激发买盘。操作上建议投资者短多持有。



花生：上货量有限 花生偏强震荡；
周三，花生期货延续上涨。主力合约PK2210偏强震荡，较上一交易日涨1.9%左右，增仓1万手，持仓9万手。产区基层上货量偏小，收购商选择观望，持货待涨， 花生米价格小幅上扬。但整体需求仍偏淡，成本利润倒挂现象普遍。短期来看，花生或将维持震荡，操作建议区间震荡思路对待。

玉米:窄幅波动 震荡对待；
周三玉米期货震荡为主，主力c2209合约暂报2967元，跌0.13%。现货方面，南北港口玉米价格相对稳定，锦州港集港2840-2880元/吨，广东蛇口新粮散船2940-2980元，集装箱一级玉米报价3050-3070元/吨，东北玉米价格稳中偏强，黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨，吉林深加工主流收购2600-2750元/吨，内蒙古主流收购2730-2800元/吨，辽宁主流收购2700-2800元/吨。往后期来看，本市场年度国内玉米市场产需缺口仍存，在国际谷物供需难有大幅改善背景下，国内玉米预计将保持高位运行。从期货来看，盘面保持较高升水，刺激玉米仓单量上升到高位，短期限制期货表现空间。操作上，震荡思路。

生猪:现货稳中调整 期货继续上行；
周二生猪期货震荡为主，主力LH2209合约收报18955元，较上日结算价涨小幅下跌。现货方面，河南报价15.6元/公斤-16.1元/公斤，较昨日持平；山东报价15.7元/公斤-16.3元/公斤，较昨日小跌0.2元/公斤；。较长期来看，根据农业农村部的能繁母猪数据来看，2021年7月能繁母猪存栏开始环比减少，按生猪繁育生长周期估算，对应于肉猪出栏潜力会在2022年5月环比改善，后期供应压力总体向减轻的方向发展。不过，虽然产能较高点有了较大的下滑，但整体水平仍处于平衡略过剩水平，因此虽然猪价总体向好的方向成立，但年内料难达到较高的水平。从期货来看，目前各合约对未来猪价都计入了较高的预期，且从盘面利润来看也有了较大修复，预计进一步上行空间缩小。操作上，暂观望。

豆类：多空博弈 连粕低位震荡；
周三连粕延续弱势震荡行情，主力合约在3900一线震荡反复。持仓出现明显修复，多空在当前位置展开争夺。现货月合约大幅下挫，期现回归凸显。国际方面，周三CBOT大豆市场电子盘震荡收涨，周遭市场大幅回升给市场带来人气，国际原油日间高涨2%。市场正在等待本周五USDA报告给予方向，目前预估来看，本年度供给偏紧，而受到种植面积增加预期，新年度供给增加，近强远弱凸显。受此影响，国内豆粕现货涨跌互现，调整幅度在10-50元/吨不等。随着国内生猪养殖利润的修复，豆粕需求预期好转，不过由于美豆近期调整加剧，这使得连粕弱势震荡延续。短线操作为宜。

来源：国信期货