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黄金日内再度跌破1900!但美联储债务货币化料加剧,机构大佬纷纷持有黄金敞口以对冲通胀风险

2020-09-22 16:27:51 天行 54398 汇通网版权所有
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汇通网讯——周二黄金一度跌破1900美元关口,因美元走强,打压黄金买需。不过“股神”巴菲特和桥水基金创始人近期都在持有黄金敞口以对冲通胀风险。这些机构大佬的观点出奇的一致,即政府更多刺激方案将增加国债,随着美联储开始通过印制更多货币将债务货币化,通货膨胀将迅速上升。而散户投资者将跟随巴菲特和达里奥等投资大佬的步伐,黄金长期上涨的趋势可能没有改变。
周二(9月22日)黄金一度跌破1900美元关口,因美元走强,打压黄金买需。

不过“股神”巴菲特和桥水基金创始人近期都在持有黄金敞口以对冲通胀风险。这些机构大佬的观点出奇的一致,即政府更多刺激方案将增加国债,随着美联储开始通过印制更多货币将债务货币化,通货膨胀将迅速上升。

而散户投资者将跟随巴菲特和达里奥等投资大佬的步伐,黄金长期上涨的趋势可能没有改变。
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最近,沃伦·巴菲特抛售了美国银行的股票,并以巴里克黄金的形式获得了黄金敞口。其次是对日本公司的海外投资,这些公司经营各种业务,包括采矿和能源。

Leuthold集团首席投资策略师Jim Paulsen表示:自三月份以来,黄金,通货膨胀相关债券和一些商品的价格一直上涨,原因是担心全球央行为了抗击疫情造成的损失而投入的超过9万亿美元的刺激措施将引发更高的通货膨胀。

美联储此前实施平均通胀目标,即如果通胀率超过2%的目标,则允许一段时间内通胀高于这个目标。这实际上为美联储更长时间内维持宽松提供了依据。同时美元较低的估值和美元持续回落的走势(不过目前升至六周高点)可能使日本和其他国际市场对美国投资者更具吸引力。

随着美元持续疲软的走势,巴菲特似乎正在为更高的通货膨胀做准备。

雷·达里奥追随巴菲特


对冲基金巨头桥水(Bridgewater Associates)创始人雷戴利奥(Ray Dalio)呼应了巴菲特的观点。

本月早些时候有报道称,桥水不再将常规债券视为对冲通胀的对冲工具。
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                       图一:债券收益率继续保持其长期下降趋势

桥水通过抛售债券并转向黄金来调整其全天候投资组合。

同时,亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)也挺身而出表达了他对通货膨胀的担忧。

美联储前主席格林斯潘(Alan Greenspan)最近也加入了这一阵营。格林斯潘警告称,随着联邦赤字激增,通胀将“不可避免地上升”。在此之前的几个月,美国国债收益率曲线出现了令人担忧的反转。他还坚持先前的说法,即美国未来面临滞胀,华盛顿的财政状况看起来"非常可怕"。

对冲通货膨胀的硬资产


尽管这些传奇投资者为通货膨胀做好了准备,但一般民众也可以这样做。黄金和白银是最著名的对冲通胀的对冲工具。

如果考虑最近发生的事件,那么迅速上涨的价格并不是很遥远。例如,由于大流行引起的停工导致大量的工作机会流失和破产,美国政府被迫救助全体民众。

仅《CARES法案》就使赤字增加了1.8万亿美元。实际上,这笔钱是凭空创造的。美联储通过购买政府发行的债券为这项法案提供了资金。美联储再一次不得不求助于印钞,但是这么做显然是非常鲁莽的。

但事实证明,CARES法案还不够,可能还会有更多的刺激措施。众议院议长南希·佩洛西(Nancy Pelosi)将竭尽全力以确保采取更多的财政刺激措施,此前她表示尚没有放弃2.2万亿的财政刺激计划,但是共和党方面似乎最多只能容忍1.5万亿美元。

随着美联储不断用印刷货币购买政府债务,通货膨胀率将与国债一起上升。结果,资产价格将上涨,而美元将贬值。

除了持有黄金或白银之外,拥有不动产也将是抵御风暴的好方法,因为任何闲置的现金将继续失去购买力。
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北京时间16:23,现货黄金现报1902.32美元,跌幅0.53%。

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