两大央行减码预期大不同,澳元兑美元涨势恐仍难扭转

2021-09-06 14:56:57 苏Sue 2127
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汇通网讯——9月6日,美元在亚洲市场走高,但仍保持在一个月低点附近,此前公布的非农就业人数疲软超出市场预料,而明天即将召开利率决议会议的澳洲联储则有望进一步缩减构债规模,支撑澳元上行前景。日内,受到美国假期影响,市场流动性受限。投资者一方面关注两国央行对于缩减购债规模的进一步线索,另一方面,也在等待美国周二开市后证实美元的进一步走势。
周一(9月6日),美元在亚洲市场走高,但仍保持在一个月低点附近,此前公布的非农就业人数疲软超出市场预料,投资者因此推迟了对美联储更早开始缩减资产规模的预期。受到美国假期影响,市场流动性受限。投资者一方面关注就业数据是否会对美联储缩减构债规模的决定造成影响,另一方面,也在等待美国周二开市后证实美元的进一步走势。

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非农数据爆冷流动性受限,美元周一却小幅反弹


今天的美国假日无疑对市场流动性产生了影响,周五也有类似的影响,限制了损失。然而,失业率降至5.20%,以及数据显示工资上涨和大量职位空缺,可能已经缓解了非农业数据的冲击力。

周五发布的最新美国就业报告令人失望。非农就业人数为23.5万人,为7个月来最小增幅,8月份失业率为5.2%。上周五,美元兑美元汇率跌至91.941,为8月4日以来的最低水平。由于劳动力市场复苏是美联储开始缩减资产规模的一个条件,澳大利亚联邦银行(CBA)的分析师现在预计,这一过程将于2021年12月开始。该分析师同时认为,由于美国新冠疫情发展不断恶化,这一点或将给美元带来压力。

美联储加息时点仍是关键,美元颓势恐仍难避免


外汇市场的另一个关键问题是,令人失望的就业数据是否证实并巩固了美元在过去几周出现的下行趋势。对许多人来说,答案似乎取决于就业数据的意外下行是否足以推迟美联储减少债券购买的计划。

美联储并没有提供具体的时间表,但考虑到美联储决策者的言论,本月缩减购债规模似乎太早了,美联储最关心的问题之一是避免“缩减恐慌”(taper tantrum),不过10年期国债收益率在1.30%左右的起点要好于今年早些时候的1.70%。

美联储主席鲍威尔一再强调对于缩减购债和加息美联储将提前对市场做出充分说明。联邦公开市场委员会(FOMC)必须在今年年底前就缩减购债规模发表正式声明。从而缩减购债的时间点预计不会早于11或12月。

中期而言,分析师仍担心,美国长期创纪录的双重赤字需要更高的利率溢价,否则美元将承担调整的负担。而从短期来看,分析师认为此前为期两周的美元抛售似乎过头了。由于令人失望的就业报告,美元指数回跌至92.00以下,恢复了8月份的涨幅。7月末/ 8月初的低点在91.80左右。

美元指数在今年的高点是在8月20日,略低于93.75。尽管日内美元指数并未延续上周的下行势头,但过去的11个交易日中,美元有10个交易日处下行,这显示出美元的颓势恐怕难以扭转。

澳洲联储利率决议在即,减码预期支撑澳元


与此同时,澳元仍在7月15日以来的最高水平附近,因澳洲联储将于周二公布其最新政策决定。

澳大利亚国民银行(National Australia Bank, NABZY)分析师Tapas Strickland在一份报告中表示,尽管长期的防疫封锁令央行决策的不确定性有所增加,但该行仍预计澳洲联储将在会议上再次减少资产购买。

澳元两周的涨势令人印象深刻。在8月份的最后一周,该指数上涨了2.5%,在过去一周又上涨了1.9%。澳元在过去10个交易日中有8个交易日上扬至近0.7480美元,为7月中旬以来的最佳水平。可以说,主要的推动因素是创纪录的贸易顺差、风险偏好上升以及美元全面走软。

Strickland表示:“澳元和新西兰元经过两周的强劲上涨后,似乎已坚定地突破近期的区间。”澳元兑美元预期下一个突破为0.7500,一旦突破则有望进一步涨至100日移动均线切入位0.7542。

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(澳元兑美元日线图)

北京时间9月6日14:45,澳元兑美元报0.7440/42

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