您正在访问的是汇通财经国际站,本网站所提供的内容及信息均遵守中华人民共和国香港特别行政区的法律法规。

原油交易提醒:对冲基金削减空仓,多头要发力?需求忧虑仍是拦路虎,日内关注API数据

2020-09-29 13:07:29 天行 13244 汇通网版权所有
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——周一因为美股在连续四周周线下跌后反弹,因此使得美元从2个月高点回落,同时OPEC秘书长传达了库存下降的乐观预期,且对冲基金上周削减了原油空仓,这使得美原油一度刷新一周高点至40.80美元。但是周二美原油未能延续隔夜上涨的走势,因为对于需求放缓的忧虑继续施压油价,这些不确定性包括欧洲疫情二次蔓延,美国大选的不确定性以及亚洲需求的回落。日内关注美国刺激方案磋商和API数据。
周二(9月29日)原油小幅走低,现报40.40美元,跌幅0.49%。

周一因为美股在连续四周周线下跌后反弹,因此使得美元从2个月高点回落,这使得美原油一度刷新一周高点至40.80美元。

同时在G20能源部长会议上,OPEC秘书长巴尔金都表示,预计2021年二季度原油库存将跌至5年平均水平下方。对于库存下降的预期也给了油价部分支撑,受此影响,迪拜原油期货的期货溢价有所收窄。

此外对冲基金上周削减了原油空仓,此前沙特威胁要惩罚做空者,而且有迹象表明油价在近期疲软后已找到底部。
图片点击可在新窗口打开查看

尽管美股反弹和巴尔金都相对乐观的讲话支撑了油价,但是周二美原油未能延续隔夜上涨的走势,因为对于需求放缓的忧虑继续施压油价。

分析人士称,市场原本预计2020年下半年市场的不确定性因素将减少,但实际上随着欧洲疫情二次蔓延,美国大选的不确定性以及亚洲需求的回落,当前油市前景和上半年相比并未出现实质性的大幅改善。

与此同时随着利比亚在解除封锁后加快了原油的生产,这导致油市供应过剩的压力加大。

短时间市场需要关注经济数据表现以判断经济复苏前景,同时关注OPEC+是否暗示会在必要时继续延长甚至扩大减产的规模,这都对油市走向产生关键性的影响。日内关注美国刺激方案磋商和API数据。

美股反弹施压美元,推动美原油刷新一周高点


美元兑一篮子货币周一从两个月高位回落,因股市在周线连续四周下跌后反弹。不过,尽管美股反弹帮助抑制避险美元的升势,但经济初步复苏出现放缓迹象以及政治不确定性令投资者保持警惕。

美国股市周一大幅收高,因投资者逢低买入受新冠疫情引发的经济衰退打击最严重的板块。三大股指均强劲上扬。道琼斯工业指数收高410.1点,或1.51%,报27584.06点;标普500指数收高53.14点,或1.61%,报3351.6点;纳斯达克指数收高203.96点,或1.87%,报11117.53点。标普500指数和道琼斯工业指数此前连续四周周线下跌,为一年多来持续时间最长的周线跌势。

Merk Investments总裁兼Merk Hard Currency Fund投资组合经理Axel Merk表示:“从几个月前起,美元走势一直追随股市,当股市上涨时,美元就会下跌。”

Merk表示:“美元一直扮演着融资货币的角色,基本上在全球通货再膨胀的时候,当风险资产上涨时,当股市上涨时,美元就在走弱。”

受美股走高和美元自两个月高点回落的影响,周一美原油刷新一周高点至40.80美元。
图片点击可在新窗口打开查看

OPEC秘书长认为2021年二季度原油库存将低于五年平均水平,中东基准原油期货溢价收窄


另一个支撑油价的因素是OPEC预计2021年二季度全球原油库存将下降至5年平均水平之下。

在G20能源部长会议上,OPEC秘书长巴尔金都说,预计到2021年第一季度,经合组织的商业石油库存将略高于五年平均水平,但是在2021年随后的时间里低于这一水平。

巴尔金都表示,这个推断是根据最新预测做出的,该预测显示2020年世界石油需求将萎缩950万桶/日,而非OPEC原油产量预计将下降270万桶/日。“因此,我们的工作尚未完成。我们必须克服我们所面临的任何分歧,并努力寻求更广泛的,由共识驱动的解决方案,这对我们的利益相关者乃至整个世界都是有益的。”由于石油库存预期降低,周一迪拜原油的期货溢价收窄。

OPEC+已经表示,计划通过集体减产将全球石油库存降至五年平均水平。

OPEC+从5月开始减产970万桶/日,从8月到2020年底将减产规模缩减至770万桶/日,因为预计全球石油需求将增加。从2021年1月到2022年4月,减产计划进一步缩减至580万桶/日。但是当前需求疲软的市场情况下,OPEC+领导人不排除在市场条件允许的情况下维持进一步减产。

OPEC在9月14日发布的最新月度石油市场报告中预测,2020年石油需求将比8月份的预期低40万桶/日,而2021年的石油需求将下调约77万桶/日。

巴尔金都表示:“存在真正的风险,供过于求会使全球石油库存增加13亿桶,几乎耗尽了全球可用的存储能力。”

在9月17日举行的最新部长级联合监测委员会会议上,沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王向OPEC+发出警告,警告他们必须遵守其生产配额。

尽管八月份的集体履约率为101%,但并非所有成员都达成了减产目标,任何产量超标的国家都必须在随后的几个月中额外进行同等数量的“补偿削减”。

下一次联合部长部长将在10月19日举行,如果OPEC+暗示可能会在必要时扩大或延长减产的规模以实现OECD库存降至5年平均水平,这也将提振市场乐观情绪。

对冲基金竞相回补原油空仓,因油价貌似触底


对冲基金上周削减了原油空仓,此前沙特威胁要惩罚做空者,而且有迹象表明油价在近期疲软后已找到底部。

截至9月22日止当周,对冲基金和其他基金经理买进了相当于4000万桶的六种最重要的石油期货和期权合约。

ICE Futures Europe和美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的记录显示,购买速度为4月底以来最快。

上周的卖盘集中在原油而非油品,包括了回补前一周的空仓、而不是建立新的多仓。

投资组合经理主要购买布伦特原油(2300万桶),以及纽约商业期货交易所(NYMEX)和洲际交易所(ICE)的西德克萨斯中质油(WTI)(1800万桶),买入较少的美国汽油(200万桶)和欧洲柴油(300万桶),并卖出美国柴油(500万桶)。在原油方面,基金回补了3700万桶此前的空仓,同时建立300万桶新多仓。

所有六大石油合约的总空仓降至3.4亿桶,低于一周前所及的两年高位3.79亿桶,但高于一个月前的2.23亿桶。

这种模式与基金变得不那么看空、而不是更看多,降低投资组合的风险、而不是增加价格曝险是一致的。

几天前,沙特石油部长威胁要让卖空者“喊痛”,而且有迹象显示,尽管有大量负面经济信息,但油价在近期下跌后正在回稳。

布伦特原油实货与期货的跨月价差也走出先前疲态温和反弹,暗示交易商预期未来几个月市场将更趋于平衡。

上周空头回补之前,市场开始看来超卖,有如弹簧受压一样,空仓偏高、且多空比处于异常低位。

最近几年,对冲基金仓位若集中于市场的一方,通常预示着价格趋势即将迎来转折点。在沙特石油部长发出威胁之前,对冲基金的卖盘就已经在减速,显示风险均衡态势正在转变。

一旦围绕全球经济和石油消费的疑虑无法进一步推动油价走低,市场就将出现一轮空头回补,推动价格温和上涨,同时扳回先前的部分跌幅。

需求复苏的疑虑仍是油价回升的主要障碍,因2020年下半年市场风险依旧高企


越来越多的分析师和行业专家表示,油价不太可能从目前40美元左右走高,至少在今年剩余时间内不会如此。

自从市场开始担心,即使OPEC +以及美国削减了石油供应,需求仍不会迅速而强劲的反弹,油价自7月以来一直在每桶40美元左右的狭窄交易区间内徘徊。第二季度更是出现了有史以来最大的原油库存。

今年是包括石油市场在内的所有市场不确定性的一年,但自进入2020年下半年以来,不确定性似乎在增加,而不是像今年早些时候分析师所预计的那样减弱。

在欧洲几个主要经济体中,第二波疫情浪潮的不确定性以及对社交聚会的新限制,令石油市场情绪承压。亚洲是否有能力以创纪录的原油购买量来继续支撑石油需求的能力也受到质疑。美国大选是另一个重大不确定性,无论结果如何,包括能源市场在内的市场都会受到影响。

近几周来,石油需求何时恢复(如果有的话)回到危机前水平的不确定性增加了,需求恢复基本停滞,亚洲需求大国似乎放慢了石油进口。

石油市场上的许多主要参与者,包括一些最大的独立石油交易商,例如托克和Mercuria,都对石油短期看跌,预计由于需求疲软,全球库存将在第四季度增加,然后才会开始下降。

需求前景恶化之际,正值OPEC +正准备进一步缩减减产规模,导致人们猜测该组织将在第四季度就其固定供应的决定展开激烈的对话。

能源交易商Vitol的高管、执行委员会成员Chris Bake表示,在疫情、经济、货币刺激和石油需求的“巨大不确定性”中,需求看起来更加不确定。

Bake称"进入第四季时的传统看法是情况将会改善,但今年余下时间"感觉不像是有巨大的催化剂"。

Bake认为:“需求和供给之间存在巨大的推拉效应,而需求方面目前看起来非常不确定,供应方面可能需要对此做出调整。”他表示,OPEC+“坚守立场而不采取进一步行动”存在不确定性。

俄罗斯能源部长:原油需求复苏缓慢,需要各方一致协作


俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克(Alexander Novak)在周一举行的G20能源部长虚拟会议上说,全球能源市场上的所有参与者都需要共同行动,应对大流行对石油需求的影响。诺瓦克表示:“作为能源行业的领导者,我们的任务是面对这样的挑战表现出耐力和团结。”

诺瓦克指出,今年的大流行已经消灭了十分之一的石油需求,迫使能源公司将生产支出削减25%至30%。他补充说,燃料需求下降了28-30%,这主要是由于卡车运输活动的急剧减少。

正如塔斯社(TASS)引用的那样,诺瓦克在会议上说,恢复的速度将很慢。

“很明显,从需求和供应的角度来看,能源部门的结构都将发生转变。复苏不会很快,而且要花很长时间才能达到危机前的水平。”

他补充说:“作为负责任的能源市场参与者,俄罗斯在市场平衡方面承担了前所未有的责任。我们正在竭尽全力防止能源市场崩溃,从而防止全球经济崩溃。”

北京时间13:06,美原油现报40.39美元,跌幅0.52%。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握

官方旗舰店

行情

英镑美元 1.3039 -0.0005 -0.04%
欧元美元 1.1781 -0.0015 -0.13%
美元人民币 6.71 0.01 0.13%
美元指数 93.11 0.07 0.08%
美元日元 104.35 -0.07 -0.07%
现货白银 24.340 -0.020 -0.08%
现货黄金 1,906.80 -0.98 -0.05%
美原油 38.67 -0.90 -2.27%
美元加元 1.3190 0.0005 0.04%
澳元美元 0.7133 0.0004 0.06%
德国DAX 12,063.57 -113.61 -0.93%
英国FT 5,728.99 -63.02 -1.09%
上证指数 3,242.68 -11.63 -0.36%
日经225 23,410.76 -75.04 -0.32%
纳斯达克 11,431.35 72.42 0.64%