能源化工期货及焦煤钢矿系期货早评

2022-03-24 09:50:12 苏牧 3333
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汇通网讯——甲醇:外盘价格高位运行 甲醇震荡上行;原油:担忧原油供应紧张 油价继续上涨;橡胶:胶价企稳反弹 关注上方阻力;PTA: 盘面跟随油价走强;聚烯烃:原油提振 聚烯烃夜盘上扬;燃料油:燃油大涨 需求稳定;沥青:原油大涨 沥青上行;动力煤:能源强势 价格上冲;铁矿石:情绪回暖 高位震荡;铁合金:锰硅成本支撑 双硅供需过剩;螺纹钢:疫情影响供需 期螺震荡为主;
甲醇:外盘价格高位运行 甲醇震荡上行;
夜盘甲醇期货主力MA2205合约收盘3108元/吨,较上一交易日涨幅1.2%,减仓10万手,持仓55万手。外盘方面,远月到港的非伊船货参考商谈380-410美元/吨,转口商谈气氛平淡。受到地缘政治事件影响,3月起欧洲甲醇市场持续上涨,美国和中东非伊等也积极拉高排货,去往欧洲套利。操作建议:震荡思路操作。

原油:担忧原油供应紧张 油价继续上涨;
俄罗斯和哈萨克斯坦通过里海管道财团(CPC)管道出口原油中断,美国原油库存下降,供应担忧笼罩着市场,国际油价继续大幅上涨。欧盟各国部长将于3月24日在布鲁塞尔开会,权衡对俄罗斯的进一步制裁。美国能源信息署数据显示,截止3月18日当周,美国原油库存量4.13399亿桶,比前一周下降251万桶。技术面,油价维持震荡上涨。操作建议:前期盈利多单可适当减仓。技术面,油价短期内维持震荡上涨。操作建议:多单可轻仓继续持有。

橡胶:胶价企稳反弹 关注上方阻力;
云南局部地区已经开割,开割初期新胶供给压力有限;需求端,近期国内受多因素影响,多地工厂开工生产、运输均受到一定波及,多个城市居家隔离政策下轮胎需求仍然维持偏弱。原油价格持续上涨可能带动能化板块走强,合成胶和天然价格底部或有支撑。技术面,胶价企稳反弹,关注上方阻力。操作建议:可轻仓尝试做多。

PTA: 盘面跟随油价走强;
周三夜盘TA2205上涨2.56%。3月PTA检修计划较多,PTA供应边际收紧去库,下游聚酯维持高开工累库,终端需求仍受疫情拖累,市场供需双弱格局。欧美预计宣布新一轮对俄制裁,国际油价再度大涨,加之估值维持低位,PTA成本支撑力度增强。PTA短期走势仍受成本影响,关注油价走势。建议依据油价滚动操作。

聚烯烃:原油提振 聚烯烃夜盘上扬;
周三夜盘L2205上涨2.35%、PP2205上涨2.46%。盈利欠佳导致装置检修降负增加,短期市场供应边际缩量,但因疫情冲击物流运输及生产,下游需求整体偏弱,社会库存去化速度较慢,现阶段供需双弱格局。成本端,市场担忧俄油断供风险,原油价格强势上涨,成本支撑较强。短期成本与供需博弈,关注疫情好转后需求回补情况。建议谨慎偏多思路。

燃料油:燃油大涨 需求稳定;
周三夜盘,国际原油高位运行,CME燃油上涨,内盘燃油涨势明显。原油持续高位支撑能化商品成本端,利好燃油价格。国际方面,近期航运业回暖明显,BDI指数大涨,船用油需求较为稳定。国际库存方面,近期日本、美国、新加坡库存持续低位,库存压力较大。国际天然气现货价格居高不下,燃油发电需求保持稳定。前期炼厂焦化利润较高,近期有所回落,渣油现货本周下降明显。受疫情影响,成品油需求较为平淡。短期,关注国际原油走势对燃油成本端的支撑和天然气价格走势。

沥青:原油大涨 沥青上行;
周三夜盘,国际原油价格涨幅明显,沥青价格上行。国际原油持续走高支撑能化商品成本端,但是沥青走势相对原油较弱,基本面一般,供需双弱。三月以来,国内炼厂开工率持续低位,较上周有所下降,炼厂利润较差。需求方面,目前全国沥青需求较弱,受疫情和天气影响,沥青真实需求可能在4月中下旬得到释放。库存方面,国内库存稳中有升,社会库存可控,厂家库存上涨,部分地区有累库现象出现。由于疫情影响,近期物流冲击较大,北方沥青向南运输通道受阻明显。目前,沥青市场整体需求较为薄弱,原油价格对沥青成本端支撑明显。

动力煤:能源强势 价格上冲;
周三夜盘动力煤震荡收涨,走势较强,截至收盘,主力合约涨19.4至881.6,涨幅2.25%。国际原油再次上涨,带动能源紧张情绪,动力煤跟随上涨。现货方面,需求火爆,受冷空气影响,当前电力需求超出预期,仍没有出现明显下滑。供给端,因为疫情影响,叠加预期4月份大秦线检修因素,运力不足,现货供应紧张,价格上行。进口方面今年1-2月同比下滑57%左右,减少475万吨,但影响不大。需求端看,进口资源今年可能紧张,国内需求淡季不淡。但需求短期也没有增长空间。操作上,建议区间操作。

铁矿石:情绪回暖 高位震荡;
周三夜盘铁矿石高位震荡,走势较强,截至收盘,铁矿石主力合约涨17.5至825,涨幅2.17%。随着国际原油、有色上涨,宏观情绪走好,铁矿石情绪回暖,高位震荡。当前市场交易再次回到远期乐观主逻辑。需求方面,钢厂开工率不断提升,铁水产量达到220万吨,粗钢产量增加,铁矿石港口库存面临快速下降。一季度基建同比增长10%,发力明显。疫情因素让需求延后,市场对于远期需求启动的预期强烈。操作上,中期可择机逢低买入。

铁合金:锰硅成本支撑 双硅供需过剩;
锰硅:周三夜盘黑色系商品震荡偏强。成本来看,锰矿不断上调售价,导致锰硅成本不断上移。锰矿价格上涨导致锰硅成本上升,虽然现货略有上调但南北方利润均转负给市场带来成本支撑。与此同时,锰硅产量达到历史高位,(3.17)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国70.68%,较上周增1.35%;日均产量30070吨,增505吨。市场略微偏向过剩,但成本支撑。建议观望为主。
硅铁:周三夜盘黑色系商品震荡偏强。硅铁利润较好,市场生产意愿较强。(3.18)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国50.37%;日均产量17710吨。国际因素来看,随着俄乌战争发酵,利多硅铁出口。但硅铁自身供需趋于过剩。或逢高沽空为主。

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螺纹钢:疫情影响供需 期螺震荡为主;
周三螺纹钢期货夜盘震荡走强。昨日贸易商建材成交量回升至17.28万吨。国内疫情再起,波及28个省份,使得钢材需求受到较大影响。供给也受到了疫情的影响。唐山进行临时性全域封控管理。我们认为,在疫情影响市场需求的当下,螺纹钢现货价格大涨可能不高,期货或将转为升水期货。目前钢厂利润处于低位,市场下行也面临成本支撑。钢材出口价格仍然较高,出口利润极好,海外价格高企。投资者或可关注何时疫情好转,暂时观望为主。

来源:国信期货

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