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原油交易提醒:美油缺口位置受阻,俄罗斯对于延长减产态度成关键,OPEC+会议料提供方向

2020-06-02 12:16:44 天行 4676 汇通网版权所有
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汇通网讯——周一因为更多的迹象显示全球经济复苏,同时有消息称OPEC与俄罗斯讨论延长减产1-2个月,且特朗普与普京通话讨论油市,推动油价走高。但是总体而言,美国不断升级的抗议活动以及国际贸易紧张情绪升温仍限制油价的涨幅。同时考虑到伊拉克和尼日利亚较低的履约率,且俄罗斯延长减产的立场仍存在不确定性,因此市场仍在关注OPEC+会议的进展。总体而言,美原油近期反弹的走势仍受阻于此前的缺口位置。
周二(6月2日)原油窄幅震荡,现报35.67美元,涨幅0.68%。

周一因为更多的迹象显示全球经济复苏,同时有消息称OPEC与俄罗斯讨论延长减产1-2个月,且特朗普与普京通话讨论油市,推动油价走高。

但是总体而言,美国不断升级的抗议活动以及国际贸易紧张情绪升温仍限制油价的涨幅。同时考虑到伊拉克和尼日利亚较低的履约率,且俄罗斯延长减产的立场仍存在不确定性,因此市场仍在关注OPEC+会议的进展。

与此同时部分分析师认为一旦油价走高至40美元,可能会引发增产,这可能导致小范围内的油价战再起,这也将对油价构成压力。
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总体而言,美原油近期反弹的走势仍受阻于此前的缺口位置,市场正在等待OPEC+会议进展以作出方向选择。

OPEC与俄罗斯讨论延长减产1-2个月,但俄罗斯表态尚未明确


三名OPEC+消息人士周一表示,OPEC及俄罗斯更加接近就延长当前减产措施的时间达成妥协,目前正在讨论一项将减产延长1-2个月的提议。这对油价构成支撑。

OPEC+于4月决定减产970万桶/日,创史上最大减产幅度,约相当于全球产出的10%,藉以提振原油价格。受到抗疫封锁措施影响,石油需求锐减,严重打击油价。

OPEC实质领导国沙特正领军讨论将减产措施展延至年底,而非在7月下调减产幅度。但目前这个提议还没赢得俄罗斯的支持,俄罗斯认为可以逐步缩小减产幅度。

一位OPEC+消息人士谈到延长1-2个月时表示:“现在只是提案,还没有最终敲定。”

一位俄罗斯石油消息人士谈及延长当前减产时则表示:“是延长一两个月,而不是半年”。

另一位OPEC+消息人士称,一些方面支持俄罗斯关于延长减产一个月的提议,但“我们对此仍未达成共识”。

OPEC+有可能在6月4日召开网络会议讨论产油政策。此前OPEC轮值主席国阿尔及利亚建议原定6月9-10日的会议提前举行。

AxiCorp首席全球市场策略师Stephen Innes称:“只要目前OPEC+支持油价复苏的承诺持续,油价就可能在更高区间企稳。”因此市场近期需要继续关注俄罗斯对于延长减产的表态。

经济复苏的预期推动油价走高


美国股市周一上涨,因美国经济复苏迹象帮助抵消了在疫情尚未结束且国际贸易担忧情绪升温的情况下,对抗议活动不断向暴力骚乱发展的担忧。

道琼工业指数收高91.91点,或0.36%,报25475.02点;标普500指数收高11.42点,或0.38%,报3055.73点;纳斯达克指数收高62.18点,或0.66%,报9552.05点

周一数据显示,美国5月制造业活动脱离11年低点,这是迄今最强烈的迹象,表明随着企业复工复产,经济衰退最糟糕的时期已经过去,不过由于失业率高企,从新冠危机中复苏可能需要数年时间。美国供应管理协会(ISM)公布,5月全国制造业活动指数升至43.1,4月为2009年4月以来最低的41.5。

近期对于经济复苏的预期抵消了国际贸易担忧情绪和美国抗议活动的影响,凸显了市场乐观情绪回升,这有助于石油市场需求的改善。

德国商业银行的分析师Carsten Fritsch说:“石油需求已触底反弹,来自OPEC+和北美的供应正在大幅减少。市场供应过剩情况因而不再像之前担心的那样严重。” Fritsch并称2020年下半年可能会出现相当大的供应缺口。

调查显示,2020年需求可能会下滑640-1000万桶/日,但是较之上次调查时预计为下滑920-1060万桶/日出现了明显的改善。

法国巴黎银行的大宗商品研究负责人Harry Tchilinguirian说:“我们预计2020年全球石油需求降幅将从第二季的2100万桶/日,最终到第四季收窄至210万桶/日”。

如果近期出现经济数据进一步好转的迹象可能对油价构成进一步的支撑。
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特朗普与普京通话讨论油市,或邀俄罗斯参加G7峰会


周一(6月1日)克里姆林宫和白宫称,美国总统特朗普在电话中对俄罗斯总统普京表示,他打算在今年晚些时候举行七国集团(G7)峰会,并扩大受邀国家名单,可能向俄罗斯发出邀请。

美国总统特朗普周六表示,将把原本自己希望于下个月举行的七国集团(G7)峰会推迟至9月或更晚,并扩大受邀国家名单,包括澳洲、俄罗斯、韩国和印度在内。

此后,英国和加拿大公开反对重新接纳俄罗斯,俄罗斯在2014年因从乌克兰吞并克里米亚地区而被驱逐出当时的G8。

莫斯科方面周一早些时候曾表示,在做出回应之前,正在寻求更多相关细节。两位领导人还讨论了OPEC+减产协议,以及抗击疫情措施。克里姆林宫称,普京和特朗普在电话中认为,两国领导人积极支持下达成的多边协议已带来石油需求的逐步恢复和价格趋稳。

印度5月汽油消费大增


周一公布的临时销售数据显示,印度5月汽油销量较4月大幅跳升,从历史低点反弹。

该国零售商5月份的汽油销量较4月份增长了83%,达到160万吨左右。来自国有燃油零售商的临时销售数据显示,占全国燃油总销量约五分之二的汽油5月份销量同比增长约69%,至480万吨。

不过,5月份汽油和柴油销量仍较上年同期分别下降了约36%和31%,4月份同比降幅超过50%。

据悉印度国有企业印度石油公司(Indian Oil Corp)、印度斯坦石油公司(Hindustan Petroleum Corp)和巴拉特石油公司(Bharat Petroleum)拥有印度约90%的零售燃料网点。

惠誉预计,印度2020年的柴油需求将较一年前下降14%,并预计到2021-2022年燃料需求将全面复苏。FGE能源分析师Senthil Kumaran表示,印度的汽油消费可能在10月前恢复到全球变暖前的水平,但柴油需求要到今年第四季度末才会恢复。

作为全球第三大原油消费国,印度的原油消费逐渐的回升对于油市而言可能是一个重大利好信号,随着需求进一步回升可能会进一步带动油价反弹。

分析师上调原油价格预期


一份调查显示,尽管原油市场受到疫情打击,而且国际贸易担忧情绪有所升温,但随着需求改善和供应下降,今年油价将逐步上涨。

对43位分析师的调查预测,布伦特原油在2020年的平均价格预计为每桶37.58美元,比4月预测的均价35.84美元高约5%,但仍低于今年迄今为止的42.37美元的平均水平。

美国WTI原油均价料为每桶32.78美元,高于上个月预测的31.47美元。近月期货合约曾在4月短暂下跌至负40美元。

IEG Vantage能源市场分析师Marshall Steeves表示:“未来几周或几个月,需求增长可能非常缓慢,但今年料逐步上升。”

沙特的雷厉风行遭遇伊拉克的拖泥带水,OPEC减产承诺兑现77%


OPEC最新减产承诺的兑现行动虽然总体上强劲有力,但一贯的拖泥带水导致结果大打折扣。

根据彭博调查,OPEC为重新平衡市场而承诺的减产在5月份兑现了四分之三。伊拉克和尼日利亚是污点,减产兑现不到一半。

在石油需求空前萎缩的情况下,OPEC及盟国组成的23国OPEC+承诺在5月和6月创纪录减产970万桶/日。该联盟本周或下周将开会讨论下一步行动,OPEC+将讨论将减产幅度再维持两个月。

根据彭博的调查,5月份OPEC日产量削减了584万桶,至2460万桶/日,是2002年以来最低。此项调查基于官员提供的信息、船舶跟踪数据以及来自JBC Energy GmbH和Energy Aspects Ltd等咨询公司的估计。总体履约率为77%。

表现不如最初显示的那么出色。最初的油轮跟踪数据显示,OPEC的履约率接近十成。沙特阿联酋和阿尔及利亚,在遵守OPEC协议方面一向记录良好,此次也几乎完全兑现了承诺。沙特日产量削减了289万桶,至870万桶/日。

不过,伊拉克和尼日利亚的履约率远远落后。这两个国家常常完全不遵守减产承诺,虽然此次大大好于以往,但还是相去甚远。伊拉克履约率为42%,尼日利亚只有34%。

美国抗议活动持续升级以及国际贸易担忧情绪仍将限制油价的反弹


同时尽管近期市场对于经济复苏的预期占据主导地位,但是美国抗议活动持续升级以及国际贸易担忧情绪仍将限制油价的反弹。

美国总统特朗普周一敦促各州州长镇压目前已席卷美国各大城市、针对种族不平等的抗议活动;而一些地方延长宵禁,期望能够阻止抢劫和肆意破坏财物的行为。特朗普称,联邦政府将对暴力实施“强力”打击。

美国一高级国防官员表示,军方正在增加派驻华盛顿特区的国民警卫队人数,并采取了一个非同寻常的行动,做好了派出现役军队应对抗议活动的准备。

对此经纪商OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“人们愈发担心国际贸易局势进展。”同时他补充说,美国多地发生街头抗议活动引发了将出现第二波疫情的担忧。

据美国约翰斯·霍普金斯大学疫情实时监测系统显示,截至美东时间6月1日下午5时44分,美国已有新冠病毒感染病例1804206例,其中包括死亡病例104799例。越来越多州长和公共卫生专家担心,美抗议活动或致新一轮新冠疫情高峰。多位美国卫生专家担忧,抗议活动中人群密集,许多人不戴口罩,还有人高喊口号或大声喊叫。

随着疫情二次蔓延风险再起,可能会进一步延缓美国经济复苏的前景,可能导致封锁措施并进一步限制经济复苏。

事实上美国国会预算办公室(CBO)表示,该国经济可能需要10年时间才能回到疫情爆发前的水平。CBO还称,疫情将使2020-2030年间美国实际国内生产总值(GDP)减少3%或7.9万亿美元。

北京时间12:00,美原油现报35.67美元,涨幅0.68%。

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