两大逆风当前,黄金持坚等待这一信号

2022-01-18 08:56:39 苏Sue 25752 汇通网版权所有
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汇通网讯——1月18日亚市早盘,虽然受到美国收紧货币政策预期的限制,但金价基本持稳,交投于1820美元/盎司附近。尽管金价一直未能突破每盎司1830美元左右的关键阻力位,面临对冲基金清算多头头寸以及美债收益率飙升的压力,黄金表现坚挺。然而,分析师预计在下周美联储会议出炉前,投资者将保持谨慎。
周二(1月18日)亚市早盘,虽然受到美国收紧货币政策预期的限制,但金价基本持稳,交投于1820美元/盎司附近。尽管金价一直未能突破每盎司1830美元左右的关键阻力位,面临对冲基金清算多头头寸以及美债收益率飙升的压力,黄金表现坚挺。然而,分析师预计在下周美联储会议出炉前,投资者将保持谨慎。

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(现货黄金日线图)

投资者等待美联储会议,黄金买盘受限


黄金对美国利率上升高度敏感,这增加了持有无收益黄金的机会成本。因市场预期将升息,美国10年期国债收益率上周触及两年高位。目前的焦点是美联储1月25日至26日的会议,此前政策制定者表示,他们将在3月开始加息以抑制通胀。

黄金市场一直保持稳定,因市场开始消化美联储采取更激进行动的前景,美联储正试图将不断上升的通胀威胁控制在可控范围内。今年,市场认为有可能出现四次加息,最早将于3月开始加息。

德国商业银行贵金属分析师Daniel Briesemann表示:“在我们看来,市场参与者可能会在美联储首次加息前克制购买黄金。他们可能希望美联储下周(1月25/26日)的会议将给他们更多更明确的信号,表明美联储将在3月开始加息周期。"

尽管市场预期金价最终可能会走高,但一些分析师表示,当前的整固期可能会持续到下次货币政策会议。

道明证券(TD Securities)大宗商品分析师表示:"来自美联储的强硬信号,市场预期美联储将在3月加息,同时对未来12个月可能缩表的猜测升温,促使市场预期大幅减持其黄金多头敞口。投资者扩大了空头仓位,并卖出了多头仓位,因为整个收益率曲线明显地走高。”

在对冲基金清算多头头寸的情况下,金价仍保持坚挺


黄金市场保持在1800美元以上。不过,美国商品期货交易委员会(cftc)的最新数据显示,投资者在截至1月11日的当周削减了COMEX黄金净多头仓位,反映出更广泛的人气。

道明证券还指出,黄金有可能在空头回补中赶上买盘,因即便美联储寻求收紧利率,实际利率料仍将维持在低位。

CFTC截至1月11日当周的交易承诺报告显示,基金经理在Comex黄金期货的投机性总多头仓位减少4955手,至119297手。与此同时,空头头寸增加243手,达到44987手。黄金的净多头目前为74310手,较前一周下降了6%以上。调查当周,金价成功从每盎司1780美元上方的支撑位反弹,反弹至1800美元上方。

白银市场因对冲基金转空陷入困境


分项报告显示,纽约商品交易所白银期货的资金管理投机性总多头头寸减少1279手,至50316手。与此同时,空头头寸增加了2696手达到32514手。白银的净多头持仓为17,02手,较前一周下跌逾18%。在调查期间,银价成功维持在每盎司22美元左右的支撑位,并反弹至22.50美元上方。

展望未来,一些分析师对白银能否承受进一步的技术走软并不乐观。瑞士信贷(Credit Suisse)大宗商品分析师预计,银价将试探每盎司19.65美元的支撑位,可能跌至18.64美元。分析师们还说,银价必须达到每盎司25美元才能吸引新的看多关注。分析师称:"我们的基本是,银价将跌破21.42关键支撑,这将确认银价见顶,并确定下跌趋势。"

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(现货白银日线图)

北京时间1月18日08:46,现货黄金报1820美元/盎司,现货白银报23.045美元/盎司。

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