金融期货、金属期货及农产品期货日评

汇通财经APP讯——股指：市场略弱 股指多单减仓；
今日股市早盘低开走高，午间冲高回落，临近尾盘，市场震荡转平。从市场自身情绪来看，两市下跌家数超过3400多家，上涨家数仅仅1200家。市场情绪较为悲观。从板块方面，新能车赛道龙头转跌，白酒板块回升。军工等炒作板块均转为回落。市场整体上有所转弱。银行板块对市场指数有较大的贡献。从整体上来看，资金在昨日受到利好刺激之后，并未形成较强的持续涨势。市场情绪仍然不稳，股指多单减仓。

国债：现券利率回升 国债震荡回落；
今日国债早盘跳空低开，随后市场小幅震荡。从K线形态来看，国债期货已经三连阴。市场略有回落。现券方面，多个期限利率有所回升，十年期国债到期收益率上涨1.00个基点，7年期国债到期收益率上涨0.50个基点，5年期国债到期收益率上涨2.25个基点。现券利率回升现象较为显著。Shibor方面，隔夜shibor有所回落，市场利率处于低位。由于经济局部地区处于中断水平，利率下行传导并不顺畅，短期现券利率回升，国债有所回落。

锌：短线或有调整，但基本面偏强格局未改；
周四沪锌主力合约较前一交易日上涨1.11%。市场对需求悲观情绪暂时平复，但需求低迷的现实仍存，短期调整趋势未变。基本面上，锌外盘库存过低，LME库存下滑较快，目前已经跌破10万吨，LME欧洲库存只有375吨，亚洲库存持续消耗中，多头逼仓风险仍存。内盘矿端供应局面紧张局面未改，物流运输不畅还需一段时间才能有改善。技术上经过前一段时间连续上涨之后盘面有调整的压力。短期大概率继续调整，但外盘有多头逼仓风险，且五一假期即将来临，建议暂时观望。



贵金属：美元指数继续冲顶 金银跌势延续；
周四，黄金白银期货跌势延续。截至14:30，沪金主力合约AU2206暂报399.18元/克，下跌0.67%，沪银主力合约AG2206暂报4877元/千克，下跌1.87%。
日本央行决议维持宽松立场，美元指数持续上行上破103关口，金银跌势延续。近期美联储主席鲍威尔重申5月加息50bp，并将通过货币政策紧缩控制需求，而不是等待供给改善，解决通胀问短期内鹰派立场难以改变，预计5月会议落地前贵金属持续承压。通胀预期上方空间较为有限，金银比有望继续走高，即白银将弱于黄金。长期看未来经济增长预期放缓，且美元货币信用衰减忧虑为贵金属货币属性提供向上支撑，贵金属在短期调整后仍有望曲折向上。

玉米:现货坚挺 震荡偏；
周四玉米期货上涨，主力c2209合约暂报3015元，涨0.94%。现货方面，南北港口玉米价格表现坚挺，锦州港集港2800-2850元/吨，较昨日提价10元，广东蛇口新粮散船2920-2960元，集装箱一级玉米报价2980-3010元/吨，较昨日提价10元，东北玉米价格稳中上行，黑龙江深加工主流收购2620-2720元/吨，吉林深加工主流收购2600-2720元/吨。近期国内各地物流有所恢复，现货市场购销有所回暖，但粮源多转移到贸易商手中，短期挺价意愿较强，而国外玉米市场表现强势，对国内亦形成成本支撑。操作上，震荡偏多思路。

生猪:现货上涨 期货近强远弱；
周四生猪期货近强远弱，主力LH2209合约暂报18500元，较上日结算价涨0.08%。现货方面，河南报价15元/公斤-15.5元/公斤，涨0.4元/公斤；山东14.9元/公斤-15.5元/公斤，涨0.6元/公斤；。基本面来看，根据能繁母猪存栏及样本企业仔猪出生数据，5月国内出栏压力大概率环比减轻，而部分销区公共卫生事件防控形势严峻，居民备货热情上升，短期消费有一定好转，总的供需格局趋于改善。而最新统计局公布数据称到3月末能繁母猪存栏降至4185万头，产能继续去化，己经接近平衡，对未来猪价预期的改善也形成支撑。综合来看，国内生猪市场开始改善，后市猪价震荡偏强概率较大。操作上，LH2207多单持有。

苹果：强势依旧；
周四，苹果期货大幅上涨。主力合约AP2210高位震荡，尾盘有所回落，较上一交易日涨1.6%左右，持仓17万手变化不大。产地存储商出货积极性提高，目前全国冷库存储量约为375.07万吨，周度出库49.79万吨，环比增加，同比下滑。西北余货不大，低价果农货已经很少。目前新季处在始花期阶段，产区天气具有不确定性，叠加五一节日备货提振市场信心，支撑苹果期价，建议偏多思路对待。

棉花：郑棉增仓上行 跟随外盘反弹；
周四，郑棉延续夜盘强势，成交大幅增加，资金流入明显。现货指数价格止跌，3128B指数较前一日上涨3元/吨。国际市场来看，美棉强势涨停，存在软逼仓可能。国内来看，基本面上弱需求存在一定压制。但部分企业复工使得后续基本面存在转好预期。外盘提振明显，关注前高表现。操作上建议短线交易为主。

花生：震荡为主；
周四，花生期货小幅上涨。主力合约PK2210窄幅震荡，较上一交易日涨0.3%左右，持仓8.7万手变化较小。产区局部处于农忙阶段，基层上货量有限。部分地区受公共卫生事件影响交通受限，走货不畅。新季花生方面，目前处在播种期，关注产区种植情况。短期来看，花生或将偏弱运行，操作建议区间震荡思路对待。

白糖：郑糖偏弱运行 短期低位调整；
周四，郑糖早盘开盘后持续弱势震荡，成交维持低位，持仓几无变动。国际市场来看，原油价格大幅波动影响巴西生产乙醇意愿，巴西货币走软利于糖的出口，上下空间均有限。等待巴西生产数据。国内基本面上，总体来看国内供应收缩，存在一定支撑。但外盘偏弱运行下短期跟随调整。技术图形转弱，投机资金增空。操作上建议短线交易为主。

豆类：成本驱动 连粕震荡收涨；
周四连粕震荡走高，隔夜美豆的走高给市场带来成本拉动，此外油脂高位回落，油粕套利平台也提振连粕。国际方面，周四CBOT大豆市场隔夜高位区间窄幅震荡，当前美豆市场更多受到周边市场情绪的影响，南美影响逐步在弱化，原油及国际油脂的动荡加剧了美豆高位调整的节奏。受此影响，国内豆粕现货小幅上调报价，随着价格的回落，豆粕现货成交略有回升，五一节前备货小高峰略有体现。连粕走势略强于现货，美豆及油脂依然是左右连粕的关键所在。M2209合约4000一线的争夺仍在进行中。短线操作为宜。

油脂：节前避险情绪增加 油脂高位震荡；
周四国内油脂期货在夜盘形成的低位区间内窄幅震荡，尾盘价格小幅回升。除P2205合约外，其他油脂合约纷纷回补下方缺口，短线资金离场明显，随着五一小长假的到来，市场避险情绪增加。现货方面，江苏豆油价格小幅上扬，当地市场主流豆油报价11930元/吨-11990元/吨，较上一交易日上午盘面小涨100元/吨。广东广州棕榈油价格升幅明显，当地市场主流棕榈油报价14720元/吨-14780元/吨，较上一交易日上午盘面大涨590元/吨。江苏张家港菜油价格价格调高，当地市场主流菜油报价14650元/吨-14710元/吨，较上一交易日上午盘面上涨270元/吨。
周四BMD毛棕榈油期货下跌，从早盘创下的历史最高位置回落。周三晚间印尼首席经济部长改变了一天前所说的只禁止出口24度精炼棕榈油的说法，称印尼将扩大出口禁令范围，将毛棕榈油和其他精炼棕榈油也纳入禁令范围，而这距离禁令实施只有几个小时时间。印尼政策出尔反尔令市场人士感到震惊，也促使交易商选择离市观望。周四午后据官方声明：印尼海军扣押了两艘载有棕榈油的油轮。现阶段印尼出口相关政策仍在不断扰动市场紧绷的神经。印尼市场将在周五和下周全周关闭，而马来西亚将在周一至周三休市。国内市场，节前国内油脂现货成交缩量，市场整体略显疲软。国内油脂跟随国际油脂而动，高位平仓盘较为明显，随着5月合约即将进入交割月，高基差低库存的局面让P2205合约补涨向现货靠拢。油脂市场走势的锚定依然在国际市场上，进口倒挂的局面仍对国内市场产生成本驱动。由于国际原油以及印尼政策的不确定性，五一长假将至，节前短线交易，清仓过节为宜。

来源：国信期货